[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 03일 휴젤(145020)에 대해 '1Q26 Pre: 하반기 미국 직판을 위한 선제 투자 구간'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 410,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 68.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 휴젤 리포트 주요내용
하나증권에서 휴젤(145020)에 대해 '1Q26 실적은 매출 1,217억원(YoY+36%), 영업이익 417억원(YoY+7%, 영업이익률 34%)로 컨센서스 하회 전망한다. 사업부별 매출은 톡신 706억원(YoY+73%), 톡신 국내 193억원(YoY-1%), 톡신 수출 513억원(YoY+23%) 예상한다. 톡신 국내는 지난 4분기 반등한 이후로 유사한 추세 이어갈 것으로 추정하며, 톡신 수출은 레티보가 중국에서 2등으로 안착하며 견조한 성장세가 지속될 것이다. 필러&스킨부스터 328억원(YoY-5%)으로 필러 국내 57억원(YoY-21%), 필러 수출 271억원(YoY flat%) 전망한다. 화장품&기타는 올리브영 전략 브랜드 선정 후 수출 성장세가 준수해 183억원(YoY+39%) 추정한다. 영업이익은 당초 4Q25에 예정되었던 3공장 허가를 위한 비상업용 배치 생산이 상반기로 이연되었고, 하반기 미국 직판 체제를 위한 선제 투자 영향으로 영업이익률 34% 수준까지 하락할 것으로 본다.'라고 분석했다.


◆ 휴젤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 410,000원 -> 410,000원(0.0%)
하나증권 김다혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 410,000원은 2026년 02월 12일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 410,000원과 동일하다.


◆ 휴젤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 370,833원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 410,000원은 26년 03월 17일 발표한 다올투자증권의 410,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 370,833원 대비 10.6% 높은 수준으로 휴젤의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 370,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 472,000원 대비 -21.4% 하락하였다. 이를 통해 휴젤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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