잇단 정책 호재로 A주 테마주 관심도 상승
선진국 수준의 중국 고전압∙초급속 기술력
'기관 관심도+저평가 매력'의 테마주 소개
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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = 중국 신에너지 자동차 산업이 규모 확대의 고속성장 단계로 진입하면서, 충전 인프라 설비는 핵심적인 성장동력 산업으로 그 중요성이 더욱 부각되고 있다.
올해 들어 중국 당국이 잇달아 발표하고 있는 관련 정책들은 고품질 발전의 새로운 단계로 들어선 충전 설비 산업의 현주소를 말해준다.
특히, 10월 중국 당국이 '향후 3년간 중국 충전 인프라 설비 산업의 구체적인 청사진'을 보여주는 정책을 발표한 이후, 중국 본토 A주 시장에서 '충전 설비 테마주'에 대한 관심이 눈에 띄게 높아졌다.
최근 중국 상하이(上海)시가 신에너지차 공공 충전소 관리의 안정성을 강화하기 위한 정책을 마련하면서 또 한번 '충전 인프라' 테마로 시장의 이목이 집중된 가운데, 현지 기관이 주목하는 고성장∙저평가 테마주들을 살펴보고 이를 통해 투자전략의 팁을 제공하고자 한다.
◆ '3년 행동계획' 제정, 구체적 성장방향 제시
올해 들어 국가 차원의 정책이 집중적으로 발표되면서 충전 설비 인프라 구축의 단계별 목표가 명확해졌다.
7월 국가발전개혁위원회 등 4개 부처는 공동으로 '대용량 충전시설의 과학적 계획·건설 촉진에 관한 통지'를 발표하고 2027년 말까지 전국에 10만대 이상의 대용량 충전시설 설치를 목표로 제시했다.
10월에는 국가발전개혁위원회, 에너지국 등 6개 부처가 공동으로 '전기자동차 충전 시설 서비스 역량 배증(배로 늘림) 3년(2025~2027) 행동계획(이하, 3년 행동계획)'을 발표하고, 2027년 말까지 전국에 2800만 개의 충전 시설을 구축하고, 공공 충전 용량을 3억 킬로와트(kW) 이상으로 끌어올려 8000만 대의 전기차 충전 수요를 충족시키겠다는 목표를 제시했다.
'3년 행동계획'은 충전 인프라 산업이 앞으로 걸어가야 할 확실한 성장경로를 보여줬다는 점에서 의미가 있다.
중국충전연합회의 데이터에 따르면 2025년 10월 말 기준 중국 전국에 들어선 전기차 충전 인프라 총수는 1864만5000 개로 전년 동기 대비 54% 증가했다. 그 중 공공 충전시설은 453만3000 개로 전년 대비 39.5% 증가했고, 공공 충전 총용량은 2억300만 kW에 달하는 것으로 집계됐다.
'3년 행동계획'이 제시한 목표와 비교할 때 현 시점에서 목표 충전시설 수(2800만개)를 만족하려면 여전히 1000만개 정도를 추가로 설치해야 한다. 공공 충전 용량의 부족분은 약 1억 kW 수준이다. 당국이 제시한 목표치를 달성하기 위해서는 연평균 복합 성장률 40% 이상을 유지해야 한다는 뜻이다. 이는 다시 말해 향후 업계의 성장 잠재력이 크다는 의미로 해석할 수 있다.
화타이증권(華泰證券)은 "3년 행동계획은 충전소 산업 발전의 상위 설계차원에서 산업의 발전 경로를 명확히 하고, 하방 목표를 제시함으로써 충전소 수요 확대를 견인할 가능성이 크다"고 평했다. 이에 따라 충전소 본체와 모듈 제조사를 비롯해 충전 설비 운영기업 등 업계 전반이 고품질 발전과 함께 실적 성장을 기대할 수 있을 것으로 내다봤다.
◆ 中 기업, '고전압 초급속 충전' 핵심기술 확보
중국 당국이 마련한 정책들은 고속도로 휴게소와 도심 공공 구역 등 이용량이 많은 지역을 중심으로 대용량(고출력) 충전시설을 집중적으로 구축할 것을 요구하고 있다.
이러한 당국의 기조 하에서 현재 여러 기업이 800볼트(V) 고전압 아키텍처에 대응하는 충전 제품을 출시한 상태다.
대표적으로 중국 최대 규모의 전기차 충전소 운영 기업 특예덕전기(特銳德∙TGOOD 300001.SZ)는 올해 9월 30일 투자자와의 소통 플랫폼을 통해 자사가 독자적으로 개발한 액체 냉각식 초급속 충전 단말기의 단일 '충전 건(Charging-gun)' 최대출력이1000 킬로와트(kW)에 달한다고 밝혔다. 해당 충전 제품은 전고체 배터리를 탑재한 전기차의 충전 수요에 대응할 수 있다고 전했다.
참고로 800V 고전압 아키텍처는 1000kW 초급속 충전 설비의 핵심적이며 기본적인 기술로 꼽힌다. 800V 고전압 아키텍처는 전압을 높여 전류 요구량을 낮춤으로써, 동일한 전류 조건에서 충전 출력을 크게 향상시키고 충전기 부하 축소, 비용 절감 등의 효과를 기대할 수 있다.
대용량 충전의 발열 문제를 해결하는 핵심 기술로 '액체 냉각' 방식이 빠르게 도입되고 있다. 전기차 커넥터와 통신 케이블 등을 연구 개발하는 영귀전기(永貴電器 300351.SZ)는 고출력 액체 냉각식 충전 건을 상용화했고, 성홍주식(盛宏股份∙Sinexcel 300693.SZ)은 480~800kW급 액체 냉각식 초급속 충전기를 개발해 고속도로용 고출력 수요에 직접 대응하고 있다.
이밖에, 태양광 인버터 및 에너지 저장 통합 기업 양광전력(陽光電源∙SUNGROW 300274.SZ)은 세계 최초로 480kW급 절연 공랭식(Isolated Air-Cooling) 초급속 충전 설비를 출시하며, 태양광·저장·충전 일체형 솔루션을 지원하고 있다.
<A주 충전 인프라 테마주② 정책 호재에 고성장 신뢰도 상승>으로 이어짐.
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