[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 18일 LG이노텍(011070)에 대해 '4Q23 Preview: 엑추에이터 내재화 순항, 실적도 기대치 부합'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 330,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ LG이노텍 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '경쟁사 수율 부진으로 엑추에이터 공급 망 내 동사 점유율은 당초 예상했던 것보다 훨씬 높은 것으로 파악되며, 엑추에이터 내재화에 따른 수익성 개선 효과도 기대. 올해 아이폰15 프로맥스 모델에만 적용된 폴디드줌(5x 광학줌)은 내년 프로 모델까지 확대 적용될 것으로 예상하며, 이변이 없는 한차세대 모델 엑추에이터 공급망 내에서도 동사 지배력의 절대 우위가 전망. 4Q23 매출액은 7.14조원(50%QoQ, 9%YoY), 영업이익은 5,131억원(180%QoQ, 202%YoY)로 예상, 기존 추정치와 차이가 거의 없고 현재 시장 컨센서스에 대체로 부합할 전망. 다만 최근 미국 금리인하 기대감으로 환율이 하락하고 있는 점과, 사업부별로 연말 일회성 비용이 나올 가능성이 있다는 점이 변수.'라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 '양호한 실적에도 불구하고 동사 주가는 역사적 Valuation 밴드 하단에 머물러 있는데, 이는 내년 카메라모듈 사업의 성장성을 기대할 만한 뚜렷한 호재가 아직 보이지 않는다는 점과 최근 소비경기 둔화에 따른 고가폰 수요 감소 우려 때문으로 사료. 그러나 고객사 스마트폰 카메라 스펙 고도화 정책 방향이 지속됨과 향후에도 고객사와의 부품 내재화 및 신제품 개발 협력이 지속될 것임을 고려하면 저평가 된 것으로 판단'라고 밝혔다.
◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 330,000원 -> 330,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 330,000원은 2023년 10월 26일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 330,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 25일 390,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 330,000원을 제시하였다.
◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 335,000원, BNK투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 330,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 335,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 335,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 379,524원 대비 -11.7% 하락하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ LG이노텍 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '경쟁사 수율 부진으로 엑추에이터 공급 망 내 동사 점유율은 당초 예상했던 것보다 훨씬 높은 것으로 파악되며, 엑추에이터 내재화에 따른 수익성 개선 효과도 기대. 올해 아이폰15 프로맥스 모델에만 적용된 폴디드줌(5x 광학줌)은 내년 프로 모델까지 확대 적용될 것으로 예상하며, 이변이 없는 한차세대 모델 엑추에이터 공급망 내에서도 동사 지배력의 절대 우위가 전망. 4Q23 매출액은 7.14조원(50%QoQ, 9%YoY), 영업이익은 5,131억원(180%QoQ, 202%YoY)로 예상, 기존 추정치와 차이가 거의 없고 현재 시장 컨센서스에 대체로 부합할 전망. 다만 최근 미국 금리인하 기대감으로 환율이 하락하고 있는 점과, 사업부별로 연말 일회성 비용이 나올 가능성이 있다는 점이 변수.'라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 '양호한 실적에도 불구하고 동사 주가는 역사적 Valuation 밴드 하단에 머물러 있는데, 이는 내년 카메라모듈 사업의 성장성을 기대할 만한 뚜렷한 호재가 아직 보이지 않는다는 점과 최근 소비경기 둔화에 따른 고가폰 수요 감소 우려 때문으로 사료. 그러나 고객사 스마트폰 카메라 스펙 고도화 정책 방향이 지속됨과 향후에도 고객사와의 부품 내재화 및 신제품 개발 협력이 지속될 것임을 고려하면 저평가 된 것으로 판단'라고 밝혔다.
◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 330,000원 -> 330,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 330,000원은 2023년 10월 26일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 330,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 25일 390,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 330,000원을 제시하였다.
◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 335,000원, BNK투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 330,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 335,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 335,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 379,524원 대비 -11.7% 하락하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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