[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 24일 현대해상(001450)에 대해 '예상된 4Q19 부진, 뚜렷할 2020F 자동차보험 개선'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 37,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 68.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 현대해상 리포트 주요내용
현대차증권에서 현대해상(001450)에 대해 '업계 전반적인 실적 부진 속에 동사의 4분기 보험영업지표도 일제히 약화. 특히 자본손해율 상승이 실적 악화를 주도. 장기위험손해율과 사업비율도 전분기대비 각각 3.7%py YoY, 0.5%pt 악화. 반면 투자이익률은 채권매각이익에 힘입어4.1%로 상승. 올해는 손익의 최대 변수인 자보손해율이 전년대비 4.6%pt 하락하며 보험영업이익 개선을 견인할 전망. 사업비율도 소폭 개선 예상. 따라서 2020~21년에는 각각 23%, 34%의 증익 예상.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '4분기 순이익은 142억원으로 컨센서스 177억원을 하회. '라고 밝혔다.
한편 '요율인상 효과, 언더라이팅/클레임 관리 강화, 제도 개선이 맞물리면서 올해부터 자보
를 중심으로 손해율이 개선사이클에 진입할 전망. 내년에는 사업비율 하향세도 가세해
수익성 정상화가 속도감 있게 진행될 듯. 자동차보험과 실손보험 비중이 높은 편이어서
개선사이클 진입 시 두드러진 보험이익 개선 예상. 목표주가 37,000원과 매수의견 유지.'라고 전망했다.
◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 35,000원 -> 37,000원(+5.7%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김진상, 김현기 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 37,000원은 2019년 09월 27일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 35,000원 대비 5.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 02월 25일 50,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 08월 14일 최저 목표가인 35,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 37,000원을 제시하였다.
◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 31,864원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 37,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 31,864원 대비 16.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 38,000원 보다는 -2.6% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 현대해상의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 31,864원은 직전 6개월 평균 목표가였던 38,000원 대비 -16.1% 하락하였다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 현대해상 리포트 주요내용
현대차증권에서 현대해상(001450)에 대해 '업계 전반적인 실적 부진 속에 동사의 4분기 보험영업지표도 일제히 약화. 특히 자본손해율 상승이 실적 악화를 주도. 장기위험손해율과 사업비율도 전분기대비 각각 3.7%py YoY, 0.5%pt 악화. 반면 투자이익률은 채권매각이익에 힘입어4.1%로 상승. 올해는 손익의 최대 변수인 자보손해율이 전년대비 4.6%pt 하락하며 보험영업이익 개선을 견인할 전망. 사업비율도 소폭 개선 예상. 따라서 2020~21년에는 각각 23%, 34%의 증익 예상.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '4분기 순이익은 142억원으로 컨센서스 177억원을 하회. '라고 밝혔다.
한편 '요율인상 효과, 언더라이팅/클레임 관리 강화, 제도 개선이 맞물리면서 올해부터 자보
를 중심으로 손해율이 개선사이클에 진입할 전망. 내년에는 사업비율 하향세도 가세해
수익성 정상화가 속도감 있게 진행될 듯. 자동차보험과 실손보험 비중이 높은 편이어서
개선사이클 진입 시 두드러진 보험이익 개선 예상. 목표주가 37,000원과 매수의견 유지.'라고 전망했다.
◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 35,000원 -> 37,000원(+5.7%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김진상, 김현기 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 37,000원은 2019년 09월 27일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 35,000원 대비 5.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 02월 25일 50,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 08월 14일 최저 목표가인 35,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 37,000원을 제시하였다.
◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 31,864원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 37,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 31,864원 대비 16.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 38,000원 보다는 -2.6% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 현대해상의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 31,864원은 직전 6개월 평균 목표가였던 38,000원 대비 -16.1% 하락하였다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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