[뉴스핌=권지언 기자] 인도에 이어 터키까지 예상을 뛰어 넘는 긴축 조치를 쏟아내자 시장은 신흥국 불안 상황이 진정돼 투자 기회 반등으로 이어질지 촉각을 곤두세우고 있다.
28일(현지시각) 터키 중앙은행은 긴급회동을 갖고 기준금리인 7일짜리 레포(환매조건부채권) 금리를 10%로 무려 5.5%포인트 올렸다.
은행 간 초단기 금리 역시 7.75%에서 12%로 인상됐다. 시장이 예상했던 인상폭은 2~3%p(포인트) 정도였다.
같은 날 인도 중앙은행(RBI)은 터키보다 한 발 앞서 긴축 카드를 꺼내 들었다.
RBI는 이날 통화정책회의에서 기준금리인 레포(Repo) 금리를 8%로 25bp 인상하기로 결정했다고 밝혔다. 역(逆)레포금리 역시 종전의 6.75%에서 7%로 인상했다. 지난 여름 한 차례 긴축 방아쇠를 당겼던 인도가 이번에는 금리를 동결할 것이란 시장 기대를 무너뜨린 것이다.
전문가들은 통화가치가 20% 수준으로 떨어진 인도네시아와 남아프리카공화국 역시 금리 인상에 나설 수 있으며, 아르헨티나와 우크라이나도 금리 인상 압력에 노출돼 있다고 강조했다.
월스트리트저널(WSJ)은 필리핀과 말레이시아 등도 미국 연방준비제도의 양적완화 축소(테이퍼링)에 대한 선제적 대응 차원에서 금리 인상을 고려할 수 있다고 내다봤다.
◆ ‘휴~’…시장은 일단 진정 조짐
대폭적인 금리 인상 조치가 발표된 터키의 경우 리라화가 달러 대비 랠리를 연출하고, 채권 시장은 약세(수익률 상승)를 나타냈다.
달러/리라 환율은 한국시간으로 29일 오전 10시58분 현재 2.1702리라로 3.68% 하락(리라가치 상승) 중이다. 지난 두 달 동안 리라화 가치는 14% 정도 떨어졌었다.
같은 시각 10년물 달러 표시 터키 채권 수익률은 5.919%를 가리키고 있다. 정부가 해당 채권 입찰을 실시했던 지난 22일 기록했던 5.39%보다 오른 수준으로, 지난해 이맘때 해당 채권 수익률이 3.27%까지 내렸던 것과 비교하면 대폭 상승한 셈이다.
전날 깜짝 금리인상에 나선 인도 루피화 역시 달러 대비 환율이 62.56루피로 0.86% 정도 떨어지며 루피화 강세를 연출한 상태다.
미국채도 즉각 반응했다. 신흥국 불안 안정 조짐에 대표적 안전자산으로 간주되는 미국채 가격은 하락했다.
앞서 2.750% 수준에 거래되던 미국채 10년물 수익률은 미국장 마감 약 1시간 뒤에 나온 터키 금리 인상 소식에 2.7882% 수준까지 올랐다. 미국채 가격은 전날보다 4/32포인트 오른 수준에 마감됐지만 장 마감 뒤 다시 방향을 아래로 튼 것이다.
◆ 신흥시장 투회 기회 살아날까? “글쎄…”
시장이 진정 조짐을 보이면서 지금이 신흥시장 투자 기회인지와 관련해 전문가들 역시 엇갈린 주장들을 내놓고 있다.
투자뉴스 사이트 머니모닝 수석 투자전략가 키스 피츠제랄드는 폭스비즈니스 프로그램에 출연해 “최근 터키나 아르헨티나, 태국 등 신흥국에서 나타나는 매도세가 매수 기회가 될 수 있다”고 강조했다.
그는 “신흥국 급락 속에서도 장기 투자자들이 최고의 투자 기회를 어떻게 만들어 내는지 잘 봐야 한다”고 덧붙였다.
하지만 지금 시장이 안도한다고 하더라도 일단 꺾인 위험자산 선호 심리를 되살리긴 어려울 것이란 주장도 나온다.
뉴욕타임스(NYT) 역시 터키 금리 소식 이후 올린 기사에서 글로벌 투자자들이 신흥국 중앙은행 조치에 만족할 지는 불분명하다고 지적했다.
터키만 보더라도 환율 불안 외에도 정치, 경제적 문제들이 심화된 상황이라 투자 신뢰도 회복이 어려울 수 있다는 경고다.
NYT는 지난해 연준을 중심으로 저금리 분위기가 팽배하던 상황에서는 간과되던 펀더멘털 문제들이 올 들어 부각되고 있다며 아르헨티나와 우크라이나, 태국, 터키 모두 각기 다른 국내 이슈들을 갖고 있다고 강조했다.
[뉴스핌 Newspim] 권지언 기자 (kwonjiun@newspim.com)
