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사모펀드 신뢰 훼손에 당국 검사 강화까지...속타는 자산운용업계

기사입력 : 2020년01월22일 15:45

최종수정 : 2020년01월22일 16:14

DLF·라임 사태에 사모펀드 투자 수요 급감
중소형사에 타격 집중...'부익부빈익빈' 심화
"당국發 규제 강화시 영업 위축 불가피" 우려

[서울=뉴스핌] 김민수 기자 = 지난해 파생결합펀드(DLF) 불완전판매 논란과 라임자산운용 대규모 환매 연기 사태로 타격을 받은 자산운용업계 분위기가 여전히 뒤숭숭하다. 일부 대형사들의 이익이 집중되는 '부익부빈익빈'이 심화되는 가운데 사모펀드에 대한 금융당국의 고강도 검사가 예고되면서 어려움이 더욱 가중될 것이라는 우려가 높아지고 있기 때문이다. 

여의도 증권가 / 이형석 기자 leehs@

22일 금융투자업계에 따르면 작년 12월 금융위원회는 '고위험 금융상품 투자자 보호 강화를 위한 종합 개선방안' 최종안을 공개했다. 자산운용사가 원금비보장형 및 사모 파생결합증권(DLS)을 편입해 은행, 증권사를 통해 판매한 DLF에서 대규모 투자 손실이 발생한데 따른 후속조치다. 여기에는 은행의 고난도 사모펀드 판매 제한과 함께 전문투자형 사모펀드(헤지펀드) 일반투자자 요건 강화, OEM 펀드 판매사 책임 및 규제적용기준 강화 등의 내용이 포함됐다.

이 같은 변화는 빠르게 성장하던 사모펀드 시장에 적지 않은 영향을 미쳤다.

2016년말 처음으로 공모펀드를 추월한 사모펀드는 2017년 289조4000억원, 2018년 330조7000억원으로 꾸준히 상승하다가 지난해 416조4000억원으로 대폭 급증했다. 각종 규제로 성장에 정체됐던 공모펀드와 달리 시장 변화에 따라 자유로운 운용전략을 바탕으로 수익을 추구하는 사모펀드의 매력이 부각된 것이다.

하지만 올 들어 신규 설정된 공모펀드가 20조원 가까이 증가한 반면 사모펀드는 1조원 증가에 그쳐 대조를 보이고 있다. 이는 국내 사모펀드 1위 운용사 라임자산운용의 환매연기 규모가 1조6000억원을 넘어서며 사모펀드 시장에 대한 불신이 영향을 미친 것으로 풀이된다.

금융당국의 검사 강화도 부담이다.

금감원은 최근 2020년도 검사업무 운영계획을 공개하면서 고위험 금융상품의 제조·판매·사후관리 등 영업 전 과정을 들여다보기로 했다. 또 사모펀드 종합개선방안 정착을 위해 고난도 상품 영업행위준칙, 설명의무·녹취·숙려제도 강화 등의 이행실태도 점검한다.

이에 대해 자산운용업계에선 올 것이 왔다는 반응이다. 최근 몇년 새 규제 완화를 바탕으로 신규 사업자가 꾸준히 진입하는 양적 성장을 이뤄냈지만, 이에 걸맞는 내부통제 마련에 실패하면서 시장 확대에 찬물을 끼얹었다는 설명이다.

한 자산운용사 고위 임원은 "DLF, 라임사태 등의 여파로 판매사들이 리스크가 없는 상품만 요구하면서 그동안 준비해왔던 신규 상품 공급에 어려움을 겪고 있다"며 "지주 계열인 대형 자산운용사들은 그나마 양호하지만 발로 뛰어야 하는 나머지 중소형사들에게는 판매 창구가 원천봉쇄된 것"이라고 귀띔했다.

2019년 3분기 기준 자산운용사 운용자산 추이 [자료=금융감독원]

실제로 대형사와 중소형사 간 이익 격차는 갈수록 확대되고 있다.

금융감독원에 따르면 작년 3·4분기 자산운용사 275곳의 순이익은 2064억원으로 전 분기 대비 3% 감소했다. 이 가운데 업계 1위 미래에셋자산운용이 519억원의 순이익으로 전체의 25%를 차지하는 등 상위 5개사로 확대하면 전체 이익의 절반이 상위사에 집중됐다.

반면 전체 자산운용사 275개사 가운데 48.4%인 133사가 적자를 기록한 것으로 조사됐다. 사모 전문 자산운용사들의 경영난은 더욱 심각해 사모 전문 운용사 200개사 중 56.5%인 113사가 3분기 적자를 시현했다.

문제는 당분간 현재와 같은 분위기가 지속될 수 밖에 없다는 점이다.

