[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 03일 BNK금융지주(138930)에 대해 '2026년에도 최대실적 지속과 큰 폭의 주주환원 상향에도 PBR 0.5배에 불과'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 26,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BNK금융지주 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 '지배주주순이익 2026년(E), 법인세 +1%p 116억원 및 교육세 +0.5%p 200억원 추가 반영, 기말 명퇴비용 확대 등을 가정하여도 연체율 안정화에 따른 대손충당금전입 감소와 특히 대출성장 회복 및 NIM 상승에 따른 이자이익 큰 폭 증가에 따라 +2.9%yoy인 8,383억원의 최대실적 지속될 전망 2025년 총주주환원율 +7.5%p 상향된 40.5% 실현(배당성향 28.2%와 자사주 매입 및 소각 12.3%). 2026년(E)에도 +4.5%p 상향된 45.0%(주당배당금 815 원 대비 30.2%와 자사주 매입 및 소각 1,250억원 대비 14.9%) 예상으로 배당소득 분리과세 적용 및 주주친화정책 지속될 전망. 상대적으로 낮은 ROE 수준에 따라 은행주 내에서도 Discount 받고 있으나, 효율적 자산배분 통한 수익성 중심의 전략 전환과 2026년 이후 자회사 이익 개선, 적극적 주주환원에 따른 자본 관리 등을 감안하면 PBR 0.5배의 저평가 또한 해소될 것으로 판단.'라고 분석했다.


◆ BNK금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 20,000원 -> 26,000원(+30.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,000원은 2026년 02월 09일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 20,000원 대비 30.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 03일 15,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 26,000원을 제시하였다.


◆ BNK금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 23,292원, BNK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 26,000원은 26년 02월 19일 발표한 다올투자증권의 26,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 23,292원 대비 11.6% 높은 수준으로 BNK금융지주의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 23,292원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,129원 대비 36.0% 상승하였다. 이를 통해 BNK금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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