[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 다올투자증권에서 20일 엘앤에프(066970)에 대해 '2분기까지는 적자 지속, 하반기 정상화 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 엘앤에프 리포트 주요내용
다올투자증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 '4Q23 실적이 저점일 것으로 예상되어 실적 개선 기대감으로 주가 반등 시도해볼 수는 있겠으나 2Q24까지 적자가 지속될 전망으로 큰 폭의 주가 상승을 기대하기는 어렵다는 판단. CAPEX 투자가 지속되는 가운데 업황 부진이 길어지는 시점에서 결국 중요한 것은 이익 개선 확인. 실적 추정치 변경에 따라 적정주가 19만원으로 하향하지만 하반기 고객사의 판매량 확대에 따라 출하량 증가 확인 및 신규 고객사 확보 시 상승 여력 유효하다고 판단하여 투자의견 BUY 유지.'라고 분석했다.
또한 다올투자증권에서 '4Q23P 매출액 6,576억원(QoQ -47.6%, YoY -46.5%), 영업이익 -2,804억원(OPM -42.6%,QoQ 적전으로 대규모 적자 시현, 재고평가손실 약 2,500억원이 반영되었으며, 고정비 부담 확대로 수익성 악화된 영향. Tesla의 연말 재고조정 정책 및 유럽 고객사 판매 부진으로 당사 양극재 출하량도 전분기 대비 약 40% 이상 감소한 것으로 추정. 다만, 판가의 경우 제품 판매 믹스에 따라 전분기 대비 약 2% 하락하며 업황 대비 양호했음.'라고 밝혔다.
◆ 엘앤에프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 250,000원 -> 190,000원(-24.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 전혜영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2023년 11월 08일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 -24.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 02일 380,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 190,000원을 제시하였다.
◆ 엘앤에프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 253,333원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 253,333원 대비 -25.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 160,000원 보다는 18.8% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 엘앤에프의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 253,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 374,444원 대비 -32.3% 하락하였다. 이를 통해 엘앤에프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 엘앤에프 리포트 주요내용
다올투자증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 '4Q23 실적이 저점일 것으로 예상되어 실적 개선 기대감으로 주가 반등 시도해볼 수는 있겠으나 2Q24까지 적자가 지속될 전망으로 큰 폭의 주가 상승을 기대하기는 어렵다는 판단. CAPEX 투자가 지속되는 가운데 업황 부진이 길어지는 시점에서 결국 중요한 것은 이익 개선 확인. 실적 추정치 변경에 따라 적정주가 19만원으로 하향하지만 하반기 고객사의 판매량 확대에 따라 출하량 증가 확인 및 신규 고객사 확보 시 상승 여력 유효하다고 판단하여 투자의견 BUY 유지.'라고 분석했다.
또한 다올투자증권에서 '4Q23P 매출액 6,576억원(QoQ -47.6%, YoY -46.5%), 영업이익 -2,804억원(OPM -42.6%,QoQ 적전으로 대규모 적자 시현, 재고평가손실 약 2,500억원이 반영되었으며, 고정비 부담 확대로 수익성 악화된 영향. Tesla의 연말 재고조정 정책 및 유럽 고객사 판매 부진으로 당사 양극재 출하량도 전분기 대비 약 40% 이상 감소한 것으로 추정. 다만, 판가의 경우 제품 판매 믹스에 따라 전분기 대비 약 2% 하락하며 업황 대비 양호했음.'라고 밝혔다.
◆ 엘앤에프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 250,000원 -> 190,000원(-24.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 전혜영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2023년 11월 08일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 -24.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 02일 380,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 190,000원을 제시하였다.
◆ 엘앤에프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 253,333원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 253,333원 대비 -25.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 160,000원 보다는 18.8% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 엘앤에프의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 253,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 374,444원 대비 -32.3% 하락하였다. 이를 통해 엘앤에프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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