[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 이베스트투자증권에서 04일 현대제철(004020)에 대해 '2Q23 Preview: 양호하다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 45,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 현대제철 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 '2Q23 연결기준 매출액 7.2조원(-2.3% YoY, +12.8% QoQ), 영업이익 4,377억원(-46.8% YoY, 31.1% QoQ)으로 영업이익 컨센서스 3,772억원을 17.4% 상회할 것으로 예상. 1) 파업 이후 출하가 정상화되며 판매량이 1Q23 대비 약 57만톤 (+12.0% QoQ) 증가했을 것. 2) 고로계: 3~4월 잠시 있었던 열연, 후판 등의 가격 인상 효과가 남아있어 스프레드는 1.6만원(+2% QoQ) 확대되었을 것으로 추정. 3) 전기로계: 스크랩 가격은 지속 하락했음에도 H형강 가격 인상, 전력비 인상을 반영한 철근가 인상이 이어지며 스프레드는 3만원(+5.5% QoQ) 확대되었을 것으로 추정. 4) 그 외 생산량 증가로 고정비 약 300억원의 개선효과가 예상되나, 1Q23 발생했던 재고평가이익 효과는 사라졌을 것'라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 '현 주가는 12M Fwd P/B 0.25x 수준으로 철강 기업 중 가장 저평가를 받고 있음. 이에 동사는 시황 회복 시기에는 최대 선호주인 것은 분명하나, 2H23에는 미미한 철강 수급 개선, 원료 가격 보합세로 철강 가격 상승은 어려울 것. 앞으로 시황 회복 여부를 판단하기 위해 주목해야 할 지표는 1) 중국 부동산 개발 투자(중국 부동산 기업들의 자금조달 현황), 2) 중국 부동산 거래량(중국 부동산 시장 수요 심리). 다만 주택 판매가 늘더라도 재고소진 과정에서 신규 주택 건설 면적은 개선되기 어려울 수 있고 부동산 기업들의 개발투자는 '기존 프로젝트 완공'을 목적으로 할 것. 이로 인해 기대감-지표 실망의 데자뷰가 반복될 수 있다는 가능성은 인지해야 함.'라고 밝혔다.
◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 45,000원 -> 45,000원(0.0%)
이베스트투자증권 안회수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2023년 04월 27일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 45,000원과 동일하다.
◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,714원, 이베스트투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 45,714원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 47,071원 대비 -2.9% 하락하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 현대제철 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 '2Q23 연결기준 매출액 7.2조원(-2.3% YoY, +12.8% QoQ), 영업이익 4,377억원(-46.8% YoY, 31.1% QoQ)으로 영업이익 컨센서스 3,772억원을 17.4% 상회할 것으로 예상. 1) 파업 이후 출하가 정상화되며 판매량이 1Q23 대비 약 57만톤 (+12.0% QoQ) 증가했을 것. 2) 고로계: 3~4월 잠시 있었던 열연, 후판 등의 가격 인상 효과가 남아있어 스프레드는 1.6만원(+2% QoQ) 확대되었을 것으로 추정. 3) 전기로계: 스크랩 가격은 지속 하락했음에도 H형강 가격 인상, 전력비 인상을 반영한 철근가 인상이 이어지며 스프레드는 3만원(+5.5% QoQ) 확대되었을 것으로 추정. 4) 그 외 생산량 증가로 고정비 약 300억원의 개선효과가 예상되나, 1Q23 발생했던 재고평가이익 효과는 사라졌을 것'라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 '현 주가는 12M Fwd P/B 0.25x 수준으로 철강 기업 중 가장 저평가를 받고 있음. 이에 동사는 시황 회복 시기에는 최대 선호주인 것은 분명하나, 2H23에는 미미한 철강 수급 개선, 원료 가격 보합세로 철강 가격 상승은 어려울 것. 앞으로 시황 회복 여부를 판단하기 위해 주목해야 할 지표는 1) 중국 부동산 개발 투자(중국 부동산 기업들의 자금조달 현황), 2) 중국 부동산 거래량(중국 부동산 시장 수요 심리). 다만 주택 판매가 늘더라도 재고소진 과정에서 신규 주택 건설 면적은 개선되기 어려울 수 있고 부동산 기업들의 개발투자는 '기존 프로젝트 완공'을 목적으로 할 것. 이로 인해 기대감-지표 실망의 데자뷰가 반복될 수 있다는 가능성은 인지해야 함.'라고 밝혔다.
◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 45,000원 -> 45,000원(0.0%)
이베스트투자증권 안회수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2023년 04월 27일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 45,000원과 동일하다.
◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,714원, 이베스트투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 45,714원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 47,071원 대비 -2.9% 하락하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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