[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 31일 현대제철(004020)에 대해 '제품가격 인상이 필요하다'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 62,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 58.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 현대제철 리포트 주요내용
DB금융투자에서 현대제철(004020)에 대해 '- 연결기준 해외 종속법인 이익 회복 지연 및 재고 미실현손익 증가 등으로 YoY로 영업이익률이 하락하였으나 당사 추정치와 컨센서스 대비로는 각각 0.1%pt와 0.5%pt 하회하였다. 당기순이익은 세무조정사항들로 일시적으로 법인세 비용이 많이 증가하여 감소 폭이 컸다. -19년 하반기에 실적 개선을 위해서는 자동차 강판 및 조선소향 후판 가격 인상 필요: 2Q19에 판재류에서 원재료 가격 인상 폭 대비 판매 가격은 소폭 상승하면서 스프레드가 악화'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '제품 가격 인상 및 철광석 가격 변화를 확인하면서 비중확대를 권고: 동사 P/B는 현재 0.3배 수준
으로 주가 측면에서는 충분히 저평가된 상황이다. 다만 단기적으로 현대차 등 고객사와 제품가격 협상에서 인상이 필요한 상황이다. 중기적으로는 특수강, 3CGL, 단조 사업에서 수익성 개선 기조가 나타날 전망이다. 이번 실적공시를 추정치에 반영하였으나 목표주가를 변경할 수준은 아니었다'라고 밝혔다.
◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 62,000원 -> 62,000원(0.0%)
DB금융투자 김홍균 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 62,000원은 2019년 04월 15일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 62,000원과 동일하다.
◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,706원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 62,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 56,706원 대비 9.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 64,000원 보다는 -3.1% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 현대제철의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,706원은 직전 6개월 평균 목표가였던 62,917원 대비 -9.9% 하락하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 현대제철 리포트 주요내용
DB금융투자에서 현대제철(004020)에 대해 '- 연결기준 해외 종속법인 이익 회복 지연 및 재고 미실현손익 증가 등으로 YoY로 영업이익률이 하락하였으나 당사 추정치와 컨센서스 대비로는 각각 0.1%pt와 0.5%pt 하회하였다. 당기순이익은 세무조정사항들로 일시적으로 법인세 비용이 많이 증가하여 감소 폭이 컸다. -19년 하반기에 실적 개선을 위해서는 자동차 강판 및 조선소향 후판 가격 인상 필요: 2Q19에 판재류에서 원재료 가격 인상 폭 대비 판매 가격은 소폭 상승하면서 스프레드가 악화'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '제품 가격 인상 및 철광석 가격 변화를 확인하면서 비중확대를 권고: 동사 P/B는 현재 0.3배 수준
으로 주가 측면에서는 충분히 저평가된 상황이다. 다만 단기적으로 현대차 등 고객사와 제품가격 협상에서 인상이 필요한 상황이다. 중기적으로는 특수강, 3CGL, 단조 사업에서 수익성 개선 기조가 나타날 전망이다. 이번 실적공시를 추정치에 반영하였으나 목표주가를 변경할 수준은 아니었다'라고 밝혔다.
◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 62,000원 -> 62,000원(0.0%)
DB금융투자 김홍균 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 62,000원은 2019년 04월 15일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 62,000원과 동일하다.
◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,706원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 62,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 56,706원 대비 9.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 64,000원 보다는 -3.1% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 현대제철의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,706원은 직전 6개월 평균 목표가였던 62,917원 대비 -9.9% 하락하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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