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[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 디지털오션(DOCN)은 아마존(AMZN)의 아마존웹서비스(AWS)와 마이크로소프트(MSFT)의 애저가 전 세계 클라우드 인프라 시장을 이미 장악한 상황에서도 중소기업을 겨냥한 전략으로 블루오션을 개척한 덕에 탄탄한 입지를 구축하며 가파른 외형 성장을 일궈왔다.

2022년 업체의 매출액은 5억7632만달러로 전년 대비 34.48% 급증했고, 2021년에는 4억2856만달러로 34.61% 늘며 매출 호조를 보였다. 매출 성장폭만 봐도 2019년 25.44%, 2020년 24.94%에서 크게 가팔라졌다.

지난 7월 디지털오션은 슈퍼컴퓨팅 인프라 제공업체인 페이퍼스페이스를 인수하며 인공지능(AI) 시장 진출에 박차를 가했다. 덕분에 엔비디아(NVDA) GPU(그래픽처리장치)에 대한 액세스를 통해 고객들은 AI 애플리케이션을 더 쉽게 구축하고 배포할 수 있게 됐다.

페이퍼스페이스는 디지털오션과 마찬가지로 초 단위로 요금을 청구하는 한편 비용 구조가 간소화되어 있어 마이크로소프트 등 대기업의 AI 클라우드 플랫폼보다 최대 70% 저렴한 가격을 책정할 수 있다.

아울러 엔비디아와 같은 선도적인 공급업체의 다양한 그래픽 칩(GPU) 클러스터를 제공하므로 스타트업이나 소규모 기업도 업계 최고의 AI 개발자와 비슷한 컴퓨팅 성능을 이용할 수 있다는 장점이 있다.

인수합병 이전 약 61만6000개 고객사를 보유한 디지털오션과 50만개 이상의 고객을 보유한 페이퍼스페이스가 합쳐지면서 합병회사는 한층 확장된 클라우드 기반 서비스가 기대된다. 합병에 따른 시너지 효과로 장기적으로 수익성이 크게 개선될 수 있다.

디지털오션은 이처럼 시장에 꼭 필요한 혁신적인 기술과 가파른 성장세뿐만 아니라 최근 주가 하락에 따른 저평가 매력까지 삼박자를 갖추고 있는 종목으로 평가받는다. 현재 시가총액이 21억7000만달러인 디지털오션의 향후 순익 대비 주가는 16.3배(포워드 주가수익비율)에 거래되고 있다. 

2021년 3월 뉴욕증시에 입성해 첫 거래일 주당 41.63달러를 기록한 디지털오션의 주가는 2021년 11월 19일 133.40달러까지 치솟았다. 이후 가파른 하강 곡선을 그려온 주가는 지난 11월 1일 주당 19.39달러까지 내려 사상 최저치를 찍었다.

다만 올해부터는 업체의 고속 성장에 살짝 제동이 걸릴 것으로 보인다. 월가의 투자은행(IB)들은 올해 디지털오션의 연간 매출액이 6억8945만달러(코이핀 집계)로 전년 대비 19.63%(코이핀 집계)의 매출 증가율을 기록할 것으로 내다보고 있다. 

투자 전망도 매우 밝지는 않다. 디지털오션에 대한 애널리스트 투자의견을 종합하면 '보유'(팁랭크스 기준)에 불과하다. 최근 3개월간 3명이 '매수'를, 6명이 '보유'를, 2명이 '매도'를 추천했다. 이들이 제시한 향후 12개월 목표주가의 평균은 30.50달러로 2일 종가인 21.23달러를 기준으로 43.66%의 상승 가능성이 예고됐다.

지난주 파이퍼샌들러는 투자의견을 '비중 축소'에서 '중립'으로 상향 조정하는 한편 목표주가를 30달러에서 22달러로 하향 조정했다. 파이퍼샌들러는 "주식의 위험 대비 보상 매력이 현재 주가 수준에서 더 균형 잡혔다"고 평가하면서도 지난 7월 페이퍼스페이스를 인수한 데 대해 솔루션의 차별화와 가격 결정력이 부족하다는 점을 지적했다.

kimhyun01@newspim.com