전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
증권·금융 은행

속보

더보기

산은, HMM 매각 신호탄...정부 지분 '37%' 달해

기사입력 : 2021년06월15일 11:00

최종수정 : 2021년06월15일 11:00

산은의 전환사채 주식 전환..경영권 매각 가능
오버행 이슈에 HMM 주가 하락이 매각 관건

[서울=뉴스핌] 홍보영 기자=산업은행이 HMM 전환사채(CB)를 주식전환하기로 결정하면서 산은의 HMM 지분 매각 추이에 관심이 쏠린다.

15일 업계에 따르면 이동걸 산은 회장은 전날 산은이 보유하고 있는 HMM CB를 전량 주식 전환할 방침이라고 밝혔다. 이에 HMM에 대한 산은의 지분율이 25.9%로 오르면서, HMM에 대한 매각설이 재점화하고 있다.

산업은행 본점 전경. (사진=산업은행)

전문가들은 산은이 전환사채를 주식으로 전환한 이후 보유 지분을 일괄 매각할 것이란 전망을 내놓고 있다.

산은이 보유한 HMM 지분율이 기존 11.94%에서 25.9%으로 확대하면서 경영권 프리미엄을 얹어 매각할 수 있는 기준을 충족했기 때문이다.

현재 HMM의 지분율은 산은이 11.94%, 신용보증기금 7.10%, 한국해양진흥공사가 4.04%를 가지고 있다. CB 주식 전환 실현으로 산은의 지분율이 상승하는 점을 감안하면, 정부기관이 보유한 HMM 지분율은 37.04%에 달한다.

기업마다 다르지만, 시장에서 경영권 프리미엄을 얹어 매각할 수 있는 지분율은 통상적으로 30% 가량이다. 지분율이 30%를 밑돌 경우 적대적 M&A 등에 노출돼 경영권이 흔들릴 수 있다.

업계 관계자는 "HMM의 경우 지분구성이 작게 분배돼 있어서 상대적으로 20% 가량의 지분율만 가져가도 경영권을 행사할 수 있다"며 "산은이 경영권 행사 권리에 대한 프리미엄을 더해 매각할 수 있다"고 말했다.

또 다른 업계 관계자는 "현재 시가는 큰 의미가 없을 수 있다"며 "이후 M&A 형태로 매각할 경우 예상되는 경영권 프리미엄이 천차만별인데다, '오버행 이슈(잠재적 공급과잉물량)'가 있는 만큼, 장내 매각 시 주가가 얼마나 버텨줄지도 관건"이라고 말했다.

매각방식으로는 1대 주주인 산은이 2대 주주 신용보증기금의 7.10%와 합친 33%에 경영권 프리미엄을 얹어 매각할 것이란 관측이 나온다. 시장에서는 산은과 신용보증기금이 보유한 HMM 지분 가치에 경영권 프리미엄 더한 매각가가 2조원대에 이를 것으로 추산한다.

산은이 HMM과 함께 '경영정상화계획 및 경쟁력 제고방안 이행 약정서'를 맺고 있는 한국해양진흥공사에 지분을 모두 넘기는 시나리오도 거론된다. 이 경우 경영권과 함께 지분 일괄매각이 가능해 경영권 프리미엄을 더한 몸값을 제대로 받을 수 있을 것이란 관측이다.

이동걸 산은 회장은 HMM 지분 매각과 관련해 "현재까지 HMM 매각은 결정된 것도 없고, 접촉한 기업도 없다"며 "(팔기로 할 경우) 일부만 팔 것인지 통째로 팔 것인지, 이참에 민간에 완전히 넘길 것인가 등 우리 혼자 결정할 수 없어 유관기관과 협의를 통해 결정할 것"이라고 말했다. 

