[리포트 브리핑]한샘, '원가 절감과 쌤페스타로 실적 개선' 목표가 45,000원 - 흥국증권

기사입력 : 2026년05월14일 10:31

최종수정 : 2026년05월14일 11:07

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 14일 한샘(009240)에 대해 '원가 절감과 쌤페스타로 실적 개선'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 45,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한샘 리포트 주요내용
흥국증권에서 한샘(009240)에 대해 ''26년 1분기(1~3월) 매출액 3,994억원(-9.9% YoY, -0.2% QoQ), 영업이익 101억원(+56.4% YoY, +241.3% QoQ, opm 2.5%)을 기록함. 지속되는 건설 경기 침체의 영향으로 B2B 특판 물량 감소 등 전사적인 매출액 감소는 불가피했으나, 원가율 개선과 고정비 절감으로 시장 예상을 상회하는 영업이익 초과 달성 기록. '26년 3월 ‘쌤페스타’(한샘 최대 세일 이벤트)의 흥행으로 주문액, 계약 실적 모두 전년 ‘쌤페스타’의 피크 실적을 초과 달성함[그림2]. 2분기까지 매출 전환이 이어지며 호실적이 예상됨. 투자의견을 BUY(매수)로 상향하고, 목표주가는 적정 상승여력을 반영해 45,000원으로 하향함. 어려운 업황을 버텨야하지만, ‘돌고돌아 전통의 1등’ 위상을 되찾을 것으로 판단함.
'라고 분석했다.

◆ 한샘 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 50,000원 -> 45,000원(-10.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 최종경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2025년 11월 13일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 50,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 19일 50,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 45,000원을 제시하였다.

◆ 한샘 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 48,450원, 흥국증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 48,450원 대비 -7.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 38,000원 보다는 18.4% 높다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 한샘의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 48,450원은 직전 6개월 평균 목표가였던 51,500원 대비 -5.9% 하락하였다. 이를 통해 한샘의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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