[GAM]A주의 AI 최신 리포트② 기관 주목 '50개 고성장 기대주'

기사입력 : 2025년02월05일 08:22

최종수정 : 2025년02월05일 08:22

딥시크 등장으로 중국증시에서 AI 투자열기 가열
기관 투자 포트폴리오 비중 늘리는 AI 성장기대주
증권사 컨센서스 기반, 고성장 기대 50개주 선별

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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <A주의 AI 최신 리포트① 기관 주목 '50개 고성장 기대주'>에서 이어짐.

◆ 10대 AI 세부 분야, 50개 고성장 기대주

중국 관영 증권시보(證券時報) 산하의 데이터 산출 플랫폼 수쥐바오(數據寶)는 향후 실적 전망과 기관 평가 등을 종합해, 향후 고속성장이 기대되는 A주 AI 10대 세부 섹터의 50개 잠재 성장 대형주를 선별해 소개했다.

AI 인프라 설비 섹터는 주로 AI 하드웨어, AI 서버, AI 칩 등의 세부 영역으로 나뉜다. 그 중 AI 하드웨어에는 인쇄 회로 기판(PCB), 차세대 광모듈 패키징 기술인 CPO(Co-Packaged Optics), 데이터 센터 등 최대 수혜 영역들로 구성돼 있다.

중국 대표 광학엔진(광모듈) 연구개발업체 신역성통신기술(新易盛∙Eoptolink 300502.SZ), 전세계 광모듈 업계 1위 기업인 중제욱창(中際旭創∙ZJ Innolight, 300308.SZ) 등은 대표적인 A주의 CPO 테마주로 AI 섹터 50개 고성장 기대주 명단에 포함됐다.

AI 응용 섹터는 주로 AI 게임, AI 마케팅, AI 응용제품 등의 세부 영역을 포함한다.

50개 고성장 기대주 리스트를 살펴보면, AI 게임 섹터에서는 정보통신기술(ICT) 운영 및 솔루션 제공업체이자 모바일 게임 개발업체인 신주태악(神州泰嶽∙UltraPower 300002.SZ), AI 마케팅 섹터에서는 기업간 전자상거래 사업 및 인터넷 기술개발을 담당하는 초점과기(焦點科技∙Focus Technology 002315.SZ), AI 응용제품 섹터에서는 스피커와 전문 오디오 제품 개발업체인 만보자(漫步者∙EDIFIER 002351.SZ)가 포함됐다.

현지 증권기관의 일관된 예측 데이터에 따르면, 50개 종목의 올해와 내년 순이익 증가율 예상 평균치(50개 종목의 2년간 순이익 증가율 총합/50개 전체 종목 수)는 105%를 초과하며, 중간치(50개 종목의 2년간 순이익 증가율을 순서대로 나열했을 때 중간값)는 31%를 넘어서는 것으로 집계됐다.

대표적으로 한무기를 비롯해 애니메이션 제작과 출판, 애니메이션 관련 완구와 용품 등을 판매하는 알파그룹(奧飛娛樂∙Alpha Group 002292.SZ), 원스톱 칩 커스터마이징 서비스를 제공하는 심원미전자(芯原股份∙Verisilicon 688521.SH), PDF(휴대용 문서 포맷) 관련 소프트웨어 제품을 생산하는 복흔소프트웨어(福昕軟件∙FOXIT 688095.SH), 인터넷생방송∙게임∙음악스트리밍 서비스 제공업체 곤륜만유과기(昆侖萬維∙KUNLUN 300418.SZ) 등 5개 종목은 2025~2026년 순이익 증가율 예상 평균치가 100%를 넘어선다.

그 중에서도 한무기는 향후 2년간 순이익 증가율 평균치가 50개 종목 중 가장 높은 2550.35%에 달할 것으로 전문기관들은 예측했다.

국해증권(國海證券)은 한무기를 글로벌 스마트 칩 분야의 신흥 기업으로 평가하며, 클라우드-엣지-엔드 통합, 소프트웨어 및 하드웨어 결합, 훈련 및 추론 융합, 통합 생태계를 갖춘 시리즈 지능형 칩 제품과 플랫폼 기반 시스템 소프트웨어를 제공할 수 있는 능력을 갖췄다고 평했다.

대모형(大模型, 수많은 파라미터를 보유한 인공 신경망 시스템으로 대형언어모델<LLM, Large Language Model, 방대한 양의 인간 언어를 이해하고 생성할 수 있도록 훈련된 AI 모델>과 유사함) 발전에 따른 연산 수요 확대와 기업 제품의 지속적인 제품 출시에 따른 수혜를 입을 것으로 예상된다.

