[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 23일 현대해상(001450)에 대해 '업황 악화에 따른 이익 축소와 배당 지급도 쉽지 않은 상황'라며 투자의견 '보유'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 8.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대해상 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 현대해상(001450)에 대해 '4Q25 당기순이익 적지yoy(적전qoq)인 -862억원 예상. 장기보험 큰 폭 적자 확대와 자동차보험 적자 지속, 일반보험이익도 축소되면서 보험영업 적자 규모 -1,859억원 전망에 기인. 다만 투자영업이익은 전년동기 해외펀드 관련 평가 및 처분 손실 발생으로 +108.3%yoy인 808억원의 경상적 수준 예상. 2025년(E) 예실차 악화 및 손실계약부담비용 큰 폭 증가에 따른 보험영업손실 확대와 자동차보험도 적자 전환하면서 당기순이익 -46.8%yoy인 5,480억 예상. 다만 업황 악화에 따른 실적 부진에도 2026년(E) 실손 및 자동차보험 요율 인상과 과잉진료 근절을 위한 제도개선 등으로 이익은 일부 회복할 것으로 전망. 그럼에도 해약환급금준비금 적립률 완화안이 발표되지 않으면서 금융주 핵심 투자요인인 배당금 지급이 어려운 상황이어서 PBR 0.5배 및 PER 4.4배의 낮은 Valuation 감안해도 주가상승 제한적인 것으로 판단함에 따라 투자의견 HOLD 및 목표주가 30,000원 유지함'라고 분석했다.


◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 30,000원 -> 30,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2025년 10월 17일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 30,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 17일 24,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 30,000원을 제시하였다.


◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 33,547원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 33,547원 대비 -10.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 27,000원 보다는 11.1% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 현대해상의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 33,547원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,100원 대비 11.5% 상승하였다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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