현대증권 권정우 애널리스트는 19일 심텍 투자보고서를 내고 "8월 실적에서 매출액과 영업이익 등 모두 전월 수준이나 '코어'제품인 DDR II DRAM용 BOC(Board on Chip)과 메모리 모듈 매출은 성장세가 꾸준히 지속되고 있다"고 밝혔다. 다음은 심텍 투자보고서 내용입니다.심텍의 8월 매출액은 전월과 비슷한 수준인 237억원. 주요 제품인 BOC 매출액은 전월에 이어 8월에도 90억원 이상 도달. DDR II용 메모리 모듈은 계절적 성수기를 일찍 맞이하면서 전월대비 30% 이상 증가한 76억원. 영업이익률 역시 전월 수준인 12% 유지. 동사의 3분기 실적은 매출 비중이 낮은 제품들의 매출추이가 저조할 것으로 예상되어 기존 대비 예상치에서 하향. 즉, LCD용 모듈, 휴대폰 빌드업 기판 및 반도체 테스트용 소모품인 BIB(Burn in Board) 등이 3분기에 일시적인 계절적 수요 감소 등의 원인으로 전분기 대비 매출 감소 예상그러나, 동사의‘코어'라 할 수 있는 DDR II DRAM용 BOC 및 메모리 모듈의 성장은 견조하게 이어질 전망. 두 제품의 매출액 합계는 2006년 3분기에 전체 매출액의 70%, 2007년에는 90%를 넘어설 것으로 예상. 각 제품별로도 메모리 모듈의 수요가 빠르게 증가할 뿐만 아니라 BOC 역시 3분기에는 평균 90억원 이상의 매출 지속 전망(2분기 월 평균 83억원)동사의 3분기 예상 매출액은 기존의 802억원에서 731억원으로 7% 하향, 영업이익은 99억원에서 91억원으로 8.7% 하향. 2006년 전체로는 매출액 및 영업이익 하향폭 미미함. 2006년 3분기 실적 성장 속도가 기타 제품의 성장 부진으로 예상보다 둔화될 것으로 보이나‘코어’의 성장세는 지속되고 있다는 점에 더 집중할 필요 있다고 판단됨. 적정주가 14,000원 및 투자의견 BUY 유지 [뉴스핌 newspim] 양창균 기자 yangck@newspim.com
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