화흠증권(華鑫證券)은 알파그룹이 AI 기술의 대표적 응용분야 중 하나인 AI 완구 산업과 IP 경제에서 새로운 콘텐츠 생성, 새로운 시나리오 구축 등을 통해 신규 수요를 창출하고 다양한 혜택을 받을 것으로 예상했다.

50개 종목들은 적극적인 연구개발을 통해 기술적 경쟁우위를 갖췄다는 점에서 공통점을 띈다.

2023년 기준 50개 종목의 연구개발 투자 비중 중간치는 10%를 초과하며, A주 전체 종목의 평균 수준을 크게 상회한다.

한무기를 비롯해 중앙처리장치(CPU) 등 최첨단 프로세서 연구개발 업체 해광정보(海光信息∙HYGON, 688041.SH), 중국 유일의 그래픽처리장치(GPU) 설계 및 생산 업체인 경가미전자(300474.SZ), 심원미전자 등은 연구개발비 비중이 전체 수익의 40% 이상을 차지하는 것으로 나타났다.

장성증권(長城證券)은 해광 정보가 국산 연산 칩 분야의 선두주자로, CPU 및 도메인컨트롤유닛(DCU) 칩 기술 영역에서 국내 선두 위치에 있다고 평가했다. '신촹(信創, 정보기술응용혁신)+연산'의 국산화 침투율이 지속적으로 높아짐에 따라 향후 성장할 수 있는 여력이 매우 크다고 평했다.

새해 들어 50개 종목은 주가적 측면에서도 높은 승률을 보이고 있다.

1월 한달 간 누적 주가 상승폭 기준으로, 상하이종합지수 대비 높은 수준을 기록한 종목은 50개 중 36개로, 70%가 넘는 수준을 기록 중이다. 50개 종목의 주가 평균 상승폭은 3.78%로 같은 기간 상하이종합지수 대비 약 7%포인트 앞섰다.

개별 종목 중에서는 집적회로 및 애플리케이션 솔루션 개발업체 서심미전자(瑞芯微∙RockChip, 603893.SH), 미각지능(美格智能∙MEIG 002881.SZ), 인쇄회로기판(PCB) 연구개발 업체 성굉과기(勝宏科技∙Victory Giant Technology 300476.SZ), 초점과기 등 11개 종목은 1월 한달 간 주가가 10% 이상 상승했다.

밸류에이션 측면에서는 AI 글래스 테마주로 분류되는 스마트 디스플레이 제품 연구 개발업체 강관과기(康冠科技∙KTC 001308.SZ), 신주태악, 네트워크 게임 모바일 응용 프로그램 배포 업체 킹넷네트워크(愷英網絡∙Kingnet 002517.SZ), 네트워크 장비와 클라우드 서비스 장비 등을 제조하는 부사강산업인터넷(工業富聯∙Fii Foxconn 601138.SH) 등의 12개월 선행 주가수익비율(PER)이 모두 20배 미만으로 상대적으로 저평가되고 있는 것으로 나타났다.

pxx17@newspim.com

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한덕수, 대선 출마 여부에 "노코멘트" [서울=뉴스핌] 이나영 기자= 한덕수 대통령 권한대행 국무총리는 미국의 관세 부과 조치에 대해 "맞대응하지 않을 것"이라는 입장을 밝혔다. 한 대행은 20일(현지시간) 영국 일간 파이낸셜타임스(FT)와의 인터뷰에서 "양측이 모두 윈-윈(win-win)할 수 있는 방법을 찾기 위해 노력할 것"이라고 전했다. 그는 "한국을 지금의 모습으로 만드는 데는 미국의 역할이 매우 컸다"며 "한국전쟁 이후 미국은 원조, 기술이전, 투자, 안전 보장을 제공했다. 이는 한국을 외국인에게 매우 편안한 투자 환경으로 만드는 데 도움이 됐다"고 강조했다. 이어 한 대행은 미국과의 통상 협상에서 한국의 대미 무역 흑자 축소 방안을 논의할 수 있다고 밝혔다. [서울=뉴스핌] 이길동 기자 = 한덕수 대통령 권한대행 겸 국무총리. 2025.03.24.gdlee@newspim.com 한 대행은 "협상에서 미국산 액화천연가스(LNG)와 상업용 항공기 구매 등을 포함해 대미 무역 흑자를 줄이기 위한 방안을 논의할 수 있다"며 "조선업 협력 증진도 미국이 동맹을 강화하는 데 도움이 될 것"이라고 밝혔다. 또한 FT는 "비관세 장벽을 낮추는 방안도 논의될 수 있다"고 한 대행이 언급했다고 전했다. 한 대행은 협상 과정에서 "일부 산업이 어려움을 겪을 수 있다"면서도, 양국 간 무역의 자유가 확대되면 "한국인의 이익도 증가할 것"이라고 밝혔다. FT는 방위비 분담금 재협상 여부에 대해서는 사안에 따라 재협상에 나설 수 있음을 시사했다고 전했다. 한편, 한 대행은 6·3 대통령선거 출마 여부에 대해 "아직 결정을 내리지 않았다"며 "노코멘트"라고 답했다. nylee54@newspim.com 2025-04-20 13:43

