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<[뉴욕 주간 프리뷰] '연말 랠리론'에 주도권 ①기술적 지표·수급·계절성>에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 되살아난 정책금리 인하 기대감은 상승세를 시장의 폭 확대를 더욱 넓히는 계기가 될 수 있다. 아메리프라이즈파이낸셜의 앤소니 사글림 베네 전략가는 "연준이 금리를 인하했을 때 기술주 바깥 영역에서도 긍정적 모멘텀이 나타날지 주시하겠다"며 최근 금리에 민감한 중소형주의 성과는 며칠 동안 대형주를 웃돌았다고 주목했다.

◆소매업 주시

전문가들은 이번 주 소매업체들의 주가 동향을 주시 중이다. 통상 블랙프라이데이(추수감사절 다음 날 금요일<올해 11월28일>) 이 끝난 첫 주간에는 소매업체들의 주가가 판매 실적 호조 기대감에 힘입어 상승하는 경우가 많다.

과거(2000년부터 작년까지) 블랙프라이데이 이후 주요 소매업체들의 주간 평균 수익률을 분석한 결과 타깃(TGT)은 1%, 홈디포(HD)는 1.1%, 아마존(AMZN)은 1.6%로 조사됐다. 또 로우스(LOW)와 윌리엄스소노마(WSM)는 각각 2.6%, 3%의 상승폭을 기록했다. 2007년 상장한 울타뷰티(ULTA)는 상승폭이 4.1%로 눈에 띄었다. 월마트(WMT)와 메이시스(M), 콜스(KSS)는 상승폭이 강보합에 그쳤다. 

어도비(ADBE) 집계에 따르면 올해 블랙프라이데이 온라인 매출액은 118억달러로 전년 동기 대비 9.1% 늘어나 전문가 예상치 117억달러를 웃돌았다고 한다. 또 블랙프라이데이 당일 이른바 'BNPL(선구매 후결제)'을 통한 온라인 지출액은 7억4750만달러로 전년비 8.9% 늘었다. 관련 업체 어펌(AFRM)은 2021년 상장 이후 최근 3년 동안 블랙프라이데이 이후 주간 평균 9.1% 올랐다.

◆신중론도 팽팽

당장 분위기 자체는 연말 랠리론에 주도권이 넘어갔지만 과도한 낙관을 경계하는 시각도 적지 않다. 11월 하락이 원인이 된 'AI 설비투자의 수익성'에 대한 의문은 해소되지 않았고 종래의 셧다운(미국 연방정부의 업무 중단) 사태로 인해 경제 실상 파악이 제대로 되지 않고 있어서다.

AI 설비투자의 간판 격인 엔비디아 주가는 지난 한 달 사이 주식시장의 마지막 주 분위기와 달리 하락세(월간 낙폭 약 13%)를 거듭 중이다. 밀러타박의 매튜 말리 전략가는 "AI 수익성의 내러티브에 [여전히] 물음표가 붙고 있다"며 "12월로 접어들면서 이 문제가 커지면 부담이 될 것"이라고 했다.

경제지표를 통한 미국 경제의 제대로된 실상 파악은 내년 1월이나 돼야 가능할 것이라는 전망[아메리프라이즈의 사글림베네 전략가)이 나온다. 현재 경제통계 공표가 재개되고 있으나 밀린 지표들이 순차적으로 나오는 있어 전체 그림 파악 자체는 안 되고 있는 상황이다.

세븐스리포트의 톰 에세이 대표는 "현재까지 데이터는 연착륙을 뒷받침하지만 최신 데이터 부재로 인해 경제에 대한 미지의 영역이 많다"며 "다가오는 데이터가 실망스러우면 12월 위험자산 이탈 현상이 나타날 수 있다"고 했다.

베이커애비뉴웰스매니지먼트의 링 립 전략가는 암호화폐 비트코인의 시세를 지켜보고 있다고 했다. 그는 "비트코인은 주식시장의 위험선호 지표 격"이라며 그 배경을 설명했다. 비트코인 가격은 10월 초순 12만5000달러를 웃돌았다가 11월 하순 8만4000달러대까지 밀렸다. 최근 9만달러 회복·안착을 시도했다가 재차 고꾸라졌다.

이번 주 발표되는 경제통계는 1일 민간 제조업 업황 지표인 ISM의 제조업 구매관리자지수(PMI)가 있다. 3일에는 ADP의 민간 고용보고서와 ISM 서비스업 PMI가 공개된다. 9월분 수입·수출 물가지수와 산업생산 지표도 함께 공개된다.

또 5일에는 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 9월 개인소비지출(PCE) 물가지수가 발표된다. 야후파이낸스가 집계한 이코노미스트 컨센서스에 따르면 종합 상승률은 전월비와 전년비 각각 0.3%와 2.8%가 예상된다. 식품과 에너지 항목을 뺀 근원 상승률은 0.2%와 2.8%가 전망된다.

bernard0202@newspim.com