[뉴스핌=강필성 기자] 토러스투자증권 김동희 애널리스트는 19일 다음에 대해 “2/4분기 매출액과 영업이익은 전분기대비 각각 18.5%, 14.8% 증가한 843억원, 221억원으로 시장 컨센서스를 상회할 것으로 추정된다”며 “검색광고는 자체 광고상품의 CPC 전환 등으로 전분기대비 10.2% 성장, 디스플레이광고는 월드컵, 지방선거 특수에 힘입어 36.3% 성장할 전망”이라고 분석했다.
그는 이날 다음의 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 9만5000원에서 10만6000원으로 상향조정했다.
다음은 보고서 주요내용.
- 2분기 또 한번의 어닝 서프라이즈 기대
2분기 매출액과 영업이익은 전분기대비 각각 18.5%, 14.8% 증가한 843억원, 221억원으로 추정, 컨센서스(매출액 821억원, 영업이익 206억원)를 크게 상회하며 또 한번의 어닝 서프라이즈 달성 기대. 2분기 검색광고는 1) 자체 광고상품의 CPT→ CPC 전환과 2) 검색쿼리 증가세에 기인하여 10.2% QoQ 성장 기대, 디스플레이광고는 월드컵, 지방선거 특수에 힘입어 폭발적인 성장세 시현하며 36.3% QoQ 증가 전망.
- ‘성장’에 대한 강한 자신감
다음의 2010년 매출액과 영업이익을 기존 추정치 대비 각각 1.0%, 16.2% 상향 조정한 3,414억원, 892억원으로 전망. 다음은 1분기 실적 컨퍼런스에서 올해 가이던스를 매출액 3,350억원, 영업이익률 25%로 제시한 바 있으며 검색광고 매출의 호조세와 비용 효율화(네트워크 비용, 대손상각비 등)를 고려할 때 충분히 달성 가능하다고 판단.
또한 국내 포탈 3사 중에서 처음으로 모바일웹 광고를 통한 수익 창출 가이드라인을 제시했다는 점에서 긍정적 - 지난 5월 10일부터 모바일웹에 삼성전자의 배너광고 게시.
투자의견 BUY, 목표주가 106,000원으로 상향 조정.
그는 이날 다음의 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 9만5000원에서 10만6000원으로 상향조정했다.
다음은 보고서 주요내용.
- 2분기 또 한번의 어닝 서프라이즈 기대
2분기 매출액과 영업이익은 전분기대비 각각 18.5%, 14.8% 증가한 843억원, 221억원으로 추정, 컨센서스(매출액 821억원, 영업이익 206억원)를 크게 상회하며 또 한번의 어닝 서프라이즈 달성 기대. 2분기 검색광고는 1) 자체 광고상품의 CPT→ CPC 전환과 2) 검색쿼리 증가세에 기인하여 10.2% QoQ 성장 기대, 디스플레이광고는 월드컵, 지방선거 특수에 힘입어 폭발적인 성장세 시현하며 36.3% QoQ 증가 전망.
- ‘성장’에 대한 강한 자신감
다음의 2010년 매출액과 영업이익을 기존 추정치 대비 각각 1.0%, 16.2% 상향 조정한 3,414억원, 892억원으로 전망. 다음은 1분기 실적 컨퍼런스에서 올해 가이던스를 매출액 3,350억원, 영업이익률 25%로 제시한 바 있으며 검색광고 매출의 호조세와 비용 효율화(네트워크 비용, 대손상각비 등)를 고려할 때 충분히 달성 가능하다고 판단.
또한 국내 포탈 3사 중에서 처음으로 모바일웹 광고를 통한 수익 창출 가이드라인을 제시했다는 점에서 긍정적 - 지난 5월 10일부터 모바일웹에 삼성전자의 배너광고 게시.
투자의견 BUY, 목표주가 106,000원으로 상향 조정.