[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 20일 삼성SDI(006400)에 대해 '삼성디스플레이 지분 매각에 따른 멀티플 개선 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 469,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '삼성디스플레이 지분 매각 시 최대 11조원 현금 유입 가능. 유동 비율 1 회복 및 FCF의 플러스 전환 전망. Valuation에 미치는 영향 긍정적: 지분법 이익 감소 감안하더라도 멀티플 리레이팅에 따른 주가 상승 동력이 더 강할 것으로 판단한다. 삼성SDI가 LGES 대비 상대적으로 낮은 멀티플을 부여 받은 이유 중 하나가 현금 부족 및 이에 따른 투자 타이밍 실기 였는데, 상당한 현금을 확보하며 이러한 Valuation Discount 논리가 해소될 수 있을 것으로 판단한다. 이에 따라 2027년 예상 지배 주주순익에 최근 5년 24M Fwd P/E의 최상단인 37배(LGES의 24M Fwd P/E 상단은 43배) 적용해 목표주가를 469,000원으로 상향하고, 투자의견 BUY를 유지한다.'라고 분석했다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 420,000원 -> 469,000원(+11.7%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 김현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 469,000원은 2026년 02월 03일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 420,000원 대비 11.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 28일 210,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 08월 01일 최저 목표가인 195,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 469,000원을 제시하였다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 425,474원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 469,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 425,474원 대비 10.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 520,000원 보다는 -9.8% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 425,474원은 직전 6개월 평균 목표가였던 243,833원 대비 74.5% 상승하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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