[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 21일 영원무역(111770)에 대해 'SCOTT 빅베스 예상'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 52,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 영원무역 리포트 주요내용
SK증권에서 영원무역(111770)에 대해 '4 분기 실적은 매출액 8,739 억 원(+15.4% YoY, 이하 YoY 생략), 영업적자 312 억 원(적자전환, OPM -3.6%) 기록한 것으로 추정하며, 영업이익 기준 시장 컨센 서스를 대폭 하회할 것으로 예상한다. OEM 부문은 전방 오더가 회복됨에 따라 달러 매출액 +15% 성장한 것으로 추정한다. 영업이익 성장률은 10.5%로 예상하며, 매출액 성장과 이에 따른 영업 레버리지 효과를 방글라데시 최저임금 상승(매출원가 내 인건비 230 억 증가 추정) 효과가 상쇄할 것이다. SCOTT 부문은 재고 할인 판매와 재고자산 평가손실 충당금 설정의 영향으로 영업적자 1,128 억 원을 기록할 것으로 예상 하는데, 이 중 충당금 효과는 416 억 원으로 추정한다. 충당금 효과는 4 분기 말 추정 재고자산 약 5,550 억 원의 절반에 해당하는 금액의 15%로 가정했다.'라고 분석했다.


◆ 영원무역 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 52,000원 -> 52,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 형권훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 52,000원은 2024년 10월 15일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 52,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 28일 60,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 05월 17일 최저 목표가인 48,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 52,000원을 제시하였다.


◆ 영원무역 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 54,222원, SK증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 52,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 54,222원 대비 -4.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 48,000원 보다는 8.3% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 영원무역의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 54,222원은 직전 6개월 평균 목표가였던 54,111원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 영원무역의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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