당장 DLF 관련 제재심의위원회가 진행되고 있는 만큼 고위험 투자상품에 대한 판매사들의 보수적인 태도는 당분간 지속될 전망이다. 여기에 라임 사태 손실 규모가 확정되면 금융당국이 규제 강화 검토 작업 역시 본격화될 가능성이 높다.

이에 대해 또 다른 자산운용업계 관계자는 "잇단 악재로 투자자 신뢰가 훼손되는 등 대내외 여건이 매우 어려운 것이 사실"이라며 "공모펀드 침체가 장기화된 가운데 사모펀드 시장도 여러 타격을 입어 당분간 고난의 시기가 이어질 것 같다"고 전했다.

mkim04@newspim.com

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尹지지율 2%p↓, 26.9%…"김 여사 논란 등 영향" [서울=뉴스핌] 박성준 기자 = 윤석열 대통령의 지지율이 소폭 하락해 20%대 중후반을 기록했다는 여론조사 결과가 31일 발표됐다. 종합뉴스통신사 뉴스핌 의뢰로 여론조사 전문업체 미디어리서치가 지난 28일~29일 이틀간 전국 만 18세 이상 남녀 1001명에게 물은 결과 윤 대통령의 국정운영에 대한 긍정평가는 26.9%로 집계됐다. 부정평가는 71.9%로 나타났다. '잘 모름'에 답한 비율은 1.2%다. 지난 조사 대비 긍정평가는 2.0%포인트(p) 하락했고 부정평가는 3.5%p 상승했다. 긍정평가와 부정평가 간 격차는 45.0%p다. 연령별로 보면 40대에서 긍·부정 평가 격차가 극명하게 드러났다. 만 18세~29세에서 '잘함'은 19.9% '잘 못함' 80.1%였고, 30대에서는 '잘함' 29.6% '잘 못함' 68.3%였다. 40대는 '잘함' 16.1% '잘 못함' 82.9%, 50대는 '잘함' 25.7% '잘 못함' 74.3%로 집계됐다. 60대는 '잘함' 32.2% '잘 못함' 67.3%였고, 70대 이상에서는 '잘함' 40.5% '잘 못함' 54.9%로 집계됐다. 지역별로는 서울 '잘함' 25.1%, '잘 못함'은 74.0%로 집계됐다. 경기·인천 '잘함' 27.8% '잘 못함' 70.8%, 대전·충청·세종 '잘함' 21.3% '잘 못함' 77.9%, 강원·제주 '잘함' 32.7% '잘 못함' 64.9%로 조사됐다. 부산·울산·경남 '잘함' 32.1% '잘 못함' 67.1%, 대구·경북은 '잘함' 36.8% '잘 못함' 62.1%로 집계됐다. 전남·광주·전북은 '잘함' 13.2% '잘 못함' 85.0%로 나타났다. 성별로도 남녀 모두 부정평가가 우세했다. 남성은 '잘함' 26.3% '잘 못함' 72.1%, 여성은 '잘함' 27.5% '잘 못함' 71.6%였다. 김대은 미디어리서치 대표는 여론조사 결과에 대해 "도이치모터스·명품백 논란, 선거 관련 의혹 등 김건희 여사 리스크가 증폭됐고, 한동훈 국민의힘 대표와 '빈손 회동'이후 당정 갈등 심화로 전통적인 핵심 지지층인 70대 이상과 영남권에서도 지지율이 하락했다"고 분석했다. 신율 명지대 정치외교학과 교수는 "(윤 대통령 지지율 하락의) 근본적인 원인은 불통 이미지 때문"이라며 "불통이라는 것은 여론에 대한 반응성이 떨어진다는 이야기다. 김건희 여사와 관련한 논란이 대표적인 사례"라고 평가했다. 그는 "김 여사 관련한 사과를 하는 것도 이미 늦었다"며 "윤 대통령은 법조인 출신이라 법적으로 문제가 없으면 괜찮다고 생각하는 것 같은데 국민 인식은 그렇지 않다"고 설명했다. 그러면서 "김 여사 문제에 대해 제대로 된 해결책을 제시하면 지지율이 오를 수 있지만 그렇게 하지 않으면 지지율 반등은 힘들어 보인다"고 덧붙였다. 이번 여론조사는 성·연령·지역별 인구비례 할당 추출 방식으로 추출된 표본을 구조화된 설문지를 이용한 무선(100%) ARS 전화조사 방식으로 실시했으며 응답률은 3.3%, 표본오차는 95% 신뢰수준에 ±3.1%p다. 통계보정은 2024년 1월말 행정안전부 주민등록 인구통계를 기준으로 성별 연령별 지역별 가중 값을 부여(셀가중)했다. 자세한 내용은 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. parksj@newspim.com 2024-10-31 06:00
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