전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
마켓

속보

더보기

코스닥 벤처펀드 임박...35% 차별화 전략 '누가 잘 짤까'

기사입력 : 2018년03월28일 14:30

최종수정 : 2018년03월28일 14:30

메자닌·대체투자 강점있는 사모전문운용사들 우위 예상
공모주 물량 30% 우선배정 메리트…코스닥 신주·구주 운용 전략 차별화

[편집자] 이 기사는 3월 28일 오전 11시39분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[뉴스핌=우수연 기자] 정부의 코스닥 활성화 정책에 따라 새롭게 설정되는 '코스닥 벤처펀드' 출시가 일주일 앞으로 다가왔다. 자산운용업계는 내달 5일 출시를 목표로 마지막 점검에 나선 상황으로 각사별 차별화된 운용 전략에 투자자 관심이 쏠린다. 

28일 금융투자업계에 따르면 삼성액티브자산운용, 하나UBS자산운용, 현대자산운용, 현대인베스트먼트자산운용, 브레인자산운용, 에셋원자산운용 등 6개의 공모펀드 운용사들이 금융당국에 코스닥 벤처펀드 증권신고서를 제출했다. 사모형의 경우에도 20여개의 전문사모운용사들이 펀드 출시를 준비중이며, 공모펀드 출시일인 5일과 동일한 날짜에 판매를 시작할 수 있도록 계획하고 있다.

◆ 코스닥 벤처펀드 5일 출시…사모전문운용사 '적극 나서'

이번에 출시하는 코스닥 벤처펀드는 포트폴리오 구성에서 벤처기업 신주에 15%를 편입하고, 또 다른 35%는 벤처기업 또는 코스닥 중소·중견기업(벤처기업 해제 7년 이내 기업)의 신주와 구주에 투자해야 한다. 벤처기업 신주에만 50%를 투자해야 했던 과거와 비교해보면 조건이 크게 완화됐다. 

아울러 투자자에게 인센티브를 주기 위해 코스닥 신규 공모주 전체 물량의 30%를 우선 배정하고(개별 펀드 자산 총액의 10%까지), 연간 3000만원까지 1인당 10%의 소득공제 혜택을 부여하기로 했다.

이때 펀드가 투자하는 벤처기업이란 정부의 벤처기업 인증을 받은 코스닥·코넥스·비상장 기업 등을 말한다. 정부는 벤처투자 기관으로부터 투자받은 금액이 자본금의 10% 이상이거나, 매출액 대비 연구개발비가 높고 기술성이 우수한 것으로 평가되는 기업에 한해 벤처 인증을 부여하고 있다.

또한 벤처투자 신주는 전환사채(CB)나 신주인수권부사채(BW)도 포함한다. 따라서 대형 운용사보다는 메자닌 투자에 강점이 있는 전문사모운용사들이 주축이 돼 활발하게 준비하고 있다.

타임폴리오자산운용의 경우 앞서 헤지펀드로 고액자산가들에게 인정을 받은 만큼 이번에도 자산가들을 타깃으로 신상품을 출시할 예정이다. 판매 최소금액을 10억원으로 설정하고 개인자산가들을 대상으로 사모펀드를 판매해 총 1000억원의 자금을 모으겠다는 목표를 설정했다.

메자닌에 강점이 있는 라임자산운용도 운용 전략을 달리하는 세 가지 종류의 코스닥 벤처펀드 출시를 준비중이다. 세 개의 펀드 모두 기본적으로 벤처기업 신주 15%를 담는다는 전략은 동일하다. 하지만 나머지 35%를 메자닌(CB·BW)으로 채울수도 있고, 아니면 좀더 공격적으로 코스닥 성장주만 담은 펀드도 가능하다. 또다른 전략은 나머지 35%에 코스닥 성장주를 채우면서도 리스크를 헤지하기 위해 코스닥 선물을 매도하는 스킴이다.

◆ 공모주 메리트가 우선…'35%' 운용 전략으로 차별화

결국 코스닥 벤처펀드의 운용사별 차별화는 나머지 '35%'를 어떤 전략으로 운용하느냐에 달려있다. 당국에서 내놓은 규제에 따라 기본적으로 벤처기업 신주에 15%를 무조건 투자해야 하지만 나머지 35%에 대해선 운용사의 재량에 따라 달라질 수 있기 때문이다.

운용업계 관계자는 "당국의 명확한 조건이 있기 때문에 운용사별로 다양한 전략이 나오기는 어려운게 사실"이라며 "다만 나머지 35%에 대해 누가 좀 더 신주를 쓰느냐 아니면 구주를 중심으로 담느냐의 전략 싸움이 될 것"이라고 말했다.

