[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 14일 CJ제일제당(097950)에 대해 '1Q25 Re: 시장 기대 하회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 380,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 59.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ제일제당 리포트 주요내용
하나증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 '1Q25 연결 매출액 및 영업이익은 각각 7조 2,085억원(YoY -0.1%), 3,332억원(YoY -11.4%)을 시현했다. 물류 제외한 연결 매출액 및 영업이익은 각각 4조 3,625억원(YoY -1.8%), 2,463억 원(YoY -7.8%)을 기록했다. 시장 기대를 하회한 수치이다. ① 명절 시점 차이 및 내수 소비 부진 기인한 경쟁 강도 심화, ② 미국 토네이도에 따른 일부 라인(디저트) 가동 차질, ③ 트립토판 등 상대적 고마진 아미노산 전략적 판가 인하 영향이 손익에 부정적 영향을 미친 것으로 사료된다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '현 주가는 12개월 Fwd PER 8배로 역사적 하단에 위치해, 밸류에이션 부담은 제한적이다. 하나증권은 그동안 중장기 측면에서 ‘식품’으로의 사업 개편 의지를 높게 평가했다. ‘바이오 부문’ 및 ‘셀렉타’ 매각이 모두 무산된 현 상황에서, ① 국내 식품의 수익성 회복 및 ② 미주의 ‘만두’ 이외 카테고리의 유의미한 매출 증대가 수반되어야 할 것으로 판단한다. ③ 재무 구조 개선 방안에 대한 소통도 필요해 보인다. 목표주가는 추정치 및 멀티플 조정으로 기존 42만원에서 38만원으로 하향한다.'라고 밝혔다.


◆ CJ제일제당 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 420,000원 -> 380,000원(-9.5%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 심은주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 380,000원은 2025년 03월 24일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 420,000원 대비 -9.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 16일 480,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 380,000원을 제시하였다.


◆ CJ제일제당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 369,375원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 380,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 369,375원 대비 2.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 420,000원 보다는 -9.5% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 CJ제일제당의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 369,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 430,000원 대비 -14.1% 하락하였다. 이를 통해 CJ제일제당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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