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한국전력 ELS 등 상반기 원금손실구간 파생결합증권 1499억원

기사입력 : 2019년10월01일 17:06

최종수정 : 2019년10월01일 17:06

올 상반기 DLS 발행액 14조9000억원...전년比 1조9000억원↓

[서울=뉴스핌] 김형락 기자 = 올 상반기 금리를 기초자산으로 하는 파생연계증권(DLS) 발행규모가 줄었다. 원금보장형 금리연계 DLS 발행액도 감소세다. 채권 금리 하락으로 금리연계 DLS 수익이 줄면서 투자 수요가 위축됐기 때문이다.

1일 금융감독원이 발표한 '상반기 증권사 파생결합증권 발행·운용 현황'에 따르면 지난 상반기 중 DLS 발행액은 14조9000억원으로 지난해 같은 기간 보다 1조9000억원 감소했다.

[서울=뉴스핌] 김형락 기자 = 파생결합증권(DLS·ELS) 발행 현황 2019.10.01. [자료=금융감독원]

2018년 상반기 5조원이었던 원금보장형 금리연계 DLS 발행규모는 △2018년 하반기 4조6000억원 △올 상반기 4조3000억원으로 쪼그라들었다.

금감원 관계자는 "채권 금리 하락과 장단기 스프레드(격차) 축소로 금리연계 DLS 쿠폰이 줄어들면서 투자수요가 감소했다"고 분석했다.

공모 DLS 발행액은 3조3000억원(22.4%), 사모 발행액은 11조6000억원(77.6%)이다.

기초자산 비중은 △금리 35.3%(5조3000억원) △신용 26.4%(3조9000억원) △환율 3.7%(5000억원) △원자재 1.3%(2000억원) 순으로 나타났다. 금리 및 신용 DLS 발행은 각각 전년동기 대비 1조원, 8000억원 줄었다. 

상반기 DLS 상환액은 12조8000억원으로 전년동기 보다 1조2000억원 줄었다. 조기상환 비중은 54.7%로 전년동기 대비 18.3%포인트(p) 증가했다.

지난 6월 말 기준 DLS 발행잔액은 40조4000억원으로 작년 말 대비 1조5000억원 증가했다. 발행잔액 중 사모 비중이 86.0%로 높았다. 공모 발행잔액도 △2018년 상반기 4조7000억원 △2018년 하반기 5조4000억원 △올 상반기 5조7000억원으로 증가세다.

지난 상반기 주가연계증권(ELS) 발행액도 줄었다. 올 1~6월 ELS 발행규모는 47조6000억원으로 지난해 상반기 보다 5000억원 감소했다.

공모 ELS 발행 규모는 39조1000억원(82%), 사모는 8조5000억원(18%)이다.

[서울=뉴스핌] 김형락 기자 = 파생결합증권(DLS·ELS) 투자 손익 2019.10.01. [자료=금융감독원]

국내외 주가지수를 기초로 하는 지수형 ELS의 발행액은 42조8000억원로 전년동기 보다 2조5000억원 감소했다. 지수형 ELS 기초자산은 △유로스톡스(EuroStoxx)50 35조3000억원 △홍콩항셍중국기업지수(HSCEI) 32조2000억원 △스탠다드앤드푸어스(S&P)500 27조4000억원 △니케이(Nikkei)225 17조3000억원 순으로 나타났다.

금감원 관계자는 "활용비중이 높았던 EuroStoxx50와 HSCEI 발행규모가 각각 2조6000억원, 2조1000억원 줄고, 활용비중이 낮았던 S&P500와 Nikkei225지수는 각각 4조1000억원, 3조4000억원 늘며 지수쏠림이 다소 완화됐다"고 설명했다.

개별주식을 편입한 종목형 ELS 발행액은 4조2000억원으로 전년동기 대비 1조9000억원 증가했다. 종목형 ELS 81.0%가 원금보장형(주가연계파생결합사채·ELB)이었다. 기초자산으로는 한국전력(1조5000억원)과 삼성전자(1조3000억원)가 많이 활용됐다.

상반기 중 ELS 상환액은 43조6000억원으로 전년동기 보다 4조8000억원 늘었다. 조기상환 비중은 89.0%(38조8000억원)로 전년동기 보다 9.4%p 증가했다. S&P500(17.2%)·EuroStoxx50(16.1%)·HSCEI(10.7%) 등 국내외 주요 지수가 반등하며 지수형 ELS 조기상환(37조6000억원)이 늘었기 때문이다.

투자기간이 6개월을 넘긴 ELS 조기상환액은 25조3000억원(전체 조기상환의 65.2%)으로 상환이 지연됐던 ELS가 지난 상반기에 다수 상환됐다.

6월 말 기준 원금손실 가능 구간인 녹인(Knock-In)이 발생한 DLS·ELS는 1499억원이다. 이중 93.1%가 2020년 이후 만기가 도래한다.

ELS 녹인 발생금액 1272억원(89.0%)은 지난해 발생했다. 대부분 종목형 ELS(86.7%)에서 발생했으며, LG디스플레이(444억원), 한국전력(414억원), 아모레퍼시픽(65억원) 순으로 잔액이 컸다.  

ELS·DLS 모두 원금손실이 발생할 수 있는 상품이다. ELS는 기초자산인 주가지수나 개별주식의 가격에 연동해 투자수익이 결정되는 유가증권이다. 투자자는 주가지수 또는 주가의 움직임에 따라 정해진 수익률을 얻는다. DLS는 ELS와 기본적 구조는 비슷하지만 기초자산으로 주가가 아닌 금리·신용·원자재·환율 등을 활용한다.

