[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 19일 한세실업(105630)에 대해 '1Q26 Review: 관세 기저가 동일해지는 2분기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한세실업 리포트 주요내용
한화투자증권에서 한세실업(105630)에 대해 '1Q26 매출액 4,672억원(flat YoY), 영업이익 105억원(-48.5% YoY)을 기록해 영업이익 기준 시장기대치(200억원)을 크게 하회했다. 지난해 2분기부터 관세 영향이 본격화되었다. 이 때문에 관세에 따른 판가 부담도 기저가 동일해질 것이다. GPM이 전년수준을 유지할 수 있을 것으로 전망되며, 2분기 달러 기준 오더 또한 +7% YoY 성장할 것으로 전망한다. 외부 거래 비중 증가로 원단사업의 성장도 +30% YoY 이상을 기록할 것으로 기대가 된다. OEM 업황이 부진하나, 최악의 구간은 지난 것이다. 동사의 2분기 실적은 매출액 5,310억원(+11.8% YoY), 영업이익 185억원(+50.1% YoY)을 전망한다.'라고 분석했다.


◆ 한세실업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 15,000원 -> 12,000원(-20.0%)
한화투자증권 이진협 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,000원은 2025년 11월 14일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 15,000원 대비 -20.0% 감소한 가격이다.


◆ 한세실업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 13,875원, 한화투자증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 12,000원은 26년 05월 18일 발표한 삼성증권의 12,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 13,875원 대비 -13.5% 낮은 수준으로 한세실업의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 13,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 13,800원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 한세실업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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