[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 27일 삼성에스디에스(018260)에 대해 '캡티브 긍정적. 시장 수요 믿는다면 좀 더 적극적일 필요'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성에스디에스 리포트 주요내용
메리츠증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 'SDS의 DC capa. Captive라는 장점, 시장 수요 믿는다면 기업 전략 좀 더 적극적일 필요가 있다: 적정주가 25만원으로 Buy투자의견을 제시함. 2027년 EPS에 글로벌 클라우드 사업자 PER 평균 20배를 반영함. 다수 사업자로 지분이 분산된 한국 AICC를 제외한 동사의 2029년 DC capa는 190MW, IT load 기준 140MW. 28년 구미 일부 가동 시작을 가정한 IT서비스 매출은 28년 8.2조원으로 CAGR 8% 성장을 전망함. CSP 매출은 2025년 1.1조원에서 2028년 2.1조원으로 CAGR 25% 성장이 예상됨. 삼성 그룹사라는 캡티브는 동사의 가장 큰 장점. 덕분에 구미 AIDC는 빠른 수익화 구간에 진입할 것으로 기대함. 구미는 GPUaaS로 제공되는데 그룹사에서 피지컬 AI 데이터를 대량 구매/계약해야 확장 계획 빨라질 것. 즉, 그룹사 전략이 좀더 공격적으로 변해야 동사의 AIDC 전략도 탄력받을 것으로 예상함. 다만 여전히 캡티브 비중이 높고 최신 GPU 조달이 부족해 보임. 시장의 수요를 믿는다면 코로케이션 상면 임차를 통한 적극적이고 빠른 확장으로 보여줄 필요가 있음.GPU 수급의 속도를 올리고 앵커 테넌트와의 계약으로 성장의 가시성을 확인시켜 줄 수 있는 이벤트가 다음 주가 상승폭 확대시킬 포인트
'라고 분석했다.
◆ 삼성에스디에스 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 250,000원(최근 1년 이내 신규발행)
메리츠증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 250,000원을 제시했다.
◆ 삼성에스디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 259,300원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 259,300원 대비 -3.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 230,000원 보다는 8.7% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 삼성에스디에스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 259,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 215,556원 대비 20.3% 상승하였다. 이를 통해 삼성에스디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성에스디에스 리포트 주요내용
메리츠증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 'SDS의 DC capa. Captive라는 장점, 시장 수요 믿는다면 기업 전략 좀 더 적극적일 필요가 있다: 적정주가 25만원으로 Buy투자의견을 제시함. 2027년 EPS에 글로벌 클라우드 사업자 PER 평균 20배를 반영함. 다수 사업자로 지분이 분산된 한국 AICC를 제외한 동사의 2029년 DC capa는 190MW, IT load 기준 140MW. 28년 구미 일부 가동 시작을 가정한 IT서비스 매출은 28년 8.2조원으로 CAGR 8% 성장을 전망함. CSP 매출은 2025년 1.1조원에서 2028년 2.1조원으로 CAGR 25% 성장이 예상됨. 삼성 그룹사라는 캡티브는 동사의 가장 큰 장점. 덕분에 구미 AIDC는 빠른 수익화 구간에 진입할 것으로 기대함. 구미는 GPUaaS로 제공되는데 그룹사에서 피지컬 AI 데이터를 대량 구매/계약해야 확장 계획 빨라질 것. 즉, 그룹사 전략이 좀더 공격적으로 변해야 동사의 AIDC 전략도 탄력받을 것으로 예상함. 다만 여전히 캡티브 비중이 높고 최신 GPU 조달이 부족해 보임. 시장의 수요를 믿는다면 코로케이션 상면 임차를 통한 적극적이고 빠른 확장으로 보여줄 필요가 있음.GPU 수급의 속도를 올리고 앵커 테넌트와의 계약으로 성장의 가시성을 확인시켜 줄 수 있는 이벤트가 다음 주가 상승폭 확대시킬 포인트
'라고 분석했다.
◆ 삼성에스디에스 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 250,000원(최근 1년 이내 신규발행)
메리츠증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 250,000원을 제시했다.
◆ 삼성에스디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 259,300원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 259,300원 대비 -3.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 230,000원 보다는 8.7% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 삼성에스디에스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 259,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 215,556원 대비 20.3% 상승하였다. 이를 통해 삼성에스디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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