[GAM]카디프, 대박 예감..200% 더 오른다②

기사입력 : 2024년12월18일 15:42

최종수정 : 2024년12월18일 15:42

신규 자금 확보로 안정적..M&A 대상될까

이 기사는 12월 16일 오후 2시52분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 오상용 글로벌경제 전문기자 = *①편 기사에서 이어집니다.

4. 시장성

델베인사이트 비즈니스 리서치에 따르면 2023년 기준 전이성 대장암(mCRC) 치료 시장은 122억3000만달러에 달한다. 이 시장은 향후 연평균 4.5% 속도로 성장해 오는 2034년에는 200억달러에 도달할 전망이다.

미국 내에서는 매년 15만명의 신규 대장암 환자가 발생하는데, 이들 중 70% 가량이 전이를 겪는다. 이는 대장암 환자의 사망률을 높이는 주요 원인이다.

특히 대장암 환자의 42%는 `RAS 유전자의 돌연변이`를 지닌 것으로 알려져 있다. 카디프 온콜로지(티커 : CRDF)가 개발중인 치료물질 온반서팁(Onvansertib)의 잠재 수요가 매년 미국에서만 6만3000명씩 생겨나고 있는 셈이다. 유럽 시장으로 그 범위를 넓히면 잠재 수요는 더 많다.

지난 2022년 11월 로이터 보도에 따르면 미국에서 새로 출시된 암 치료제의 연간 평균 약값은 28만3000달러에 달했다.

카디프의 온반서팁이 오는 2027년 혹은 2028년까지 당국의 최종 승인을 받는다고 가정할 경우, 그리고 초기 약값을 연간 10만달러로 (보수적으로) 책정하고 시장 침투율을 15% 정도로 가정할 경우, 오는 2032년 회사 매출은 10억달러에 육박할 것이라는 계산이 나온다. 여기에 대형 제약회사의 약값 마진이 보통 57%~82%라는 점을 감안할 때 연간 6억달러를 상회하는 총이익(Gross Profit)을 장기적으로 기대할 수 있다.

참고로 애널리스트들은 카디프의 온반서팁이 당국 승인을 거쳐 본격적으로 매출을 발생시키는 시점을 대략 2029년 정도로 예상했다. 이런 시나리오 하에 회사 매출은 2029년 1억5600만달러로 치솟고 2033년에는 12억2000만달러까지 확대될 것이라고 추정했다.

카디프 온콜로지는 `RAS 돌연변이 전이성 대장암` 치료를 위한 후보물질, 온반서팁의 임상 2상을 진행중이다 [사진=카디프 온콜로지]

5. 신규자본 확보..M&A 타깃 가능성

회사는 12월10일 증자를 통해 4000만달러의 신규 자금을 조달했다. 주당 2.6달러에 진행된 이번 증자에는 기존 투자자와 일부 뮤추얼펀드, 헬스케어 전문 투자자들이 참여했다고 회사는 밝혔다.

지난 11월 카디프의 분기 보고서에 따르면 9월말 현재 회사는 현금 및 현금성 자산 1304만달러와 단기 유가증권 투자금 4463만달러 등 총 5767만달러의 유동성을 보유하고 있다. 분기 운영비용이 1270만달러, 기타소득을 더한 분기 순손실이 1180만달러인 점을 감안하면 회사는 4~5개 분기 동안 쓸 수 있는 총탄을 지닌 상태다.

여기에 4000만달러의 신규자금이 더해졌으니 회사는 약 2년치 자금, 즉 오는 2026년까지 필요한 자금을 확보하게 됐다. 당분간 돈 걱정 없이 연구를 진행할 수 있다.

시장 일각에서는 카디프가 인수합병(M&A) 시장 내 유망한 타깃으로 부상할 가능성도 점치고 있다. 12월13일 기준 회사의 시가총액은 2억달러에 불과하다. 대형 제약사들이 별 부담없이 삼킬 수 있는 덩치다. 회사의 핵심자산인 온반서팁(Onvansertib)의 임상이 꾸준히 진전돼 당국(FDA)의 최종 승인이 가시권에 들면 그 가능성은 더 높아진다.

참고로 지난 2021년 11월 화이자는 주당 6.22달러에 카디프 주식을 1500만달러어치 사들인 바 있다. 그 대가로 카디프측은 화이자에 데이터 우선 접근권을 부여했다. 앞서 지난 2020년 화이자는 또 다른 항암 치료제 개발회사 트릴리움 테라퓨틱스 주식을 2500만달러어치 사들인 데 이어 그해 말 회사 전체를 인수한 바 있다.

