[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 07일 하나머티리얼즈(166090)에 대해 '가동률 증가에 따른 실적개선 속도 주목'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 58,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 하나머티리얼즈 리포트 주요내용
교보증권에서 하나머티리얼즈(166090)에 대해 '2024년 매출액은 YoY 10% 증가한 2,561억원, 영업이익은 YoY 62% 증가한 664억원 전망. 이유는 1)고객사 가동률이 점차 회복될 것으로 전망. 1Q24부터 주요 고객사의 웨이퍼 투입량 증가에 따라 주문량이 점차 회복되고 있는 것으로 파악. 2)고객사의 가동률 회복은 선단공정부터 회복될 것으로 전망하며, 이는 선단공정용 고출력 플라 즈마 사용증가에 따른 소모품 수요회복이 가속화 될 것으로 판단. 3)동사의 가동률 증가에 따른 고정비 및 변동비 동시에 개선 되는 효과 등으로 2024년 영업이익률은 26% 수준으로 빠른 회복 전망. 또한 4) TEL의 Nand Flash Channel Hole용 식각장비가 기존 예상보다 빠른 낸드 9 세대부터 진입될 경우 2024년 매출 성장을 견인할 수 있는 요소로 작용.'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '4Q23 매출액은 YoY 38% 감소한 465억원, 영업이익은 YoY 49% 감소한 40억원으로 매출액 컨센서스 449억원 대비 상회, 반면 영업이익 컨센서스 57억원 대비 하회. 영업이익이 컨센서스를 하회한 이유는 고객사의 감산으로 동사의 가동률이 저조했던 것이 주요 원인. 2Q22 매출액 808억원을 기록하였으며 당시 가동률을 90%로 가정 (실리콘부품 가동률 94.2%) 할 경우 4Q23 가동률은 50% 미만 수준으로 판단. 이에 따라 고정비 및 변동비(원재료 재고 증가) 증가하는 등 비용구조 악화. 2023년 이런 환경 속에서도 영업이익률 17.6% 달성은 긍정적으로 평가.'라고 밝혔다.
◆ 하나머티리얼즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 58,000원 -> 58,000원(0.0%)
교보증권 김민철 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 58,000원은 2023년 10월 18일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 58,000원과 동일하다.
◆ 하나머티리얼즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 65,375원, 교보증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 58,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 65,375원 대비 -11.3% 낮으며, 교보증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 63,000원 보다도 -7.9% 낮다. 이는 교보증권이 하나머티리얼즈의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 65,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 59,625원 대비 9.6% 상승하였다. 이를 통해 하나머티리얼즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 하나머티리얼즈 리포트 주요내용
교보증권에서 하나머티리얼즈(166090)에 대해 '2024년 매출액은 YoY 10% 증가한 2,561억원, 영업이익은 YoY 62% 증가한 664억원 전망. 이유는 1)고객사 가동률이 점차 회복될 것으로 전망. 1Q24부터 주요 고객사의 웨이퍼 투입량 증가에 따라 주문량이 점차 회복되고 있는 것으로 파악. 2)고객사의 가동률 회복은 선단공정부터 회복될 것으로 전망하며, 이는 선단공정용 고출력 플라 즈마 사용증가에 따른 소모품 수요회복이 가속화 될 것으로 판단. 3)동사의 가동률 증가에 따른 고정비 및 변동비 동시에 개선 되는 효과 등으로 2024년 영업이익률은 26% 수준으로 빠른 회복 전망. 또한 4) TEL의 Nand Flash Channel Hole용 식각장비가 기존 예상보다 빠른 낸드 9 세대부터 진입될 경우 2024년 매출 성장을 견인할 수 있는 요소로 작용.'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '4Q23 매출액은 YoY 38% 감소한 465억원, 영업이익은 YoY 49% 감소한 40억원으로 매출액 컨센서스 449억원 대비 상회, 반면 영업이익 컨센서스 57억원 대비 하회. 영업이익이 컨센서스를 하회한 이유는 고객사의 감산으로 동사의 가동률이 저조했던 것이 주요 원인. 2Q22 매출액 808억원을 기록하였으며 당시 가동률을 90%로 가정 (실리콘부품 가동률 94.2%) 할 경우 4Q23 가동률은 50% 미만 수준으로 판단. 이에 따라 고정비 및 변동비(원재료 재고 증가) 증가하는 등 비용구조 악화. 2023년 이런 환경 속에서도 영업이익률 17.6% 달성은 긍정적으로 평가.'라고 밝혔다.
◆ 하나머티리얼즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 58,000원 -> 58,000원(0.0%)
교보증권 김민철 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 58,000원은 2023년 10월 18일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 58,000원과 동일하다.
◆ 하나머티리얼즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 65,375원, 교보증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 58,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 65,375원 대비 -11.3% 낮으며, 교보증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 63,000원 보다도 -7.9% 낮다. 이는 교보증권이 하나머티리얼즈의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 65,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 59,625원 대비 9.6% 상승하였다. 이를 통해 하나머티리얼즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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