[12월 글로벌 포트폴리오전략 설문] “韓 부동산 점진 축소, 선진국 비중 확대”
[편집자]우리나라 경제가 저성장·저금리의 패러다임으로 바뀌면서 자산관리에서도 글로벌화가 중요해졌습니다. 뉴스핌은 이런 추세에 맞춰 글로벌 자산관리(GAM: Global Asset Management)에 필요한 전략과 정보를 제공합니다. 보다 체계적인 관리 를 위해 국내 유수 금융기관들의 단기(1~3개월), 중기(3개월~1년), 장기(1년 이상) 글로벌 포트폴리오 전략을 종합해 매월 [뉴스핌GAM]으로 독자 여러분을 찾아갑니다.
이번 설문에 응해 주신 29개 금융기관(업종별·회사별 가나다 순): 교보생명(박인섭 노블리에센터팀장) 삼성생명(차은주 패밀리오피스 차장) 신한생명 한화생명(이명열 FA추진팀장) (이상 보험사) 국민은행(이병용 WM사업본부 상무) 기업은행(서미영 PB고객부장) 신한은행(유동욱 IPS 본부장) 씨티은행(박병탁 WM사업본부 부행장) 외환은행 우리은행(김옥정 WM사업단상무) 하나은행(이형일 PB사업부 본부장) NH농협은행(원종찬 WM사업부장) SC은행 (허창인 이사)(이상 은행) 삼성자산운용 한국투자신탁운용(김현전 최고마케팅 전무) KB자산운용(하성호 상품전략실 이사) (이상 자산운용사) 대신증권(문남식 패밀리오피스상품부 이사) 메리츠종금증권(박태동 글로벌 트레이딩 총괄상무) 삼성증권 신한금융투자 (신동철 IPS본부장) 우리투자증권(김정남 100세시대연구소 연구위원) 하이투자증권(박상현 리서치센터 상무) 한국투자증권 한화투자증권(변동환 투자컨설팅파트장) 현대증권(김임규 상품컨설팅 센터장) IBK투자증권(이승우 리서치센터장) KDB대우증권(백민우 상품개발실 팀장) KTB투자증권(압구정금융센터 강원용 센터장) NH농협증권(이민구 리서치센터장) (이상 증권사)
[뉴스핌=김민정 기자] 대다수의 전문가들이 ‘초이노믹스’의 훈풍이 조만간 종료돼 부동산 시장에서 가격 조정이 일어날 것이라고 예상하는 것으로 조사됐다. 점차 국내 부동산 투자 비중을 줄이고 해외로 눈을 돌려야 한다는 의견도 제시했다.
우려되고 있는 디플레이션 시대의 부동산 투자에 대해 전문가들은 다소 부정적인 입장을 내놨다. 부동산 투자 비중을 줄이되 현금 보유량을 늘려 향후 저가매수 기회를 노려야 한다는 것이다.
10일 뉴스핌이 은행, 증권, 보험, 자산운용사 등 29개 금융기관을 대상으로 실시한 ‘12월 글로벌 포트폴리오 전략’ 설문조사에 따르면, 24명 중 절반에 해당하는 12명의 응답자가 ‘초이노믹스’의 효과가 거의 종료돼 거래량이 줄어 들어 부동산 시장에서 가격 조정이 있을 것이라고 예상했다.
나머지 12명 중 ‘부동산시장 자금 지속 유입으로 거래량 증가 등 긍정적인 효과가 지속될 것’이라고 답한 응답자는 5명에 불과했고 나머지 7명은 주택거래량이 보합세를 보이거나 지역마다 차이가 있을 것으로 내다봤다.
전문가들은 수혜가 예상되는 지역으로 강남 4구 저층 재건축 단지와 목동과 중계동 같은 9.1대책수혜지역, 화성 동탄 2지구 등 신규 택지개발 지구와 연남동 등 중국 투자가 관심 지역을 꼽았다.
이에 따라 전문가들은 장기적으로 국내 부동산을 유지하거나 줄이고 선진국 부동산을 확대할 것을 제안했다. 응답자 25명 중 장기적으로 국내 부동산을 유지해야 한다는 응답자와 축소해야 한다는 응답자가 각각 9명씩이었으며 단기에 중기에 선진국 부동산을 확대해야 한다고 응답한 전문가는 각각 10명과 6명이었다.
삼성생명은 올해 20%가 넘는 수익을 올린 한화라살글로벌리츠펀드를 추천했다. 차은주 삼성패밀리오피스 차장은 차장은 “동종 펀드대비 알파 수익을 가장 잘 창출한다”며 “글로벌 전문 부동산 투자회사의 자문으로 운용된다”고 소개했다.
KDB대우증권은 JP모간 글로벌부동산 펀드를 추천했다. 이 펀드는 미국, 홍콩, 일본, 호주, 유럽, 중국 등 글로벌 금융위기 이후 성장이 기대되는 전세계의 우량 리츠 및 부동산 관련 증권에 투자하는 재간접형태의 국내 설정 펀드로 올해 14%가 넘는 수익률을 달성했다.
백민우 상품개발실 팀장은 “글로벌 지역분산을 통한 리츠투자를 통해 안정적인 성과를 창출했다”고 평가했다.
◆ “디플레 시대엔 부동산 가격 떨어져...현금 늘려 저가매수 기회 노려야”
전문가들은 디플레이션 시대엔 부동산 가격이 떨어지므로 현금 보유를 늘리고 저가매수 기회를 노려야 한다고 조언한다.
한화생명은 디플레 시대의 적정 자산 포트폴리오로 현금·채권 70%, 주식 20%, 부동산 10%를 제시했다. 이명열 FA추진팀장은 “디플레 시기에는 자산 가격이 하락하므로 현금을 비축해 뒀다가 주식과 부동산에 대한 저가 매수를 도모하도록 해야 한다”고 설명했다.
김정남 100세시대연구소 연구위원은 “디플레이션 시기에는 현금, 채권 비중을 높이되 일부 자산은 해외에 투자할 필요가 있으며 부동산 비중을 낮출 필요가 있다”고 말했다.
메리츠증권은 현금·채권 50%, 주식 30%, 부동산 20%의 포트폴리오를 제안했다. 박태동 글로벌 트레이딩 총괄상무는 “물가 상승 제한되며 시장 금리가 하락 안정화 됨에 따라 현금 및 채권에 수혜가 예상된다”며 “디플레 환경에서 부동산은 특수한 경우 제외하고는 가격 상승 가능성이 제한적”이라고 지적했다.
[뉴스핌 Newspim] 김민정 기자 (mj72284@newspim.com)