카디프를 분석하는 애널리스트들은 이러한 전례가 되풀이될 가능성에 주목한다. 물론 1차적으로는 카디프의 온반서팁이 향후 임상에서 안전성과 효능을 꾸준히 입증해야 한다.

6. 월가 "200% 더 오른다"

올 들어 카디프 주가는 165% 상승했다. 최근 1년 동안 오름폭은 197%에 달한다. 가파른 상승률과 별개로 연중으로는 변동성이 상당하다. 개미 투자자들 사이에 손바뀜이 심하고 작은 물량에도 주가가 출렁대기 일쑤다. 3월말 5.9달러를 돌파했던 주가는 7월 한때 2.05달러로 떨어지며 반토막 이상 조정받기도 했다.

월가 애널리스트들의 의견은 `매수` 일색이다.

주식투자 정보업체 팁랭크스에 따르면 최근 3개월 이 회사에 대해 투자 의견을 밝힌 4명의 애널리스트 모두 `매수` 의견을 피력했다. 이들이 제시한 12개월 목표가 평균은 11.50달러다. 12월13일 종가에서 193% 더 오를 여지가 있음을 의미한다.

파이퍼 샌들러는 12월13일자 보고서에서 매수 의견을 유지하면서 목표가를 종전 7달러에서 10달러로 상향했다. 컨센서스에는 못미치는 목표가지만 향후 155% 상승할 여력을 지녔다고 봤다.

파이퍼 샌들러의 조셉 칸탄자로 애널리스트는 "최근 회사가 공개한 데이터는 기존 치료법에 온반서팁을 병용했을 때 유미의한 임상적 이점을 제공하다는 가설을 명확히 뒷받침하고 있다"며 "이 데이터는 투자 위험을 줄여준다"고 판단했다.

가장 높은 목표가를 제시한 투자은행은 H.C 웨인라이트로 이 회사 주가가 13달러까지 상승할 것이라고 예상했다. 이는 향후 12개월 카디프의 주가가 232% 더 오를 여력이 있음을 의미한다.

카디프 온콜로지의 주가 및 14거래일 상대강도지수(RSI) 추이 [사진=koyfin]

osy75@newspim.com

[관련기사]

[GAM]카디프, 대박 예감..200% 더 오른다①

[관련키워드]

바이오가 답이다 카디프 온콜로지

GAM - 해외주식 투자 도우미

[미국 특징주] 머스크, 테슬라 사이버캡 로보택시로 규제 한계 정면 돌파

삼사라, 어닝 서프라이즈에 16% 급등

[홍콩 대장주] 메이퇀 ③ 신성장 동력의 '폭발적 성장'

[홍콩 대장주] 메이퇀② 실적은 고속 상승, 밸류는 역대 저점

[뉴스핌 베스트 기사]

