전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
증권·금융 주식

속보

더보기

[GAM] 지구촌 저금리 시대 '마침표' 자산시장 쇼크 이제 시작

기사입력 : 2022년01월12일 11:06

최종수정 : 2022년01월12일 11:06

[편집자] 이 기사는 1월 11일 오전 05시22분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[뉴욕=뉴스핌] 황숙혜 특파원 = 연초 미국을 필두로 주요국 시장 금리의 가파른 상승이 시작 단계에 불과하다는 의견이 꼬리를 물고 있다.

투자자들의 인플레이션 리스크가 여전히 크게 과소평가된 실정이고, 채권 매수 세력이 실종되는 상황이 벌어질 수 있다는 얘기다

이와 별도로 골드만 삭스를 포함한 주요 투자은행(IB)들이 올해 미국 연방준비제도(Fed)의 연방기금 금리 인상이 네 차례 강행될 것으로 예상, 월가의 경계감을 자극했다.

미국에서 유럽과 신흥국까지 연초 장단기 국채 수익률이 가파른 상승을 연출, 자산시장의 거대한 기류 변화를 예고하는 모습이다.

10일(현지시각) 월가의 베테랑 투자가 마크 모비우스는 블룸버그TV와 인터뷰에서 미국 국채 수익률이 앞으로 더욱 크게 치솟을 것이라고 주장했다.

그는 "지난해 12월 미국 소비자물가지수(CPI)가 연율 기준 7% 오른 것으로 추정되며, 물가 상승률만큼 이자를 제공하지 못하는 채권을 매입할 이유가 없다"고 말했다.

연방준비제도 본부 [사진=로이터 뉴스핌]

프랭클린 템플턴 인베스트먼트에서 30여년 펀드 운용을 주도한 뒤 모비우스 캐피탈 파트너를 창업한 그는 "지난해 미국의 통화 공급이 30% 이상 늘어났다는 사실을 감안할 때 추가적인 물가 상승은 불가피하다"고 강조했다.

이날 골드만 삭스는 투자 보고서를 내고 올해 연준의 금리인상 전망을 기존 세 차례에서 네 차례로 높여 잡았다.

뿐만 아니라 정책자들이 대차대조표 축소를 12월이 아닌 7월부터 본격화, 시장 금리 상승을 더욱 부추길 가능성을 제시했다.

시간당 임금 상승과 인력 수급 불균형 등 노동 시장의 여건이 인플레이션 상승을 부추기는 상황에 대해 연준이 강력하게 대처할 전망이라고 골드만 삭스는 밝혔다.

앞서 JP모간과 도이체방크가 올해 금리인상 전망을 네 차례로 높여 잡은 데 이어 IB 업계의 매파 전망에 힘이 실리는 모습이다. 

장기간 바닥에 가라앉았던 주요국 금리는 커다란 반전을 연출하고 있다. 미국 10년 만기 국채 수익률이 이날 장 초반 1bp(1bp=0.01%포인트) 오르며 1.779%까지 올랐고, 영국 5년 만기 국채 수익률이 1% 선을 뚫고 오르며 2019년 3월 이후 최고치를 기록했다.

수 년간 '서브 제로' 영역에서 벗어나지 못했던 독일 10년 만기 국채 수익률은 0%와 거리를 불과 3bp로 좁혔다. 상승세가 지속될 경우 수익률은 조만간 2019년 5월 이후 처음으로 0% 선을 넘어설 전망이다.

이탈리아 10년 만기 국채 수익률 역시 이날 1.34%까지 오르며 18개월래 최고치 기록을 세웠다. 지난주 발표된 유로존 12월 소비자물가가 연율 기준 5%까지 상승, 시장 금리 상승을 부채질하고 있다는 분석이다.

연준이 12월 통화정책 회의 의사록에서 올해 금리인상과 함께 대차대조표 규모를 축소하는 이른바 양적긴축(QT)을 예고한 데 따라 채권시장의 트레이더들은 미국뿐 아니라 호주와 유럽 등 주요국 전반에 걸쳐 금리 상승이 확산될 가능성에 공격 베팅하고 나섰다.

영국 머니마켓은 2월 영란은행(BOE)의 20bp 금리인상 가능성을 예고하고 있다. BOE는 지난달 예기치 않은 15bp 금리인상으로 세간의 시선을 끌었다.

코메르츠방크는 보고서에서 "유로존 지역의 채권 수익률 상승은 유럽중앙은행(ECB)의 이른바 '출구 전략'이 예상보다 앞당겨질 가능성에 투자자들이 베팅하는 상황을 보여주는 단면"이라고 설명했다.

