[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KTB투자증권에서 11일 애경산업(018250)에 대해 '중저가 색조 브랜드의 한계'라며 투자의견 'HOLD(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 21,000원을 내놓았다.
◆ 애경산업 리포트 주요내용
KTB투자증권에서 애경산업(018250)에 대해 '기존 고마진 부문이었던 화장품이 적자전환 기록하며 실적 불확실성 심화. 동사 브랜드는 화장품 산업 내 상대적으로 수익성이 낮은 중저가와 색조 카테고리에 걸쳐 있어 매출 회복 이전까지 수익성 기대치 낮출 필요. 코로나19 영향으로 화장품 수요는 기초와 따이공(고가)에 집중. 수요 트렌드가 동사 포트폴리오와 어긋난 방향으로 흘러가면서 매출 개선 시점도 지연. 화장품 부문 추정치를 추가적으로 하향해 밸류에이션 부담 가중.'라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 '2Q20 매출액 1,219억원(YoY-23%), 영업적자 13억원(적전, YoY-76억원)으로 시장 기대치를 대폭 하회. 화장품 부문 적자 기록.'라고 밝혔다.
◆ 애경산업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 25,000원 -> 21,000원(-16.0%)
- KTB투자증권, 최근 1년 목표가 하락
KTB투자증권 배송이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 21,000원은 2020년 07월 06일 발행된 KTB투자증권의 직전 목표가인 25,000원 대비 -16.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KTB투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 12월 20일 31,000원을 제시한 이후 상승하여 20년 02월 11일 최고 목표가인 37,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 21,000원을 제시하였다.
◆ 애경산업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,222원, KTB투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KTB투자증권에서 제시한 목표가 21,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 30,222원 대비 -30.5% 낮으며, KTB투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 26,000원 보다도 -19.2% 낮다. 이는 KTB투자증권이 애경산업의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,222원은 직전 6개월 평균 목표가였던 36,857원 대비 -18.0% 하락하였다. 이를 통해 애경산업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 애경산업 리포트 주요내용
KTB투자증권에서 애경산업(018250)에 대해 '기존 고마진 부문이었던 화장품이 적자전환 기록하며 실적 불확실성 심화. 동사 브랜드는 화장품 산업 내 상대적으로 수익성이 낮은 중저가와 색조 카테고리에 걸쳐 있어 매출 회복 이전까지 수익성 기대치 낮출 필요. 코로나19 영향으로 화장품 수요는 기초와 따이공(고가)에 집중. 수요 트렌드가 동사 포트폴리오와 어긋난 방향으로 흘러가면서 매출 개선 시점도 지연. 화장품 부문 추정치를 추가적으로 하향해 밸류에이션 부담 가중.'라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 '2Q20 매출액 1,219억원(YoY-23%), 영업적자 13억원(적전, YoY-76억원)으로 시장 기대치를 대폭 하회. 화장품 부문 적자 기록.'라고 밝혔다.
◆ 애경산업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 25,000원 -> 21,000원(-16.0%)
- KTB투자증권, 최근 1년 목표가 하락
KTB투자증권 배송이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 21,000원은 2020년 07월 06일 발행된 KTB투자증권의 직전 목표가인 25,000원 대비 -16.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KTB투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 12월 20일 31,000원을 제시한 이후 상승하여 20년 02월 11일 최고 목표가인 37,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 21,000원을 제시하였다.
◆ 애경산업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,222원, KTB투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KTB투자증권에서 제시한 목표가 21,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 30,222원 대비 -30.5% 낮으며, KTB투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 26,000원 보다도 -19.2% 낮다. 이는 KTB투자증권이 애경산업의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,222원은 직전 6개월 평균 목표가였던 36,857원 대비 -18.0% 하락하였다. 이를 통해 애경산업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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