[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 17일 효성화학(298000)에 대해 '3Q23 영업이익 -42억원(적자지속 QoQ)으로 컨센서스 상회 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 효성화학 리포트 주요내용
신한투자증권에서 효성화학(298000)에 대해 '3Q23 영업이익은 -42억원(적자지속, 이하 QoQ)으로 컨센서스 -83억원을 상회할 전망. 베트남 법인은 정기보수 및 설비 교체 이후 7월부터 정상 가동된 것으로 파악. 베트남 매출액은 판매량 증가로 2,079억원(+30%, 이하 QoQ) 을 예상하며 영업이익은 고정비 감소 및 PP 스프레드 개선으로 -78억원(적자축 소, +838억원)이 기대. 국내 PP/DH는 중국 회복 기대감으로 PP 가격이 상승하는 가운데 저가 프로판(원가) 투입과 일부 설비 감가상각 종료 등으로 적자폭 축소가 예상. TPA는 전분기와 유사한 실적이 기대되며 기타 부문은 NF3 및 POK(폴리케톤) 약세로 감익이 예상'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '목표주가 120,000원, 투자의견 ‘매수’를 유지. 베트남 공장 가동 이후 1) 베트남 설비 트러블, 2) PP 시황 둔화, 3) 프로판 가격 상승 등으로 7개 분기 연속 적자를 기록. 이로 인해 재무구조가 급격히 악화됐으나 자산재평가(1,500억 원), 영구채 (1,000억원), 유상증자(500억원) 등을 통해 최악은 지난 것으로 판단. 특히 3분기를 마지막으로 적자 기조는 끝날 것으로 예상하며 향후 베트남 가동 정상화 및 시황 개선 등으로 24년부터 주가와 실적은 정상화될 전망'라고 밝혔다.
◆ 효성화학 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 120,000원(최근 1년 이내 신규발행)
신한투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 120,000원을 제시했다.
◆ 효성화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 129,000원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 120,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 129,000원 대비 -7.0% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 130,000원 보다도 -7.7% 낮다. 이는 신한투자증권이 효성화학의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 효성화학 리포트 주요내용
신한투자증권에서 효성화학(298000)에 대해 '3Q23 영업이익은 -42억원(적자지속, 이하 QoQ)으로 컨센서스 -83억원을 상회할 전망. 베트남 법인은 정기보수 및 설비 교체 이후 7월부터 정상 가동된 것으로 파악. 베트남 매출액은 판매량 증가로 2,079억원(+30%, 이하 QoQ) 을 예상하며 영업이익은 고정비 감소 및 PP 스프레드 개선으로 -78억원(적자축 소, +838억원)이 기대. 국내 PP/DH는 중국 회복 기대감으로 PP 가격이 상승하는 가운데 저가 프로판(원가) 투입과 일부 설비 감가상각 종료 등으로 적자폭 축소가 예상. TPA는 전분기와 유사한 실적이 기대되며 기타 부문은 NF3 및 POK(폴리케톤) 약세로 감익이 예상'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '목표주가 120,000원, 투자의견 ‘매수’를 유지. 베트남 공장 가동 이후 1) 베트남 설비 트러블, 2) PP 시황 둔화, 3) 프로판 가격 상승 등으로 7개 분기 연속 적자를 기록. 이로 인해 재무구조가 급격히 악화됐으나 자산재평가(1,500억 원), 영구채 (1,000억원), 유상증자(500억원) 등을 통해 최악은 지난 것으로 판단. 특히 3분기를 마지막으로 적자 기조는 끝날 것으로 예상하며 향후 베트남 가동 정상화 및 시황 개선 등으로 24년부터 주가와 실적은 정상화될 전망'라고 밝혔다.
◆ 효성화학 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 120,000원(최근 1년 이내 신규발행)
신한투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 120,000원을 제시했다.
◆ 효성화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 129,000원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 120,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 129,000원 대비 -7.0% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 130,000원 보다도 -7.7% 낮다. 이는 신한투자증권이 효성화학의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
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