골드만 삭스의 스벤 하리 스텐 유럽 지역 이코노미스트는 영국 파이낸셜타임스(FT)와 인터뷰에서 "독일 10년 만기 국채 수익률이 올해 말 0.3%까지 오를 것"이라고 전망했다.

본토벨 애셋 매니지먼트의 루도빅 콜린 채권 포트폴리오 매니저는 "재정 완화에 따라 유로존의 성장률과 함께 인플레이션이 상승하면 ECB가 예금금리를 마이너스 0.5%로 유지해야 할 필요성이 사라진다"고 주장했다.

 

 

higrace5@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
트럼프 주니어 취재진 피해 조용히 입국 [서울=뉴스핌] 조민교 기자 = 정용진 신세계그룹 회장 초청으로 한국을 방문한 도널드 트럼프 미국 대통령의 장남 트럼프 주니어가 취재진을 피해 조용히 입국했다. [서울=뉴스핌] 최지환 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령의 장남 트럼프 주니어가 29일 오후 서울 강서구 김포국제공항에 도착해 탑승기에서 내리고 있다. 2025.04.29 choipix16@newspim.com 29일 재계에 따르면 트럼프주니어는 전용기편으로 입국해 서울김포비즈니스항공센터에 오후 6시20분경 도착했다. [서울=뉴스핌] 최지환 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령의 장남 트럼프 주니어가 29일 오후 서울 강서구 김포국제공항에 도착해 탑승기에서 내리고 있다. 2025.04.29 choipix16@newspim.com 이후 취재진을 피해 건물 오른쪽으로 나간 뒤 준비된 벤츠 차량을 타고 떠났다. 차량은 정 회장 측에서 직접 준비한 것으로 전해졌다. 트럼프주니어 외 여성 1명이 동행했으며 화사한 옷을 입은 채 꽃을 들고 있던 것으로도 전해졌다.  현장에는 취재진과 경호원을 포함해 많은 인력이 대기 중이었다. 강서경찰서에서도 출동해 안전사고 예방에 만전을 기하는 모습이었다.  [서울=뉴스핌] 조민교 기자 = 트럼프주니어를 위해 마련된 의전 차량. 왼쪽 차량을 타고 공항을 빠져나간 것으로 전해졌다. 2025.04.29 whalsry94@newspim.com 당초 트럼프주니어는 차량을 타고 숙소로 바로 이동할 것으로 전해졌으나 경기 성남시 백현동 소재 정 회장 자택으로 이동해 저녁 식사를 함께하며 회동을 가질 계획인 것으로 나타났다. 만찬 회동 이후 트럼프 주니어는 이날 밤 10시쯤 서울 강남구에 있는 조선팰리스 호텔로 이동할 예정이다. 이 호텔에서 하룻밤 묵은 뒤 30일 국내 재계 총수들과 릴레이 면담을 이어갈 것으로 알려졌다. [서울=뉴스핌] 최지환 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령의 장남 트럼프 주니어가 29일 오후 서울 강서구 서울김포비즈니스항공센터를 통해 입국하고 있다. 2025.04.29 choipix16@newspim.com 이번 트럼프 주니어의 방한은 평소 친분이 있는 정용진 신세계그룹 회장이 '가교 역할'을 하면서 성사됐다. 정용진 회장은 트럼프 주니어의 방한 일정에 동행할 것으로 알려졌다. 이후 트럼프 주니어의 구체적인 방한 일정은 확인되지 않고 있다. 다만 재계에서는 삼성과 SK, 현대차, LG 등 4대그룹을 비롯해, 한화, GS, HD현대중공업 등 10대 그룹 주요 총수들이 연이어 트럼프 주니어와의 면담에 나설 것으로 예상하고 있다. 면담 예정일은 오는 30일로 전해졌다. 트럼프주니어를 기다리는 취재진으로 북적거리는 모습. [사진=공동취재단] mkyo@newspim.com 2025-04-29 19:29
사진
