전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
마켓

속보

더보기

존리 대표, PB에게 레터 "운용팀 믿고 기다려달라"

기사입력 : 2016년08월08일 17:10

최종수정 : 2016년08월08일 17:10

메리츠자산운용 대표, 수익률 부진 설명

[뉴스핌=이에라 기자] "단기간 주식가격에 반응하기 보다는 장기적으로 운용팀을 믿고 조금 더 인내를 가져달라. 반드시 좋은 수익으로 보답하겠다."

지난해 선풍적인 인기를 끌었던 메리츠코리아펀드의 수익률 부진에 존 리 메리츠자산운용 대표가 입을 열었다. 존 리 대표는 8일 은행·증권사 등 판매사 프라이빗뱅커(PB)들에게 메리츠코리아펀드 수익률 부진에 대한 분석과 전망, 투자자들의 질문에 대한 답변을 담긴 레터를 보냈다.

존 리 대표는 레터를 통해 "메리츠코리아펀드의 수익률 부진에 대해 PB분들의 염려가 있다는 점을 잘 알고 있다"고 고백했다. 메리츠코리아펀드의 지난 2014년과 2015년 수익률은 각각 14.84%, 21.96%로 코스피를 각각 19.60%P, 19.57%P 초과했다. 하지만 지난달 말 기준으로는 -12.38%의 수익률로 지수를 15%포인트 이상 하회했다.

존리 메리츠자산운용 대표 <사진=김학선 사진기자>

존리 대표는 "2년 이상 투자한 분은 수익을 봤겠지만 최근 1년동안 펀드에 가입한 분들의 큰 폭의 마이너스 수익을 보고 실망감이 클 것이라 생각된다"며 "특히 주식투자를 하지 않다가 우리의 투자철학에 공감해 첫 가입한 분들이 행여 주식투자 자체에 회의를 느낄까 염려된다"고 우려했다.

메리츠운용은 기업을 발굴할 때 시가총액이 크다고 편입하기 보다 벤치마크와 무관하게 장기적인 관점에서 수익을 창출할 수 있는 기업을 발굴한다. 시총 규모와 상관없이 장기적으로 튼튼하고 경쟁력을 가진 기업에 오래 투자하는 것이 더 큰 수익을 낼 수 있다는 것이 존리 대표의 철학이다.

하지만 최근 펀드 수익률이 크게 하락하면서 내부에서도 많은 논의와 검토가 있었다고 존리 대표는 고백했다. 운용팀과 함께 투자하고 있는 70여개 기업도 다시 들여다봤다. 3년 전부터 분석을 통해 철강, 조선업 등 제조업은 경쟁을 잃고 지식을 기반으로 한 산업이 새롭게 한국을 이끌어 갈 것으로 예상해왔다. 헬스케어 분야, 서비스 산업, 음식료 산업이 대표적인 예다.

또한 세계적인 브랜드로 성장할 가능성이 있는 부문, 화장품 산업도 그 중 하나다. 메리츠코리아펀드는 아모레퍼시픽, LG 생활건강, 한미약품, 콜마, 코스맥스 등으로 포트폴리오가 구성되어 있다.

존 리 대표는 "실제 이런 기업들의 과거 3년의 매출액 성장은 다른 산업에 비해 월등하게 높다"며 " 예를 들면 아모레퍼시픽그룹의 올해 상반기 매출액과 영업이익은 전년 동기대비 각각 21.8%, 29.1% 증가했고, LG생활건강도 각각 17.6%와 32.4% 성장했다"고 말했다.

◆ "수익률 하락, 공매도와 이익실현 때문...이익성장은 계속"

존 리 대표가 분석한 메리츠코리아펀드의 수익률 하락은 (보유한) 종목에 대한 많은 공매도와 이익 실현 때문이다. 그는 "공매도가 짧은 기간에는 주가하락을 부추기지만 장기적으로는 꼭 나쁜 것은 아니다"며 "펀더멘탈이 좋은 기업은 결국 주가가 올라가게 되어 있다"고 말했다.

또 다른 이유는 펀드가 보유하지 않고 있던 주식들, 시가총액이 큰 기업들의 주식가격이 크게 올라서다. 전자, 철강, 조선업종 등의 주식들이 오르는 대신 펀드가 많이 보유한 음식료, 화장품, 바이오 등의 주식들이 상대적으로 소외됐다고 존리 대표는 분석했다.

또한 최근 사드배치로 인한 시장의 부정적인 시각으로 인해 중국관련 주식 특히 화장품관련 주식들에 대한 급격한 하락이 이어진 점도 원인이라고 덧붙였다.

존 리 대표는 최근 가격 하락은 시장의 과도한 우려에 따른 것이라며 기업들의 펀더멘털에는 큰 영향이 없다고 강조했다. 오히려 아모레퍼시픽 등의 과도한 주가 하락은 매수 기회로 볼지 여부를 판단하고 있다고 설명했다.

그러면서 "보유종목의 주가 하락이 있었지만 회사의 가치는 계속 증가하고 있다"며 "메리츠코리아펀드 보유종목의 평균 상반기 매출액과 영업이익 및 순이익은 전년동기 대비 각각 13%, 14%, 24% 증가했다"고 강조했다.

