[뉴스핌=홍승훈기자] 부동산 자산 중심의 국내 가계자산 위험 노출도가 주요국에 비해 상당히 높다는 주장이 제기됐다.
이는 부동산에 대한 가계자산 비중이 80%에 달하는 등 87%가 시장변화에 민감한 자산으로 구성됐기 때문인데 고령화사회에 대한 대비 뿐 아니라 향후 신용불량 및 개인파산 증가에 따른 사회경제적 문제해결을 위해서라도 대비책 마련이 시급하다는 지적이다.
현대경제연구원 박덕배 전문연구위원은 2일 '국내 가계 자산이 불안하다'는 보고서를 통해 이같이 주장했다.
박 연구위원은 "우리나라 국민 1인당 자산총액은 미국, 영국, 일본 등에 비해 1/2 ~1/3 수준으로 작을 뿐만 아니라 가격변화에 따른 시장리스크도 이들 국가에 비해 크다"고 밝혔다.
이는 주택시장이 지역적으로 불안해지면서 가계 자산의 대부분을 차지하고 있는 주택가치의 변동 위험이 증가하고 있기 때문. 변동금리 주택담보대출 비중이 급격히 증가하고, 시장성 금융상품이 증가하면서 대출과 예금에 대한 금리변동 위험이 증가하고 있다는 얘기다.
또한 가계의 주식보유 비중이 높아지고, 특히 직접투자 비중이 증가하면서 가계보유 주식의 가치변동 리스크가 증대되고 있다. 보험 및 연금 자산도 변액(變額)보험과 확정기여(DC)형 등 시장가격 변화에 민감한 변동성 자산 비중 증가도 짚고갈 문제다.
이처럼 시장리스크가 증대되고 있는 원인은 왜일까.
박 연구위원에 따르면 우선, 글로벌경제 및 금융시장 통합, 저금리 정책과 통화 급증에 따른 과잉유동성 등이 정책의 변화와 함께 금융시장의 변동성을 증가시키고 있기 때문이다.
둘째, 2000년 이후 금융기관 건전성 강화로 인해 금융기관들이 변동금리부 대출과 변액보험 등을 통해 리스크부담을 개인에게 이전하려는 경향 때문이다.
물론 고령화 대비에 시급한 개인들이 어느 정도 리스크를 감수하고라도 적극적으로 수익성 금융상품을 선호하고 있는 점도 한 요인이다.
박 연구위원은 "국내 가계자산은 약 87%가 시장가치 변화에 민감한 자산으로 금융시장 변화에 따른 자산가치 급등락 위험에 노출되어 있다"며 "자칫 가계의 재무 상태를 악화시켜 소비약화, 신용불량 및 개인파산 증가 등 여러 사회경제적 문제를 야기할 수 있다"고 지적했다.
이에 따라 정부는 가계 자산과 부채에 대한 실태를 분석해 적절한 대응책을 준비해야 한다고 강조했다.
박 연구위원은 "연령별 및 소득계층별 데이터를 통해 가계부문 리스크 부담 증가에 따른 충격을 정확히 측정할 필요가 있다"며 "금융기관은 고령화 대비를 위한 리스크관리가 된 금융상품 개발에 박차를 가하고, 사회적 책임 차원에서 금융교육을 강화할 필요가 있다"고 주장했다.
이는 부동산에 대한 가계자산 비중이 80%에 달하는 등 87%가 시장변화에 민감한 자산으로 구성됐기 때문인데 고령화사회에 대한 대비 뿐 아니라 향후 신용불량 및 개인파산 증가에 따른 사회경제적 문제해결을 위해서라도 대비책 마련이 시급하다는 지적이다.
현대경제연구원 박덕배 전문연구위원은 2일 '국내 가계 자산이 불안하다'는 보고서를 통해 이같이 주장했다.
박 연구위원은 "우리나라 국민 1인당 자산총액은 미국, 영국, 일본 등에 비해 1/2 ~1/3 수준으로 작을 뿐만 아니라 가격변화에 따른 시장리스크도 이들 국가에 비해 크다"고 밝혔다.
이는 주택시장이 지역적으로 불안해지면서 가계 자산의 대부분을 차지하고 있는 주택가치의 변동 위험이 증가하고 있기 때문. 변동금리 주택담보대출 비중이 급격히 증가하고, 시장성 금융상품이 증가하면서 대출과 예금에 대한 금리변동 위험이 증가하고 있다는 얘기다.
또한 가계의 주식보유 비중이 높아지고, 특히 직접투자 비중이 증가하면서 가계보유 주식의 가치변동 리스크가 증대되고 있다. 보험 및 연금 자산도 변액(變額)보험과 확정기여(DC)형 등 시장가격 변화에 민감한 변동성 자산 비중 증가도 짚고갈 문제다.
이처럼 시장리스크가 증대되고 있는 원인은 왜일까.
박 연구위원에 따르면 우선, 글로벌경제 및 금융시장 통합, 저금리 정책과 통화 급증에 따른 과잉유동성 등이 정책의 변화와 함께 금융시장의 변동성을 증가시키고 있기 때문이다.
둘째, 2000년 이후 금융기관 건전성 강화로 인해 금융기관들이 변동금리부 대출과 변액보험 등을 통해 리스크부담을 개인에게 이전하려는 경향 때문이다.
물론 고령화 대비에 시급한 개인들이 어느 정도 리스크를 감수하고라도 적극적으로 수익성 금융상품을 선호하고 있는 점도 한 요인이다.
박 연구위원은 "국내 가계자산은 약 87%가 시장가치 변화에 민감한 자산으로 금융시장 변화에 따른 자산가치 급등락 위험에 노출되어 있다"며 "자칫 가계의 재무 상태를 악화시켜 소비약화, 신용불량 및 개인파산 증가 등 여러 사회경제적 문제를 야기할 수 있다"고 지적했다.
이에 따라 정부는 가계 자산과 부채에 대한 실태를 분석해 적절한 대응책을 준비해야 한다고 강조했다.
박 연구위원은 "연령별 및 소득계층별 데이터를 통해 가계부문 리스크 부담 증가에 따른 충격을 정확히 측정할 필요가 있다"며 "금융기관은 고령화 대비를 위한 리스크관리가 된 금융상품 개발에 박차를 가하고, 사회적 책임 차원에서 금융교육을 강화할 필요가 있다"고 주장했다.