[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 10일 KT&G(033780)에 대해 '3Q23 Review: 생각보다 괜찮았다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ KT&G 리포트 주요내용
현대차증권에서 KT&G(033780)에 대해 'KT&G의 3Q23 매출액은 1조 6,895억원(+4.0%yoy), 영업이익은 4,067억원(+0.3%yoy, OPM 24.1%)로 시장 컨센서스를 상회하는 실적을 기록. 담배 원자재 가격 인상 부담 지속에도 불구, 부동산, 해외 궐련/ NGP 스틱 판매량 호조세에 기인. 올해 부동산 실적 감소 및 원자재 비용 부담 증가에 따른 수익성 감소로 기저 낮아진 상황. 잎담배 가격 상승에 따른 원가 부담은 지속될 것으로 판단하나, 해외 궐련/NGP 스틱 판매량 확대하며 올해 실적을 저점으로 점진적인 회복 기대. 향후 담배가 인상 여부에 따라 추가적인 모멘텀 시현도 가능할 것.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '1. 담배: 1) 내수 담배 +2.4%yoy, 일반 궐련은 시장 총수요 감소 영향으로 판매량 -2%yoy 감소하였으나, 고단가 면세 매출 확대(+86.7%yoy)하며 매출 감소폭 축소. 2) 수출 담배 -3.0%yoy, 해외 궐련 +39yoy 고성장. ASP 상대적으로 높은 중동/아태 지역 매출 비중 높아지며 P, Q 동시 성장한 효과에 기인. 3) 해외 법인: 3Q23 판매량 +25%yoy, 가격 인상 효과 가시화되며 외형성장. 4) 이익: 잎담배 원가 부담 지속되는 가운데, 부동산 부문 디앤씨덕 매출 인식효과로 이익 기여 증가, 이에 따른 이익 감소폭 축소. 2. 건기식: KGC 별도 기준 매출 -12.8%yoy, 영업이익 -21.7%yoy.'라고 밝혔다.
◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
현대차증권 하희지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 08월 04일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다.
◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 108,333원, 현대차증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 108,333원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 108,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 113,364원 대비 -4.4% 하락하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ KT&G 리포트 주요내용
현대차증권에서 KT&G(033780)에 대해 'KT&G의 3Q23 매출액은 1조 6,895억원(+4.0%yoy), 영업이익은 4,067억원(+0.3%yoy, OPM 24.1%)로 시장 컨센서스를 상회하는 실적을 기록. 담배 원자재 가격 인상 부담 지속에도 불구, 부동산, 해외 궐련/ NGP 스틱 판매량 호조세에 기인. 올해 부동산 실적 감소 및 원자재 비용 부담 증가에 따른 수익성 감소로 기저 낮아진 상황. 잎담배 가격 상승에 따른 원가 부담은 지속될 것으로 판단하나, 해외 궐련/NGP 스틱 판매량 확대하며 올해 실적을 저점으로 점진적인 회복 기대. 향후 담배가 인상 여부에 따라 추가적인 모멘텀 시현도 가능할 것.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '1. 담배: 1) 내수 담배 +2.4%yoy, 일반 궐련은 시장 총수요 감소 영향으로 판매량 -2%yoy 감소하였으나, 고단가 면세 매출 확대(+86.7%yoy)하며 매출 감소폭 축소. 2) 수출 담배 -3.0%yoy, 해외 궐련 +39yoy 고성장. ASP 상대적으로 높은 중동/아태 지역 매출 비중 높아지며 P, Q 동시 성장한 효과에 기인. 3) 해외 법인: 3Q23 판매량 +25%yoy, 가격 인상 효과 가시화되며 외형성장. 4) 이익: 잎담배 원가 부담 지속되는 가운데, 부동산 부문 디앤씨덕 매출 인식효과로 이익 기여 증가, 이에 따른 이익 감소폭 축소. 2. 건기식: KGC 별도 기준 매출 -12.8%yoy, 영업이익 -21.7%yoy.'라고 밝혔다.
◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
현대차증권 하희지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 08월 04일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다.
◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 108,333원, 현대차증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 108,333원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 108,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 113,364원 대비 -4.4% 하락하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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