byhong@nawspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
트럼프 "머스크 추방도 검토" [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 도널드 트럼프 미국 대통령이 기자들에게 "(일론) 머스크의 추방 문제도 고민해보겠다"고 발언하며, 두 사람 간 갈등이 또 한 번 수위를 높였다. 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 트럼프의 감세·재정 법안을 비판한 데 이어, 트럼프는 머스크의 정부 보조금과 계약에 대한 전수조사와 함께 추방 가능성까지 언급해 정치적·법적 논란이 확산되고 있다. 트럼프는 1일(현지시간) 백악관 앞에서 기자들과 만난 자리에서 "머스크를 추방할 수 있느냐"는 질문에 "모르겠다. 한번 살펴보겠다(I don't know, we'll have to take a look)"고 답했다. 그는 이어 "머스크는 많은 보조금을 받았으며, 전기촤 의무화 폐지에 매우 화가난 듯 하다"고 덧붙였다. 도널드 트럼프 미국 대통령과 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO).[사진=로이터 뉴스핌] 2025.06.21 mj72284@newspim.com 트럼프는 전기차 강제 규정을 "바이든 시대의 유산"으로 규정하고 폐지를 추진 중이다. 그는 "나는 전기차를 원하지 않는다. 휘발유도, 하이브리드도, 언젠가는 수소차도 원할 수 있다"며 "다만 수소차는 터지면 5블록 떨어진 데서 시신을 찾는다"고 비꼬기도 했다. 트럼프의 '추방' 발언이 담긴 클립이 퍼지자, 머스크는 X(옛 트위터)에 "이걸 더 키우고 싶어 죽겠지만, 지금은 참겠다"고 의미심장한 글을 올렸다. 이 논란은 머스크가 트럼프의 '크고 아름다운 하나의 법안 법(OBBBA)'을 "완전히 미치고 파괴적 법안"이라며 비판한 데서 촉발됐다. 트럼프는 이에 대해 "머스크는 역사상 가장 많은 보조금을 받은 사람"이라며, 정부효율성부(DOGE)가 머스크의 보조금 수혜 내역을 조사할 필요가 있다고 응수했다. 이어 트럼프는 "보조금이 없으면 로켓 발사도, 전기차 생산도 못할 것"이라고 몰아세웠다. 전문가들은 연방정부의 보조금·계약 중단이나 규제 강화 가능성을 주목하고 있으며, 이는 테슬라와 스페이스X의 사업에 실질적인 타격으로 이어질 여지가 있다고 지적한다. 머스크는 세금안 반대뿐 아니라 "새로운 정당(America Party)을 만들겠다"고 맞불을 놓으며 대선 기간부터 이어온 트럼프와 머스크 간 '브로맨스'가 균열 조짐을 보이고 있다. koinwon@newspim.com 2025-07-01 22:23
사진
기재부, 나라장터에 NXC 지분 매각 공고 [세종 = 뉴스핌] 김범주 기자 =국내 게임 1위 업체 '넥슨'의 정부 지분에 대한 공개입찰 절차가 진행 중인 것으로 확인됐다. 기획재정부는 지난달 30일 나라장터 등에 넥슨 지주사 엔엑스씨(NXC)의 지분 매각 공고를 냈다고 2일 밝혔다. NXC는 비상장기업이다. 고 김정주 넥슨 회장 사망으로 유가족들이 상속세 4조7000억원을 NXC주식(29.29%)으로 물납했다. 넥슨 로고. [사진=넥슨] 그동안 기재부는 다양한 방식으로 NXC 지분 매각을 추진해 왔지만 결과적으로 무산됐다. 지난해 말에는 매각 주관사를 선정하는 방식으로 NXC 지분 처분을 추진하기도 했다. NXC 지분 매각에 따른 세외 수입은 3조7000억원이다. 올해도 NXC 지분 매각이 성사되지 않을 경우 해당 금액만큼 이른바 '펑크'가 발생하는 셈이다. 한편 최근 게임업계에서는 중국 IT기업 텐센트가 넥슨 지분 인수를 타진 중인 것으로 알려졌다. 기재부 관계자는 "매각 절차를 게시했지만, 구체적인 매각대상자 등은 결정된 바 없다"고 말했다. wideopen@newspim.com 2025-07-02 15:10
안다쇼핑
Top으로 이동