존 리 대표는 고객 및 판매직원들에게 당부의 말씀을 통해 메리츠 임직원들도 많은 자금을 메리츠펀드에 투자하고 있다며 단기 주가 하락에 실망하기 보다, 운용철학을 신뢰해달라고 강조했다.

그는 "투자자들이 주식 및 주식펀드에 투자를 하면서 실패하는 이유는 저점에 매수해 고점에 팔 수 있다는 마켓타이밍을 할 수 있을 것이라 믿어 투기를 하기 때문"이라며 "메리츠의 운용철학과 오랜 투자 경험을 믿고 여유자금으로 꾸준하게 연금펀드, 퇴직연금펀드 등을 통해 반드시 주식에 투자하라"고 말했다.

[뉴스핌 Newspim] 이에라 기자 (ERA@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
서울 전역 올 첫 폭염주의보 [서울=뉴스핌] 최수아 기자 = 서울 전역에 올해 첫 폭염주의보가 발령됐다.  기상청은 30일 오후 12시를 기해 서울 전역과 경기도 과천, 성남, 구리, 화성에 폭염주의보를 발효했다. 같은 시각 경기도 가평, 광주는 폭염주의보가 폭염경보로 격상됐다. [서울=뉴스핌] 김학선 기자 = 서울 낮 최고기온이 30도까지 올라 후덥지근한 날씨를 보인 29일 서울 광화문 광장 분수대에서 어린이들이 물놀이를 하며 더위를 식히고 있다. 2025.06.29 yooksa@newspim.com 폭염주의보는 일 최고 체감온도 33도 이상인 상태가 2일 이상 지속될 것으로 예상될 경우 내려진다. 폭염경보는 체감온도 35도 이상이 2일 이상 지속되거나, 광범위한 지역에서 심각한 피해가 예상될 경우 발효된다.   체감온도는 기온에 습도, 바람 등의 영향이 더해져 사람이 느끼는 더위나 추위를 정량적으로 나타낸 온도다. 온도와 습도가 10%p 증가시마다 체감온도가 1도 가량 증가한다.  앞서 전날 저녁 이날 오전 9시까지 서울은 기온이 25도 이상으로 유지돼 올해 첫 열대야가 발생했다.  geulmal@newspim.com 2025-06-30 13:21
사진
"7월 1일 출석하라" 재통보 [서울=뉴스핌] 홍석희 기자 = 내란 특별검사팀이 윤석열 전 대통령에게 오는 7월 1일 오전 9시에 2차 대면조사를 위해 출석해 달라고 통보했다. 박지영 내란 특검보는 29일 저녁 서울고검 청사에서 브리핑을 열고 "소환 일정과 관련해 윤 전 대통령 측 의견을 접수했고 제반 사정을 고려해 7월 1일 오전 9시에 출석하라고 통지했다"고 밝혔다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 윤석열 전 대통령이 29일 새벽 서울 서초구 서울고검 청사에 마련된 내란특검에서 피의자 신분으로 조사를 마친 뒤 귀가하고 있다. 2025.06.29 leehs@newspim.com 박 특검보는 "(소환 일정) 협의는 합의가 아니"라며 "결정은 수사 주체가 하는 것이고 윤 전 대통령 측 의견을 접수한 뒤 특검의 수사 일정이나 여러 필요성 등을 고려해 출석 일자를 정해서 통지한 것"이라고 설명했다. 다만 "변호인단 측의 반응은 아직 없다"고 덧붙였다. 앞서 특검팀은 윤 전 대통령 측에 오는 30일 출석하라고 통보했으나, 윤 전 대통령 측은 방어권 보장 등을 이유로 오는 7월 3일 이후로 조사 일정을 잡아 달라고 요청했다. 이에 특검팀이 당초 날짜보다 하루 늦은 7월 1일 조사를 진행하겠다고 재통보한 것이다. 특검팀은 경찰청에 수사방해 사건 전담 경찰관 파견을 요청했다고도 밝혔다. 윤 전 대통령 측이 지난 28일 첫 대면조사에서 박창환 경찰청 중대범죄수사과장(총경) 교체를 요구하며 조사를 거부한 행위가 특검법상 수사방해 행위에 해당한다고 특검팀은 판단하고 있다.  박 특검보는 "(윤 전 대통령 측 변호인이) 변론의 영역을 넘어선 사실과 다른 주장을 하고 있다. 이는 특검법에서 정한 수사방해 행위로 평가될 수 있다"며 "더 이상 좌시하지 않겠다. 특검은 수사방해 사건을 전담할 경찰관 3명을 경찰청에 파견 요청했다"고 말했다. 이어 "특검법 수사 대상에 보면 일련의 수사 방해나 재판 방해도 수사의 대상이 돼 있다"며 7월 1일 2차 대면조사에서도 박 총경이 계속 조사할 것이라고 부연했다. hong90@newspim.com 2025-06-29 22:14
안다쇼핑
Top으로 이동