[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 14일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '긴 호흡에서는 기존 방향성 유지'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 52,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
신한투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '1Q26 매출 1,533억원(14.6%), 손익 91억원(112.2%, OPM 5.9%)으로 기대치 소폭 하회 예상. 긍정적 내용은 ① TV 64회, OTT 18편=총 82회차(미쓰홍, 우주를 줄게, 세이렌, 건물주, 은애하는 도적님아 등) 반영. 전년대비, 전분기대비 각각 39%, 50% 증가. ② 4Q25부터 시작된 티빙 브랜드관 해외판권 수익도 일부 반영. 그러나, ③ 낮은 대작 비중과 선판매 비중(TV 64회 중 30회), 5) 일부 작품 성과 부진으로 페널티(편성 리쿱율 하락), 5) 4Q25 때 넘어온 상각비 부담이 매우 커수익성 훼손. 4Q25 TV향 46회 중 40회차 선판매. 선판매는 리쿱율이 좋고, 매출은 회차별로 잡되 제작비는 2개분기에 걸쳐 반영. 상각 대상 작품은 , , , '라고 분석했다.


◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 60,000원 -> 52,000원(-13.3%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 지인해 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 52,000원은 2026년 02월 06일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 -13.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 08월 08일 50,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 02월 06일 최고 목표가인 60,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 52,000원을 제시하였다.


◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 57,769원, 신한투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 52,000원은 26년 04월 06일 발표한 삼성증권의 51,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 57,769원 대비 -10.0% 낮은 수준으로 스튜디오드래곤의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 57,769원은 직전 6개월 평균 목표가였던 59,182원 대비 -2.4% 하락하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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