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호미들 중국 한한령 어떻게 뚫었나 [베이징=뉴스핌] 조용성 특파원 = 중국의 '한한령'(限韓令, 중국의 한류 제한령)이 해제되지 않은 상황에서 우리나라 가수가 중국에서 공연을 한 사실이 알려지며 그 배경에 관심이 모이고 있다. 18일 베이징 현지 업계에 따르면 우리나라 3인조 래퍼 '호미들'이 지난 12일 중국 후베이(湖北)성 우한(武漢)시에서 공연을 펼쳤다. 반응은 상당히 뜨거웠다. 중국인 관객들은 공연장에서 호미들의 노래를 따라 부르기도 하고, 음악에 맞춰 분위기를 만끽했다. 공연장 영상은 중국의 SNS에서도 퍼져나가며 관심을 받고 있다. 우리나라 국적 가수의 공연은 중국에서 8년 동안 성사되지 못했다. 세계적인 성공을 거둔 BTS도 중국 무대에 서지 못했다. 때문에 호미들의 공연이 중국 한한령 해제의 신호탄이 아니냐는 분석도 나오고 있다. 호미들 공연이 성사된 데 대해 중국 베이징 현지 문화콘텐츠 업계 관계자들은 공연이 소규모였다는 점과 공연이 성사된 도시가 우한이었다는 두 가지 요인을 지목했다. 호미들이 공연한 우한의 우한칸젠잔옌중신(武漢看見展演中心)은 소규모 공연장이다. 호미들의 공연에도 약 600여 명의 관객이 입장한 것으로 전해진다. 중국에서 800명 이하 공연장에서의 공연은 정식 문화공연 허가를 받지 않아도 된다. 중국에서는 공연 규모와 파급력에 따라 성(省) 지방정부 혹은 시정부가 공연을 허가한다. 지방정부가 허가 여부를 판단하지 못할 경우 중앙정부에 허가 판단을 요청한다. 한한령 상황에서 우리나라 가수의 문화공연은 사실상 금지된 상황이었다. 호미들의 공연은 '마니하숴러(馬尼哈梭樂)'라는 이름의 중국 공연기획사가 준비했다. 이 기획사는 공연허가가 아닌 청년교류 허가를 받아서 공연을 성사시킨 것으로 전해지고 있다. 이와 함께 우한시의 개방적인 분위기도 공연 성사에 큰 역할을 한 것으로 평가되고 있다. 우한에는 대학이 밀집해 있으며 청년 인구 비중이 높다. 때문에 우한에는 다양한 문화 콘텐츠에 대한 수요가 높다. 게다가 젊은 층이 많은 만큼 우한에서는 실험적인 정책이 시행되어 왔다. 우한시는 중국에서는 최초로 시 전역에서 무인택시를 운영하게끔 허가하기도 했다. 리스크를 감수하면서 파격적인 정책이 발표되는 우한인 만큼, 한한령 상황임에도 호미들의 공연이 성사됐을 것이라는 평가가 나온다. 베이징의 한 문화업체 관계자는 "우한시가 개방적이라는 점에도 불구하고, 호미들의 공연은 소극적인 홍보 활동만이 펼쳐지는 한계를 보였다"며 "공연기획사 역시 한한령 상황을 의식하지 않을 수 없었을 것"이라고 설명했다. 또 다른 현지 문화콘텐츠 업체 관계자는 "현재로서는 한국의 최정상급 가수가 대규모 콘서트를 개최하는 것은 사실상 불가능하다"며 "어서 빨리 한한령이 해제되기를 기대하고 있지만, 한한령이 해제될 것이라는 시그널은 아직 중국 내에서 감지되고 있지 않다"고 언급했다. 호미들의 중국 우한 공연 모습 [사진=더우인 캡처] ys1744@newspim.com 2025-04-18 13:10