또한 투자자들이나 판매사의 입장에서는 사실상 벤처투자에 대한 수요보다는 코스닥 공모주 물량을 우선적으로 배정받을 수 있다는 점에 크게 주목하고 있다. 앞서 공모주 물량을 10% 우선 배정받았던 하이일드펀드가 공전의 히트를 기록한만큼 30%를 우선 배정받는 코스닥 벤처펀드는 메리트가 훨씬 크다는 설명이다.

또다른 업계 관계자도 "투자자 입장에서도 안정적인 수익을 낼 수 있는 공모주의 메리트가 가장 크다고 보고있다"며 "다만 공모주는 이미 시장에 알려진 정보이기에 나머지 코스닥 신주나 메자닌 투자에 경험이 많은 운용사의 상품이 인기를 끌지 않을까 예상한다"고 말했다.

 

[뉴스핌 Newspim] 우수연 기자 (yesim@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
서울 전역 올 첫 폭염주의보 [서울=뉴스핌] 최수아 기자 = 서울 전역에 올해 첫 폭염주의보가 발령됐다.  기상청은 30일 오후 12시를 기해 서울 전역과 경기도 과천, 성남, 구리, 화성에 폭염주의보를 발효했다. 같은 시각 경기도 가평, 광주는 폭염주의보가 폭염경보로 격상됐다. [서울=뉴스핌] 김학선 기자 = 서울 낮 최고기온이 30도까지 올라 후덥지근한 날씨를 보인 29일 서울 광화문 광장 분수대에서 어린이들이 물놀이를 하며 더위를 식히고 있다. 2025.06.29 yooksa@newspim.com 폭염주의보는 일 최고 체감온도 33도 이상인 상태가 2일 이상 지속될 것으로 예상될 경우 내려진다. 폭염경보는 체감온도 35도 이상이 2일 이상 지속되거나, 광범위한 지역에서 심각한 피해가 예상될 경우 발효된다.   체감온도는 기온에 습도, 바람 등의 영향이 더해져 사람이 느끼는 더위나 추위를 정량적으로 나타낸 온도다. 온도와 습도가 10%p 증가시마다 체감온도가 1도 가량 증가한다.  앞서 전날 저녁 이날 오전 9시까지 서울은 기온이 25도 이상으로 유지돼 올해 첫 열대야가 발생했다.  geulmal@newspim.com 2025-06-30 13:21
사진
"7월 1일 출석하라" 재통보 [서울=뉴스핌] 홍석희 기자 = 내란 특별검사팀이 윤석열 전 대통령에게 오는 7월 1일 오전 9시에 2차 대면조사를 위해 출석해 달라고 통보했다. 박지영 내란 특검보는 29일 저녁 서울고검 청사에서 브리핑을 열고 "소환 일정과 관련해 윤 전 대통령 측 의견을 접수했고 제반 사정을 고려해 7월 1일 오전 9시에 출석하라고 통지했다"고 밝혔다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 윤석열 전 대통령이 29일 새벽 서울 서초구 서울고검 청사에 마련된 내란특검에서 피의자 신분으로 조사를 마친 뒤 귀가하고 있다. 2025.06.29 leehs@newspim.com 박 특검보는 "(소환 일정) 협의는 합의가 아니"라며 "결정은 수사 주체가 하는 것이고 윤 전 대통령 측 의견을 접수한 뒤 특검의 수사 일정이나 여러 필요성 등을 고려해 출석 일자를 정해서 통지한 것"이라고 설명했다. 다만 "변호인단 측의 반응은 아직 없다"고 덧붙였다. 앞서 특검팀은 윤 전 대통령 측에 오는 30일 출석하라고 통보했으나, 윤 전 대통령 측은 방어권 보장 등을 이유로 오는 7월 3일 이후로 조사 일정을 잡아 달라고 요청했다. 이에 특검팀이 당초 날짜보다 하루 늦은 7월 1일 조사를 진행하겠다고 재통보한 것이다. 특검팀은 경찰청에 수사방해 사건 전담 경찰관 파견을 요청했다고도 밝혔다. 윤 전 대통령 측이 지난 28일 첫 대면조사에서 박창환 경찰청 중대범죄수사과장(총경) 교체를 요구하며 조사를 거부한 행위가 특검법상 수사방해 행위에 해당한다고 특검팀은 판단하고 있다.  박 특검보는 "(윤 전 대통령 측 변호인이) 변론의 영역을 넘어선 사실과 다른 주장을 하고 있다. 이는 특검법에서 정한 수사방해 행위로 평가될 수 있다"며 "더 이상 좌시하지 않겠다. 특검은 수사방해 사건을 전담할 경찰관 3명을 경찰청에 파견 요청했다"고 말했다. 이어 "특검법 수사 대상에 보면 일련의 수사 방해나 재판 방해도 수사의 대상이 돼 있다"며 7월 1일 2차 대면조사에서도 박 총경이 계속 조사할 것이라고 부연했다. hong90@newspim.com 2025-06-29 22:14
안다쇼핑
Top으로 이동