[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 18일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '4Q23 Preview: 아쉬운 실적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 63,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
한국투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '4분기 매출액은 1,679억원(-12% YoY, -23% QoQ), 영업이익은 44억원(+270% YoY, -80% QoQ)으로 컨센서스 영업이익 91억원을 52% 하회할 전망. 목표주가를 63,000원으로 기존 대비 21% 하향 조정. 예상보다 길어지는 비우호적 업황을 고려해 올해 방영 편수 가정을 보수적으로 조정하면서 이익 추정치를 낮췄고, 적용 멀티플을 7.5배(최근 3년 EV/EBITDA 평균에 30% 할인 적용) 로 낮췄음. 미국, 일본 등 해외 작품 확대, 드라마 IP 활용한 게임 로열티 수취 등 기대할 수 있는 포인트는 있으나 여전히 단기 모멘텀으로 작용할 만한 요소가 부재. 장기적 관점에서의 매수를 추천.'라고 분석했다.
◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 80,000원 -> 63,000원(-21.2%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 안도영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 63,000원은 2023년 11월 09일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 80,000원 대비 -21.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 26일 105,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 63,000원을 제시하였다.
◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 71,923원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 63,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 71,923원 대비 -12.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 59,000원 보다는 6.8% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 스튜디오드래곤의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 71,923원은 직전 6개월 평균 목표가였던 83,667원 대비 -14.0% 하락하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
한국투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '4분기 매출액은 1,679억원(-12% YoY, -23% QoQ), 영업이익은 44억원(+270% YoY, -80% QoQ)으로 컨센서스 영업이익 91억원을 52% 하회할 전망. 목표주가를 63,000원으로 기존 대비 21% 하향 조정. 예상보다 길어지는 비우호적 업황을 고려해 올해 방영 편수 가정을 보수적으로 조정하면서 이익 추정치를 낮췄고, 적용 멀티플을 7.5배(최근 3년 EV/EBITDA 평균에 30% 할인 적용) 로 낮췄음. 미국, 일본 등 해외 작품 확대, 드라마 IP 활용한 게임 로열티 수취 등 기대할 수 있는 포인트는 있으나 여전히 단기 모멘텀으로 작용할 만한 요소가 부재. 장기적 관점에서의 매수를 추천.'라고 분석했다.
◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 80,000원 -> 63,000원(-21.2%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 안도영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 63,000원은 2023년 11월 09일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 80,000원 대비 -21.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 26일 105,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 63,000원을 제시하였다.
◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 71,923원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 63,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 71,923원 대비 -12.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 59,000원 보다는 6.8% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 스튜디오드래곤의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 71,923원은 직전 6개월 평균 목표가였던 83,667원 대비 -14.0% 하락하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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