'김문수·한동훈' 최종 승자는 누구 [서울=뉴스핌] 박서영 김가희기자 = 국민의힘 대통령선거 결선 진출자에 김문수·한동훈 후보가 이름을 올렸다. 반탄(탄핵반대)파 김 후보와 찬탄(탄핵찬성)파 한 후보가 2파전을 겨루게 된 가운데 최종 1인 자리를 놓고 치열한 공방이 펼쳐질 것으로 보인다. 국민의힘 대선 후보 경선 선거관리위원회는 29일 오후 3차 경선에 진출할 후보자 2명을 발표했다. 안철수·홍준표 후보는 탈락했다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 29일 서울 여의도 국민의힘 당사에서 열린 제21대 대통령 후보자 국민의힘 3차 경선 진출자 발표 행사에서 3차 경선에 진출한 김문수(가나다순) 후보와 한동훈 후보가 기념촬영을 하고 있다. 2025.04.29 pangbin@newspim.com 황우여 국민의힘 선거관리위원장은 경선 결과를 발표하며 "과반 득표자가 없어 3차 경선으로 이어지게 됐다"며 "우리 당과 대한민국의 미래를 위해 깊이 고민하시고 이번 투표에 참여해주신 존경하는 당원 여러분께 진심으로 감사하다"고 말했다. 2강 후보에 진입한 김 후보는 "한 후보와 같이 마지막 경선을 하게 된 것을 매우 감사하게 생각한다. 미래가 창창한 대한민국을 위해 한 후보께서 많은 역할 해주시길 기대한다"고 인사를 전했다. 한 후보는 "어려운 대선 상황에서 김 후보와 제가 생각은 조금 다르지만 2인 3각의 마음으로 하나의 후보로서 이재명 더불어민주당 대선 후보와 맞서야 한다"며 "남은 경선 과정에서 김 후보를 경쟁자가 아닌 동반자로 생각하고 함께 이재명과 싸워 이기는 한 팀이 되겠다"고 목소리를 높였다. 앞서 홍 후보는 경선 결과 발표 직전 한덕수 대통령 권한대행을 입당시켜, 3차 경선에 진출하는 2명의 후보와 '원샷 국민 경선'을 진행하자고 제안했다. 이에 대해 김 후보는 "그 부분은 조금 더 논의를 해봐야 한다"고 말을 아꼈다. 그는 경선 결과 발표 직후 기자들과 만나 "한 대행도 아직 출마선언을 하지 않았다. 지금 제가 답을 드리는 것 자체가 너무 앞서가는 것이고 당에서도 생각이 있을 것이기 때문에 차차 논의될 것으로 본다"고 즉답을 피했다. 한 후보는 한 대행을 포함한 '원샷 경선'이 공정성에 어긋난다고 강조했다. 그는 "나머지 (탈락한) 6명은 치열한 과정을 통해 여기까지 왔기 때문에 갑자기 (한 대행이) 들어와서 여기서 경선한다는 것은 현실적이지 않다"며 "우리는 전통이 있고 룰이 있는 정당"이라고 반대 의사를 내비쳤다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 29일 서울 여의도 국민의힘 당사에서 열린 제21대 대통령 후보자 국민의힘 3차 경선 진출자 발표 행사에서 진출에 실패한 안철수 후보가 소감을 밝히고 있다. 2025.04.29 pangbin@newspim.com 한편 이날 결선 문턱을 넘지 못한 안 후보는 "누가 최종 후보가 되든 이재명을 막고 정권교체 이루는 데 제 힘을 바치겠다. 우리 당의 승리가 국민 승리고 역사의 승리"라고 소회를 전했다. 홍 후보는 이날 결선 탈락을 끝으로 정계 은퇴를 선언했다. 홍 후보는 "정치인생을 오늘로서 졸업하게 되어 감사하다. 이제 시민으로, 자연인으로 돌아가서 좀 편하게 살도록 하겠다. 이번 대선에서 제 역할은 여기까지"라고 했다. 앞서 지난 27∼28일 진행된 국민의힘 2차 경선은 당원투표 50%, 국민 여론조사 50%의 룰이 적용됐다. 당원 투표엔 76만5773명 중 39만4명(50.93%)이 참여했고 국민 여론조사는 5개 기관에서 6000명(역선택 방지 적용)을 대상으로 이뤄졌다. 후보들의 순위와 득표율은 공개되지 않았다. 따라서 결선에 진출한 김 후보와 한 후보 중 누가 앞섰는지 알 수 없다. 이날 3차 경선에 진출한 김문수·한동훈 후보 2명은 오는 30일 양자 토론회를 진행한다. 국민의힘 선관위는 다음달 1∼2일 양일 동안 선거인단 투표(50%)·국민 여론조사(50%)를 거친 후 같은달 3일 전당대회에서 최종 1명을 선출할 계획이다. seo00@newspim.com 2025-04-29 15:44
안다쇼핑
Top으로 이동