[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 24일 DB손해보험(005830)에 대해 '4Q19 부진, 2020 ~ 21F 뚜렷한 이익 개선'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 64.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ DB손해보험 리포트 주요내용
현대차증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 '2019년 원수보험료 성장은 4.6% YoY로 양호했으나 손해율과 사업비율이 각각 2.9%pt, 1.4%pt YoY 상승하여 합산비율은 107.2%로 크게 악화. 연간 투자이익률은 채권매각이익 증가로 +0.6%pt YoY 상승한 3.91%. 보장성 신계약의 높은 성장세로 사업비율은 경상수준을 지속 상회. 올해는 자보손해율이, 내년에는 사업비율이 본격적인 개선사이클에 진입하면서 2020~2021년 두 자릿수 증익을 견인할 전망. '라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '4분기 순이익은 441억원으로 컨센서스 582억원을 하회. 예상을 넘어선 자동차보험 손해율 상승이 주 요인.'라고 밝혔다.
한편 '연결RBC비율은 젼년대비 6.6%pt 상승한 222.8%. 지난해 감익에도 불구, 주당배당금
1,500원(배당성향 25.5%, +1%pt YpY), 자사주매입 306억원을 통해 2019년 주주환원액은
전년 수준 유지. 올해가 실적 Up-cycle의 원년이 될 전망이고 2020년 배당수익률도 4.2%
로 양호해 목표주가 70,500원과 매수의견 유지.'라고 전망했다.
◆ DB손해보험 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 67,000원 -> 70,500원(+5.2%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김진상, 김현기 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,500원은 2019년 08월 13일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 67,000원 대비 5.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 05월 13일 90,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 08월 13일 최저 목표가인 67,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 70,500원을 제시하였다.
◆ DB손해보험 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 63,500원, 현대차증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 70,500원은 19년 11월 29일 발표한 교보증권의 70,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 63,500원 대비 11.0% 높은 수준으로 DB손해보험의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 63,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 67,786원 대비 -6.3% 하락하였다. 이를 통해 DB손해보험의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ DB손해보험 리포트 주요내용
현대차증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 '2019년 원수보험료 성장은 4.6% YoY로 양호했으나 손해율과 사업비율이 각각 2.9%pt, 1.4%pt YoY 상승하여 합산비율은 107.2%로 크게 악화. 연간 투자이익률은 채권매각이익 증가로 +0.6%pt YoY 상승한 3.91%. 보장성 신계약의 높은 성장세로 사업비율은 경상수준을 지속 상회. 올해는 자보손해율이, 내년에는 사업비율이 본격적인 개선사이클에 진입하면서 2020~2021년 두 자릿수 증익을 견인할 전망. '라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '4분기 순이익은 441억원으로 컨센서스 582억원을 하회. 예상을 넘어선 자동차보험 손해율 상승이 주 요인.'라고 밝혔다.
한편 '연결RBC비율은 젼년대비 6.6%pt 상승한 222.8%. 지난해 감익에도 불구, 주당배당금
1,500원(배당성향 25.5%, +1%pt YpY), 자사주매입 306억원을 통해 2019년 주주환원액은
전년 수준 유지. 올해가 실적 Up-cycle의 원년이 될 전망이고 2020년 배당수익률도 4.2%
로 양호해 목표주가 70,500원과 매수의견 유지.'라고 전망했다.
◆ DB손해보험 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 67,000원 -> 70,500원(+5.2%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김진상, 김현기 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,500원은 2019년 08월 13일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 67,000원 대비 5.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 05월 13일 90,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 08월 13일 최저 목표가인 67,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 70,500원을 제시하였다.
◆ DB손해보험 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 63,500원, 현대차증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 70,500원은 19년 11월 29일 발표한 교보증권의 70,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 63,500원 대비 11.0% 높은 수준으로 DB손해보험의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 63,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 67,786원 대비 -6.3% 하락하였다. 이를 통해 DB손해보험의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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