[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 14일 삼성전자(005930)에 대해 '중국 제재 반사 이익 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '목표주가 90,000원, Buy를 유지하고 반도체 업종 최선호주로 제시한다. 이는 삼성전자가 미국의 반도체, 디스플레이 중국 제재에 따른 반사 이익이 기대되기 때문이다. 특히 ① 대미 반도체 관세 100% 부과는 미 현지 공장 건설이 불가능한 CXMT, YMTC, SMIC 등 중국 반도체 업체들의 가격 교란 요인을 완화시킬 수 있고, ② 삼성디스플레이가 중국 BOE 상대로 제기한 OLED 영업비밀 침해 소송에서 미 국제무역위원회 (ITC) 제재 판결을 이끌어내 BOE는 약 15년간 미국 시장 진입을 차단하는 제한적 수입금지 명령과 미국 내 판매와 광고 금지가 부과됐다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '3분기 영업이익은 반도체 (DS), 스마트폰 (MX) 및 디스플레이 (DP) 실적 개선 속도가 기대치를 상회해 8.8조원 (+88% QoQ, -4% YoY, OPM 10.5%)으로 추정된다. 특히 3분기 스마트 폰 (MX) 매출과 영업이익은 갤럭시Z 폴드7 및 플립7 판매량이 전작 대비 +15% 증가될 것으로 예상되어 33.8조원 (+11% YoY), 3.3조원 (+7% QoQ, +17% YoY, OPM 9.8%)으로 전망된다. 3분기 부문별 영업이익은 DS 3.8조원, MX 3.3조원, DP 1.1조원, CE 0.2조원, Harman 0.4조원으로 추정된다. 한편 4분기 영업이익은 9.2조원 (+4% QoQ, +42% YoY, OPM 11.5%)으로 실적 개선 추세가 이어질 전망이다.'라고 밝혔다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 90,000원 -> 90,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 김동원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2025년 08월 07일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 90,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 09일 95,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 12월 27일 최저 목표가인 70,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 90,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 80,040원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 90,000원은 25년 08월 01일 발표한 신한투자증권의 90,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 80,040원 대비 12.4% 높은 수준으로 삼성전자의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 80,040원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,458원 대비 6.1% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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