[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 13일 이노션(214320)에 대해 '모멘텀 부재가 아쉬울 뿐 매력적 숫자'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 56,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 이노션 리포트 주요내용
KB증권에서 이노션(214320)에 대해 '2023년 광고 시장 둔화에 대한 우려가 존재하지만 안정적인 계열사 향 수주로 소폭의 성장(매출총이익 +2.6% YoY)은 가능하다고 판단. 모멘텀 부재가 아쉬울 뿐 Valuation은 광고대행사 내에서도 매력적. 현 주가는 순현금 비중이 높아 2023년 EV/EBITDA 0.7배에 불과'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '4Q22 고정비 레버리지 효과로 영업이익 기준 컨센서스(영업이익 477억원)를 상회할 전망. 상반기 부담요인으로 작용했던 인건비 증가세가 둔화되면서 전반적인 비용 부담은 줄어들었고, 매출액 성장이 영업이익률 상승(OPM 9.0%)으로 이어질 것으로 판단. 4Q22 매출총이익 2,236억원(+10.5% YoY), 영업이익 500억원(+16.4% YoY)을 예상'라고 밝혔다.
◆ 이노션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 56,000원 -> 56,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 56,000원은 2022년 10월 12일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 56,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 28일 75,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 56,000원을 제시하였다.
◆ 이노션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 62,667원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 56,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 62,667원 대비 -10.6% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 60,000원 보다도 -6.7% 낮다. 이는 KB증권이 이노션의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 62,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,615원 대비 -18.2% 하락하였다. 이를 통해 이노션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 이노션 리포트 주요내용
KB증권에서 이노션(214320)에 대해 '2023년 광고 시장 둔화에 대한 우려가 존재하지만 안정적인 계열사 향 수주로 소폭의 성장(매출총이익 +2.6% YoY)은 가능하다고 판단. 모멘텀 부재가 아쉬울 뿐 Valuation은 광고대행사 내에서도 매력적. 현 주가는 순현금 비중이 높아 2023년 EV/EBITDA 0.7배에 불과'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '4Q22 고정비 레버리지 효과로 영업이익 기준 컨센서스(영업이익 477억원)를 상회할 전망. 상반기 부담요인으로 작용했던 인건비 증가세가 둔화되면서 전반적인 비용 부담은 줄어들었고, 매출액 성장이 영업이익률 상승(OPM 9.0%)으로 이어질 것으로 판단. 4Q22 매출총이익 2,236억원(+10.5% YoY), 영업이익 500억원(+16.4% YoY)을 예상'라고 밝혔다.
◆ 이노션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 56,000원 -> 56,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 56,000원은 2022년 10월 12일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 56,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 28일 75,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 56,000원을 제시하였다.
◆ 이노션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 62,667원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 56,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 62,667원 대비 -10.6% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 60,000원 보다도 -6.7% 낮다. 이는 KB증권이 이노션의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 62,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,615원 대비 -18.2% 하락하였다. 이를 통해 이노션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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