[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 09일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 'GM 공백에 대한 우려'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 430,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
NH투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '미국 전기차 보조금 폐지에 따른 수요 둔화로 GM 중심의 판매 둔화 예상. 이익 기여도가 큰 고객인 만큼 2026년 추정치 조정의 트리거로 작용 예상. 실적 눈높이 조정 과정에서 단기 주가 조정은 불가피'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '3Q25 매출액 5.7조원(-17% y-y, +3% q-q), 영업이익 7,000억원(OPM 12.2%)으로 컨센서스(5.6조원/5,017억원) 상회 예상. AMPC(첨단제조세액공 제)는 3,780억원(-19% y-y, -23% q-q), AMPC 제외 영업이익은 3,210억원 (OPM 5.6%) 추정. 보조금 중단을 앞두고 GM의 재고 조정이 시작되며 AMPC 가 둔화되나, 일회성 보상금 수취로 큰 폭의 이익 개선 예상. 일회성 수익 제외시 컨센서스를 하회할 것으로 보임. 미시간 ESS 공장은 본격적인 가동에 들어가 3Q25 AMPC에 약 700억원대 기여할 전망'라고 밝혔다.


◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 450,000원 -> 430,000원(-4.4%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 주민우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 430,000원은 2025년 07월 28일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 450,000원 대비 -4.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 27일 540,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 07월 09일 최저 목표가인 400,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 430,000원을 제시하였다.


◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 428,588원, NH투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 430,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 428,588원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 428,588원은 직전 6개월 평균 목표가였던 458,500원 대비 -6.5% 하락하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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