[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 삼성증권에서 14일 오스템임플란트(048260)에 대해 '3Q19 preview: 해외자회사 부실 정리 지속 '라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 59,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 오스템임플란트 리포트 주요내용
삼성증권에서 오스템임플란트(048260)에 대해 '● 3Q19 매출액은 전년대비 17.6% 증가한 1,341억원이나, 영업이익은 전년대비 40% 감소 한 730억원으로 후자는 컨센서스 22% 하회 예상 ● 매출액은 국내, 중국, 러시아 지역에서의 성장으로 견조하나, 여전히 남아있는 해외자회사 재고자산충당금 및 대손충당금 이슈는 영업이익에 악화의 원인. ● 탑라인은 견조하나, 2018년말 정리된 중국 이외 지역의 자회사 재정비 필요, 관련 원가율 상승분 감안 추정치 하향. '라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 ' 동사에 발생할 재고자산충당금 및 매출채권대손충당금의 정확한 규모를 추정기는 어려우나, 상기 이슈가 지속적으로 발생할 것으로 예상. 과거 추이를 고려 매출원가율 상향 조정, 대손충당금 또한 추정치에 반영. 이에 따라 DCF 추정기간(2019-2029) 전반 영업이익률 향. 해당 방식으로 산출된 목표주가는 기존 대비 23% 향된 59,000원. 탑라인 성장은 여전히 견조한 가운데, 동사는 2020E P/E 28배로 역사적 밴드 단에 거래 중. BUY 투자의견 유지'라고 밝혔다.
◆ 오스템임플란트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 88,000원 -> 59,000원(-33.0%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 김솔 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 59,000원은 2019년 06월 24일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 88,000원 대비 -33.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 04월 16일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 19년 06월 24일 최고 목표가인 88,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 59,000원을 제시하였다.
◆ 오스템임플란트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,338원, 삼성증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 59,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 67,338원 대비 -12.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 57,700원 보다는 2.3% 높다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 오스템임플란트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,338원은 직전 6개월 평균 목표가였던 65,283원 대비 3.1% 상승하였다. 이를 통해 오스템임플란트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 오스템임플란트 리포트 주요내용
삼성증권에서 오스템임플란트(048260)에 대해 '● 3Q19 매출액은 전년대비 17.6% 증가한 1,341억원이나, 영업이익은 전년대비 40% 감소 한 730억원으로 후자는 컨센서스 22% 하회 예상 ● 매출액은 국내, 중국, 러시아 지역에서의 성장으로 견조하나, 여전히 남아있는 해외자회사 재고자산충당금 및 대손충당금 이슈는 영업이익에 악화의 원인. ● 탑라인은 견조하나, 2018년말 정리된 중국 이외 지역의 자회사 재정비 필요, 관련 원가율 상승분 감안 추정치 하향. '라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 ' 동사에 발생할 재고자산충당금 및 매출채권대손충당금의 정확한 규모를 추정기는 어려우나, 상기 이슈가 지속적으로 발생할 것으로 예상. 과거 추이를 고려 매출원가율 상향 조정, 대손충당금 또한 추정치에 반영. 이에 따라 DCF 추정기간(2019-2029) 전반 영업이익률 향. 해당 방식으로 산출된 목표주가는 기존 대비 23% 향된 59,000원. 탑라인 성장은 여전히 견조한 가운데, 동사는 2020E P/E 28배로 역사적 밴드 단에 거래 중. BUY 투자의견 유지'라고 밝혔다.
◆ 오스템임플란트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 88,000원 -> 59,000원(-33.0%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 김솔 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 59,000원은 2019년 06월 24일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 88,000원 대비 -33.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 04월 16일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 19년 06월 24일 최고 목표가인 88,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 59,000원을 제시하였다.
◆ 오스템임플란트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,338원, 삼성증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 59,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 67,338원 대비 -12.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 57,700원 보다는 2.3% 높다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 오스템임플란트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,338원은 직전 6개월 평균 목표가였던 65,283원 대비 3.1% 상승하였다. 이를 통해 오스템임플란트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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