사진

현대제철, 美 전기로 제철소 착공 [서울=뉴스핌] 이찬우 기자 = 현대제철이 미국 루이지애나주에 58억달러(약 8조원)를 투자해 전기로 기반 자동차강판 전문 제철소를 건설한다. 현대차·기아를 비롯한 미국 완성차업체에 연간 180만톤의 자동차강판을 공급하며 북미 철강시장 공략과 현대차그룹의 현지 공급망 구축에 속도를 낸다. 현대제철은 4일(현지시간) 미국 루이지애나주 도널슨빌에서 'HPLS(HYUNDAI-POSCO Louisiana Steel) 전기로 제철소' 기공식을 개최했다고 밝혔다. 현대차그룹 정의선 회장(사진 오른쪽)이 시삽 세리머니를 마친 후 제프 랜드리 루이지애나 주지사(사진 왼쪽)와 악수하고 있다. [사진=현대제철] HPLS는 현대제철이 지분 50%를 보유하고 포스코 20%, 현대차와 기아가 각각 15%씩 참여한 합작 제철소다. 총투자금액은 58억달러로 자기자본과 외부 조달을 절반씩 활용한다. 제철소는 737만㎡ 규모 부지에 건설되며 올해 4분기 착공해 2029년 양산에 들어갈 예정이다. 연간 생산능력은 자동차용 강판 180만톤과 일반용 강판 90만톤을 합한 총 270만톤이다. 생산 제품은 열연강판과 냉연강판, 도금강판 등이다. 이날 기공식에는 제프 랜드리 루이지애나 주지사와 윌리엄 키밋 미국 상무부 국제무역담당 차관, 트로이 카터·줄리아 렛로 연방 하원의원 등이 참석했다. 한국 측에서는 김정관 산업통상부 장관과 강경화 주미한국대사, 정의선 현대차그룹 회장, 장인화 포스코그룹 회장, 이보룡 현대제철 사장, 호세 무뇨스 현대차 사장, 송호성 기아 사장 등 총 250여명이 자리했다. 정의선 회장은 "이곳에서 생산되는 철강은 현대차그룹은 물론 미국 자동차기업들이 차세대 모빌리티를 생산하는 데 큰 역할을 할 것"이라며 "AI 데이터센터부터 발전 분야에 이르기까지 핵심 산업의 기반을 구축하는 데도 기여할 것"이라고 말했다. 이어 "HPLS 전기로 제철소는 철강산업이 더욱 자원순환적이고 지속가능한 미래로 나아가는 시작점"이라며 "혁신과 지속가능성이 공존할 수 있다는 것을 루이지애나에서 증명하고 있다"고 강조했다. 현대차그룹 정의선 회장이 기공식 환영사를 하고 있다. [사진=현대제철] ◆원료부터 車강판까지 일관 생산…탄소배출 저감 HPLS는 미국 최초의 전기로 기반 자동차강판 전문 제철소로 조성된다. 원료 생산부터 제강과 연속주조, 열연·냉연까지 한 곳에서 수행하는 일관 생산체제를 갖춘다. 첫 공정인 직접환원설비(DRP)는 철광석과 천연가스를 활용해 직접환원철(DRI)을 생산한다. 직접환원철과 철스크랩을 전기로에 투입해 쇳물을 만들고, 이를 연속주조설비에서 중간 소재인 슬래브로 가공한다. 슬래브는 열연과 냉연 공정을 거쳐 자동차용 냉연강판과 도금강판 등으로 생산된다. 전기로는 철광석과 석탄을 사용하는 기존 고로보다 탄소배출량을 줄일 수 있다는 장점이 있다. 현대제철은 향후 직접환원철 생산 과정에 천연가스 대신 수소를 투입해 탄소저감 효과를 더욱 높일 계획이다. 현대제철은 HPLS에서 생산한 고급 자동차강판을 현대차·기아뿐 아니라 미국 현지 완성차업체에도 공급할 방침이다. 미국 자동차강판 시장의 공급 부족을 해소하는 동시에 고부가 제품 판매를 통해 수익성을 확보한다는 전략이다. 제프 랜드리 주지사는 "현대제철이 북미 첫 제철소 부지로 루이지애나를 선택한 것은 숙련된 인력과 인프라, 우수한 비즈니스 환경을 갖췄기 때문"이라며 "이번 투자는 양질의 일자리를 창출하고 루이지애나 지역 기업에도 새로운 기회가 될 것"이라고 말했다. ◆美 공급망·통상 대응 거점…국내 철강 수출과 시너지 현대제철이 미국을 첫 해외 제철소 투자처로 선택한 배경에는 견조한 철강 수요와 높은 현지 가격이 있다. 세계철강협회에 따르면 지난해 미국의 조강 생산량은 8200만톤으로 중국과 인도에 이어 세계 3위 수준이다. 하지만 생산량이 수요에 미치지 못해 매년 2000만톤 이상의 철강을 수입하고 있다. 루이지애나는 철스크랩과 천연가스 등 원료 조달이 쉽고 미시시피강과 항만, 철도 등 물류 인프라를 갖추고 있다. 현대차그룹의 미국 생산시설과도 연계할 수 있어 자동차강판 공급 거점으로 활용하기 유리하다. 현지에서 철강을 직접 생산하면 미국의 관세와 수입 규제 등 통상 리스크도 줄일 수 있다. 현대제철은 HPLS를 북미 판매 확대를 위한 전진기지로 활용하고, 현지에서 생산하기 어려운 제품은 국내에서 수출하는 방식으로 국내 생산시설과의 시너지도 높일 계획이다. 현대제철은 지난해 5월 북미철강사업부를 신설하고 같은 해 6월 현대제철 루이지애나 법인을 설립했다. 지난해 12월에는 이탈리아 다니엘리, 독일 SMS와 주요 설비 계약을 체결했으며 올해 3월 미국 에너지기업 엔터지와 전력 공급 계약을 맺었다. 김정관 산업통상부 장관은 "대한민국의 세계적인 철강 기술 및 제조 역량과 미국의 풍부한 에너지 자원 및 노동력이 만나면 압도적인 산업적 기회로 이어진다"며 "서로의 강점을 연결해 양국의 경쟁력을 함께 높이는 것이 한미 협력의 새로운 모습"이라고 말했다. chanw@newspim.com 2026-09-06 17:05

