[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 04일 컴투스(078340)에 대해 '게임 신작에도 응답하지 않은 실적'이라며 투자의견 'MARKETPERFORM'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 56,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 6.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 컴투스 리포트 주요내용
현대차증권에서 컴투스(078340)에 대해 '사상 최고 매출에도 영업손실을 피할 수 없었던 2분기: 구조적인 비용구조 악화를 방증. 하반기는 대형 신작 부재하나, 비용 절감 효과로 손익 턴어라운드는 가능할 전망. 컴투버스 8월부터 순차적으로 서비스 오픈 중: 공격적인 확장세로 인한 비용 증가 우려 상존. 투자의견 M.PERFORM(하향), 목표주가 56,000원(하향) 제시. 다수 게임 신작에도 마케팅 비용 집행(상반기 마케팅비용률 22%) 대비 매출 성장이 기대치를 하회하고 있고, 8월부터 본격화된 메타버스 사업도 비용 증가가 우려되고 있어 보수적인 접근이 요구됨.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '동사 2분기 매출액은 2,283억원(YoY +18.0%), 영업손실 56억원(YoY 적자전환)으로 매출은 당사 전망치를 10% 하회, 영업손익은 전망치를 약 90억원 하회한 어닝 쇼크를 기록. 외형 성장은 게임과 미디어가 대체로 고르게 기여했으며, 게임의 경우 크로니클 글로벌 온분기 반영 및 천공의 아레나 9주년 마케팅에 따른 매출 증가로 사상 최고 분기매출 경신. 반면, 영업손익은 3개 분기째 적자를 지속했는데, 이는 마케팅비용(게임 관련) 및 외주용역비(미디어 관련)가 매출 성장률보다 크게 급증한 탓.'라고 밝혔다.
◆ 컴투스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 96,000원 -> 56,000원(-41.7%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 56,000원은 2023년 04월 10일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 96,000원 대비 -41.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 09월 28일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 56,000원을 제시하였다.
◆ 컴투스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 80,182원, 현대차증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 56,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 80,182원 대비 -30.2% 낮으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 59,000원 보다도 -5.1% 낮다. 이는 현대차증권이 컴투스의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 80,182원은 직전 6개월 평균 목표가였던 92,500원 대비 -13.3% 하락하였다. 이를 통해 컴투스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 컴투스 리포트 주요내용
현대차증권에서 컴투스(078340)에 대해 '사상 최고 매출에도 영업손실을 피할 수 없었던 2분기: 구조적인 비용구조 악화를 방증. 하반기는 대형 신작 부재하나, 비용 절감 효과로 손익 턴어라운드는 가능할 전망. 컴투버스 8월부터 순차적으로 서비스 오픈 중: 공격적인 확장세로 인한 비용 증가 우려 상존. 투자의견 M.PERFORM(하향), 목표주가 56,000원(하향) 제시. 다수 게임 신작에도 마케팅 비용 집행(상반기 마케팅비용률 22%) 대비 매출 성장이 기대치를 하회하고 있고, 8월부터 본격화된 메타버스 사업도 비용 증가가 우려되고 있어 보수적인 접근이 요구됨.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '동사 2분기 매출액은 2,283억원(YoY +18.0%), 영업손실 56억원(YoY 적자전환)으로 매출은 당사 전망치를 10% 하회, 영업손익은 전망치를 약 90억원 하회한 어닝 쇼크를 기록. 외형 성장은 게임과 미디어가 대체로 고르게 기여했으며, 게임의 경우 크로니클 글로벌 온분기 반영 및 천공의 아레나 9주년 마케팅에 따른 매출 증가로 사상 최고 분기매출 경신. 반면, 영업손익은 3개 분기째 적자를 지속했는데, 이는 마케팅비용(게임 관련) 및 외주용역비(미디어 관련)가 매출 성장률보다 크게 급증한 탓.'라고 밝혔다.
◆ 컴투스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 96,000원 -> 56,000원(-41.7%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 56,000원은 2023년 04월 10일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 96,000원 대비 -41.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 09월 28일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 56,000원을 제시하였다.
◆ 컴투스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 80,182원, 현대차증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 56,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 80,182원 대비 -30.2% 낮으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 59,000원 보다도 -5.1% 낮다. 이는 현대차증권이 컴투스의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 80,182원은 직전 6개월 평균 목표가였던 92,500원 대비 -13.3% 하락하였다. 이를 통해 컴투스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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