[편집자] 이 기사는 7월 7일 오후 4시49분 AI가 분석하는 투자서비스 '뉴스핌 라씨로'에 먼저 출고됐습니다.

[서울=뉴스핌] 배요한 기자 = 혈당측정기 전문기업 아이센스의 후계 구도에 관심이 쏠리고 있다. 차근식 회장(대표이사)의 장남 차경하씨가 최근 의미있는 규모의 지분을 증여받으면서다.

아이센스는 지난 2000년 광운대학교 화학과 교수였던 차근식, 남학현 대표이사가 공동 설립한 기업으로 현재 코스닥에 상장한 프리시젼바이오를 포함, 12여개 계열사를 보유한 업체로 성장했다.

7일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 전일 아이센스는 차근식 대표이사는 지난 달 29일 장남 차경하씨에게 65만주(4.74%)를 증여했다고 공시했다. 평균 단가는 2만9050원으로 총 지분 가치는 188억원8250만원에 달한다. 이번 증여로 차근식 대표의 지분은 15.83%에서 11.09%로 낮아졌다.

주식을 증여받은 차경하씨는 1985년생으로 만 37세로 현재 아이센스에서 근무중인 것으로 알려졌다. 차경하씨는 2017년 2월 처음으로 아이센스 지분을 매수한 이후 매년 지분을 사들이며 시장에 존재감을 드러냈다. 지난해 6월 차근식 대표가 5만주(0.36%)를 증여한 이후론 후계 구도가 본격적으로 수면 위로 떠오른 모양새다.

차경하씨는 이번 수증으로 아이센스 지분이 5.41%(74만3580주)까지 확대돼 차근식 대표와 남학현 대표, 주요 고객사인 아크레이(ARKRAY)사에 이어 회사의 4대 주주에 오르게 됐다.

이번 증여에 대해 아이센스 관계자는 "후계자 시각보다는 단순 증여로 알고 있다"며 말을 아꼈다.

증여 금액이 약 189억원에 달하는 만큼 증여세 재원 마련에도 주목될 전망이다. 증여세는 증여일 전후 2개월 간 종가 평균에서 최대주주 할증 20%를 적용한 뒤 주식 수와 증여세 최고세율 50%를 곱해서 계산한다. 증여세 재원 마련에는 ▲현금 ▲부동산 유동화 ▲주식 매각 ▲주식담보 대출 ▲연부연납 등의 방식이 존재한다.

지난해 9월 차경하씨는 증여세 납부를 위해 주식 0.15%(2만20주)를 담보로 하나금융투자로부터 4억원의 대출을 받은 바 있다.

그러나 이번 증여는 액수가 수백억에 달하는 만큼 납부 방식으로 연부연납 제도를 이용할 가능성이 크다. 연부연납은 증여받은 자산가치보다 20% 이상 큰 주식, 부동산 등을 담보로 제공하고 증여세를 5년 간 나눠 내는 제도다.

한편 아이센스의 실적은 매년 성장세를 거듭하고 있다. 최근 3년 매출액은 지난 2019년 1898억원, 2020년 2037억원, 2021년 2329억원으로 연간 성장률이 7.5%를 기록했다. 같은 기간 영업이익의 연간 성장률은 5%로 안정적인 증가세를 나타냈다. 특히 올해 1분기 매출액은 30.7% 증가한 688억원, 영업이익은 20.9% 성장한 98억원으로 최대 실적을 달성하기도 했다.

회사 관계자는 "지난 1분기 사상최대 실적을 기록한 것처럼, 올해 아이센스의 사업은 성과를 보이고 있고, 신사업 일환의 연속혈당측정기에 대한 임상도 순조롭게 진행 중에 있다"면서 "이번 증여건도 회사의 최대 매출과 신사업 기대감을 반영했을때 현 주가가 낮다고 판단한 것도 고려됐다"고 설명했다.

연속혈당 측정기(CGM)는 한국, 독일, 뉴질랜드에서 인허가를 위한 확증 임상을 진행중이며, 2023년 제품 출시를 앞두고 있다. 향후 아이센스는 CGM을 유럽 주요 국가와 북미, 중국, 일본 시장으로 진출을 확대한다는 계획이다. 

유현재 DB금융투자 연구원은 "아이센스의 중장기 사업계획인 2025년 매출액 5000억원에서 CGM 매출액이 1000억원을 달성한다면, CGM 사업 가치는 1조원 수준으로 추정된다"고 분석했다.

또한 "저성장 산업으로 여겨지는 기존 자가혈당측정기(BGM) 사업은 시장의 우려와 달리 평균판매단가(ASP) 안정화, 시장점유율 확대로 꾸준한 외형 성장과 수익 창출이 이루어지고 있다"면서 "CGM 신사업 가치를 제외한 2023년 실적 기준 주가수익비율(PER)은 12.5배 수준(6월 13일, 2만9500원)으로 밸류에이션 부담이 없는 상태"라고 설명했다.

yohan@newspim.com