[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 08일 LG전자(066570)에 대해 '불가피한 수요 둔화, 리레이팅으로 상쇄 기대'라며 신규 리포트를 발행하였다.
◆ LG전자 리포트 주요내용
메리츠증권에서 LG전자(066570)에 대해 '불가피한 우려, 로봇/데이터센터 중심 리레이팅으로 상쇄 기대: LG전자의 1Q26 실적은 비우호적인 매크로 환경에도 불구하고 시장 기대치를 크게 상회했다는 점에서 긍정적. 특히 전년 약 -7,500억원 수준의 영업적자를 기록했던 MS 사업부가 높은 수익성을 시현한 점은 실적 체력의 구조적 개선 가능성을 시사. 다만, 메모리 가격 상승에 따른 하반기 세트 판가 인상 가능성이 제기되며, 선제적 세트 수요가 상반기에 집중되었을 가능성이 부각. 이에 따라 하반기 비용 부담 증가와 수요 둔화 가능성이 함께 반영되며 실적 추정치 하향 조정 우려가 확대되고 있으며, 이러한 요인은 단기적으로 주가 디스카운트 요인으로 작용할 전망. 그럼에도 LG전자 현 주가는 ‘26년 P/B 0.76배 수준으로 밸류에이션 부담이 제한적인 구간에 위치. 현 주가에서는 연내 액츄에이터 AXIUM 양산 체제 구축과 데이터센터향 HVAC 수주 확대가 리레이팅의 핵심 요인으로 작용할 것으로 기대. 당사는 동사의 고점 대비 주가 조정 과정에서 하반기 실적 추정치 하향 우려는 일정 부분 선반영된 것으로 판단하며, 단기적 세트 수요 둔화에 대한 우려보다는 중장기 체질 개선에 기반한 리레이팅 가능성에 주목하는 접근을 권고
'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ LG전자 리포트 주요내용
메리츠증권에서 LG전자(066570)에 대해 '불가피한 우려, 로봇/데이터센터 중심 리레이팅으로 상쇄 기대: LG전자의 1Q26 실적은 비우호적인 매크로 환경에도 불구하고 시장 기대치를 크게 상회했다는 점에서 긍정적. 특히 전년 약 -7,500억원 수준의 영업적자를 기록했던 MS 사업부가 높은 수익성을 시현한 점은 실적 체력의 구조적 개선 가능성을 시사. 다만, 메모리 가격 상승에 따른 하반기 세트 판가 인상 가능성이 제기되며, 선제적 세트 수요가 상반기에 집중되었을 가능성이 부각. 이에 따라 하반기 비용 부담 증가와 수요 둔화 가능성이 함께 반영되며 실적 추정치 하향 조정 우려가 확대되고 있으며, 이러한 요인은 단기적으로 주가 디스카운트 요인으로 작용할 전망. 그럼에도 LG전자 현 주가는 ‘26년 P/B 0.76배 수준으로 밸류에이션 부담이 제한적인 구간에 위치. 현 주가에서는 연내 액츄에이터 AXIUM 양산 체제 구축과 데이터센터향 HVAC 수주 확대가 리레이팅의 핵심 요인으로 작용할 것으로 기대. 당사는 동사의 고점 대비 주가 조정 과정에서 하반기 실적 추정치 하향 우려는 일정 부분 선반영된 것으로 판단하며, 단기적 세트 수요 둔화에 대한 우려보다는 중장기 체질 개선에 기반한 리레이팅 가능성에 주목하는 접근을 권고
'라고 분석했다.
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