[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 30일 펄어비스(263750)에 대해 '흥행 이후를 증명할 시간'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 52,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 펄어비스 리포트 주요내용
유안타증권에서 펄어비스(263750)에 대해 '투자의견 BUY, 목표주가 52,000원으로 커버리지 개시. 2026년 매출액 9,028억원, 영업이익 4,702억원 전망. 다음 과제는 IP 수명 연장: 목표주가는 12M Fwd EPS 4,099원에 Target PER 12.7배를 적용해 산출. Target PER은 글로벌 PC·콘솔 게임사 Peer 평균 대비 30% 디스카운트 적용. 2026년 이익 피크 이후 감익 가능성과 차기작 출시 공백을 감안. 흥행으로 검은사막 이후 대형 패키지 IP의 매출 기반을 확보했고, 자체 엔진 기반 AAA 개발 역량을 글로벌 시장에서 확인한 점은 긍정적. 다만 2026년 실적 개선의 상당 부분이 패키지 초기 판매에 집중된 만큼, 멀티플의 추가 상향은 DLC와 차기작 개발 진척이 확인되는 시점에 가능할 전망.'라고 분석했다.


◆ 펄어비스 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 52,000원(최근 1년 이내 신규발행)
유안타증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 52,000원을 제시했다.


◆ 펄어비스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 68,889원, 유안타증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 52,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 68,889원 대비 -24.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 36,000원 보다는 44.4% 높다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 펄어비스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 68,889원은 직전 6개월 평균 목표가였던 40,000원 대비 72.2% 상승하였다. 이를 통해 펄어비스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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