 

rock@newspim.com

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尹 탄핵안 "기각" 47.1% vs "인용" 46.7% [서울=뉴스핌] 신정인 기자 = 윤석열 대통령에 대한 탄핵소추안이 가결된 지 39일 만에 헌법재판소가 탄핵안을 기각해야 한다는 여론과 인용해야 한다는 여론이 팽팽했다. 이는 보수층의 결집과 고위공직자범죄수사처(공수처) 수사와 이재명 더불어민주당 대표에 대한 비호감 등이 영향을 미친 것으로 분석된다. 여론조사 전문기관 미디어리서치가 종합뉴스통신사 뉴스핌의 의뢰로 지난 1월 20~21일 양일간 전국 만 18세 이상 남녀 1012명을 대상으로 진행한 ARS(자동응답시스템) 조사에서 "비상계엄 선포와 내란 혐의 등을 이유로 윤 대통령을 탄핵소추한 국회 측이 탄핵소추안에서 형법상 내란죄를 배제했는데 헌법재판소가 대통령의 탄핵소추안에 대해 어떤 결론을 내야 한다고 생각하십니까?"라는 질문에 응답자 47.1%는 '기각해야 한다'고 답했다. '인용해야 한다'고 답한 사람은 46.7%, '잘모름'은 6.2%였다. 성별로 보면 남성은 ▲인용해야 한다 44.6% ▲기각해야 한다 50.4% ▲잘모름 5.0% 등이다. 여성은 ▲인용해야 한다 48.8% ▲기각해야 한다 43.8% ▲잘모름 7.4% 등이다. 연령별로 보면 인용해야 한다는 응답은 ▲50대 58.4% ▲40대 56.0% ▲만18~29세 48.5% ▲30대 43.2% ▲60대 42.6% ▲70대 이상 27.1% 순이다. 기각해야 한다는 응답은 ▲30대 54.8% ▲70대 이상 52.5% ▲60대 51.7% ▲만18~29세 49.6% ▲50대 39.3% ▲40대 37.6% 순이다. 지역별로는 광주·전남·전북에서 인용해야 한다는 응답(62.4%)이 가장 높았다. 이어 ▲강원·제주 57.2% ▲경기·인천 48.2% ▲서울 46.3% ▲부산·울산·경남 40.6% ▲대구·경북 40.2% ▲대전·충청·세종 39.5% 등이 뒤를 이었다. 기각해야 한다는 응답은 대전·충청·세종(55.5%)이 가장 높았다. 이어 ▲대구·경북 50.8% ▲부산·울산·경남 49.6% ▲경기·인천 48.4% ▲서울 47.5% ▲강원·제주 31.9% ▲광주·전남·전북 31.3% 순이다. 지지 정당별로 보면 인용해야 한다는 응답은 ▲조국혁신당 지지자 87.6% ▲더불어민주당 지지자 87.4% ▲지지정당 없음 63.5% ▲개혁신당 47.8% ▲기타정당 46.5% ▲진보당 33.9% ▲국민의힘 9.3% ▲잘모름 0% 순이다. 기각해야 한다는 응답은 ▲국민의힘 85.0% ▲개혁신당 36.9% ▲기타정당 36.7% ▲지지정당 없음 26.6% ▲진보당 19.4% ▲더불어민주당 7.8% ▲조국혁신당 5.3% ▲잘모름 0% 순이다. 김대은 미디어리서치 대표는 "조사결과를 보면 윤 대통령에 대한 탄핵소추안 '기각'이 '인용'보다 한계허용 오차범위 내에서 높게 응답이 나왔다"며 "다만 '기각해야 한다'와 '인용해야 한다'는 답변이 팽팽한 것은 정부·여당과 야당 간의 대립이 극심한 상황에서 발생했기 때문에 탄핵 결정 시 국론 분열 가능성이 더욱 크다고 볼 수 있다"고 분석했다. 이어 "헌법재판소는 이런 정치적 영향과 파급효과를 종합적으로 고려해 탄핵 심판의 최종 결론을 내려야 한다"며 "단순히 법적 기준만이 아니라 국가와 국민에 미칠 수 있는 정치적 영향까지 균형 있게 검토해야 한다"고 했다. 정치 전문가들은 이같은 흐름을 '보수 지지층의 과표집'으로 보고 있다. 이종훈 정치평론가는 뉴스핌과의 통화에서 "조기 대선이 다가오면서 극우 성향을 중심으로 '이재명은 안 된다'는 심리가 뭉치고, 이들이 여론조사에도 적극적으로 응하는 것으로 보인다"며 "이런 상황에서 진보층도 나름대로 뭉쳐있다 보니 '윤석열 대 이재명' 양당 구도가 형성되고 있다"고 설명했다. 박상병 정치평론가도 "지금 여론조사 응답자 중의 다수는 보수층으로 보인다. 스스로 보수라고 생각하는 의견들이 의도치 않게 과표집 되면서 윤 대통령 쪽으로 표가 몰리는 상황"이라고 했다. 이어 "중도층에서도 공수처 수사와 이재명에 대한 비호감도가 높은 사람들이 국민의힘을 전략적으로 선택하는 것"이라고 부연했다. 이번 조사는 무선 RDD(무작위전화걸기) 활용 ARS를 통해 진행됐다. 성별, 연령별, 지역별 인구비례할당 후 무작위 추출 방식으로 표집했으며, 2024년 12월 말 행정안전부 주민등록 인구통계를 기준으로 성·연령대·지역별 가중치를 부여했다. 신뢰 수준은 95%, 표본 오차는 ±3.1%p, 응답률은 7.8%다. 자세한 조사 개요 및 내용은 미디어리서치 홈페이지와 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. allpass@newspim.com 2025-01-22 11:00

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