[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 30일 삼성전자(005930)에 대해 '강력한 메모리 업황'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
교보증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '잠정실적으로 발표한 바와 같이 삼성전자의 4Q25 매출액 93.8조원 (YoY +24%, QoQ +9%), 영업이익 20.1조원(YoY +21%, QoQ +161%)으로 컨센서스 매출액 88.7조원 영업이익 16.5조원을 상회하는 실적을 발표했으며 AI 관련 Hyperscaler들의 수요 강세와 추론 중심의 워크로드가 빠르게 증가하면서 AI 전용 수요뿐만 아니라 Conventional 메모리 수요 역시 동반 확대되고 있음. 1Q26 매출액은 108.8조원(YoY+38%, QoQ+16%), 영업이익 31.7조원 (YoY+43%, QoQ+38%)으로 전망. [DRAM]B/G-2%, ASP+43%, 영업이익 25.4 조원(OPM +70%) [NAND] B/G-2%, ASP+42%, 영업이익 2.5조원(OPM +19%) 추정. 목표주가를 220,000원으로 상향 조정. 금번 실적 컨콜에서는 2026년 AI 서버 중심의 메모리 가격·수익성 개선 사이클 진입 확인됨. HBM3E 수용력 확대 및 HBM4/4E 전환을 병행하며 장기 공급 주도권 확보 전략 명확화. 2026년까지 공급 제약 지속, 선제적 CAPEX·다년 계약 중심 운영으로 공급 통제 기반 수익성 극대화 전략 유지, 사이클 변동성 헤지 중점을 두며 강력한 메모리 업황을 재확인.'라고 분석했다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 75,000원 -> 220,000원(+193.3%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 최보영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2025년 03월 25일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 75,000원 대비 193.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 04일 75,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 220,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 188,000원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 188,000원 대비 17.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 260,000원 보다는 -15.4% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 188,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,680원 대비 145.2% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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