[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 08일 현대해상(001450)에 대해 '효율이 너무 떨어진다'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 31,700원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 4.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대해상 리포트 주요내용
DB증권에서 현대해상(001450)에 대해 'M/S가 비슷한 경쟁사와 심각한 손익 격차 유지: 지보 M/S 20% 수준인 현대해상의 경우에도 자보 손익의 방향성은 타사들과 동일할 것으로 예상한다. 다만 부담스러운 것은 효율은 업계 상위사 중에서 가장 열위에 있다는 점이다. 점유율이 비슷한 경쟁사와 비교할 때, 자보에서만 연간 1천억원 이상의 영업손익 차이(합산비율 2.5~3.5%p)가 발생하고 있다는 점은 매우 뼈아프다. 일단 우리는 2026년 손해율 악화에 따른 손익 악화 영향을 상위 3사에 대해 비슷하게 추정해 반영했지만, 최근 추세를 보면 동사가더 큰 영향을 받을 가능성도 배제하기 어렵다. 이러한 현상이 보험금 예실차에서도 계속 큰차이를 보이는 것과 함께 나타난다는 점은 매우 우려스럽다.'라고 분석했다.


◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 27,300원 -> 31,700원(+16.1%)
- DB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
DB증권 이병건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 31,700원은 2025년 07월 09일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 27,300원 대비 16.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 20일 26,900원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 24일 최저 목표가인 23,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 31,700원을 제시하였다.


◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 34,229원, DB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 31,700원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 34,229원 대비 -7.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 29,000원 보다는 9.3% 높다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 현대해상의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 34,229원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,000원 대비 14.1% 상승하였다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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