사진

한동훈, 김승원 녹취 추가 공개 [서울=뉴스핌] 배정원 기자 = 한동훈 무소속 의원은 6일 신약 임상시험 승인 청탁 의혹 관련 김승원 법무부 장관 후보자와 브로커 간 통화 녹취를 추가 공개하며 지명 철회 압박을 이어갔다. ◆한동훈, '신약임상 청탁 의혹' 김승원·브로커 통화 녹취 공개 한 의원은 이날 페이스북을 통해 "김 후보자 측과 브로커는 마치 청탁 문자 두 건이 전부인 것처럼 언론에 말하고 있는데 이는 거짓말"이라며 녹취록을 공개했다. 녹취록에 따르면, 지난 2021년 10월 12일 1차 통화에서 김 후보자는 브로커에게 "그럼 직접 챙겨보라고 내가 얘기 한번 해볼게. 무슨 처 어디야. 어디, 과가 혹시. 아, 뭐 식약처장 알 테니까"라며 "그럼 그렇게 3상 허가를 빨리 내서 어쨌건 결과를 봐야 될 거 아니냐. 그런 식으로 직접 처장님이 챙겨봐 달라고, 보고해달라고 할게"라고 했다. 2차 통화에서는 "내가 말씀을 드렸고 일단 확인해서 나에게 보고해준다고 하니까 한번 기다려보시고 처장께서는 모든 가용화 인력을 배치해서 진행을 빨리하는 거를 돕고 있다. 이렇게 원칙적인 이야기를 하네"라고 했다. 한동훈 무소속 의원. [사진 = 뉴스핌DB] 그러자 브로커 양모 씨는 "맞아요. 그래서 오늘 자료 주려고 했는데 또 다른 담당자가 오늘 주지 말라고 이게 담당자끼리 책임 회피인데 조금 이슈 사항이니까 담당자들이 연락은 오는데 과장 선에서 넘어가지를 않는다고 해요"라고 대답했다. 이에 김 후보자가 "과장 선에서 막혀 있다? 알았어"라고 말했다는 것이 한 의원의 주장이다. 한 의원은 "김 후보자가 김강립 식약처장에게 로비한 후 김강립 식약처장은 그걸 혼자 묵살한 것이 아니라 실제로 식약처 담당자에게 김승원 로비를 전달했다. 실무진까지 전달된 성공한 로비였던 것"이라며 "(이번) 로비는 김승원 한 명의 문제가 아니다"라고 주장했다. 한 의원은 전날에도 김 후보자와 양씨의 녹취록을 공개하며 '오빠 독약 로비'라고 비판했다. 녹취록에 따르면, 김 후보자는 양씨에게 "보고 싶어서 눈물이 나네"라고 했다. 양씨는 김 후보자를 '오빠'라고 칭하며 "지금 바로 출발할 테니까 주소 주세요"라고 했다. 김 후보자와 양씨, 당시 서울서부지법 영장전담 판사였던 정모 판사가 함께 찍은 사진을 근거로 유착관계 의혹도 제기했다. 앞서 김 후보자는 브로커 양씨로부터 제약업체 제넨셀의 코로나19 치료제 임상시험 승인 관련 청탁을 받고 이를 당시 식약처장에게 전달했다는 의혹으로 수사를 받았다. 그러나 검찰은 직접적인 금품 수수가 없고 청탁의 위법성을 단정하기 어렵다며 2024년 12월 김 후보자에 대해 기소유예 처분을 내렸다. 김승원 법무부 장관 후보자 [사진=뉴스핌DB] ◆김승원 측 "청탁 아닌 고충 민원 전달…정치공세 중단하라" 김 후보자 측은 "청탁이 아닌 공익적 고충 민원을 단순 전달한 것"이라며 "국민의 고충 민원 처리를 위한 민원 전달은 국회의원 청탁금지법에서도 명시적으로 허용하고 있다"고 해명했다. 구체적으로 "코로나 팬데믹 당시 국내 중소기업의 임상시험 절차가 부당하게 지연되지 않도록 살펴봐 달라고 요청한 것"이라면서 "치료제 허가나 우선 심사, 기준 완화 또는 절차 생략을 요구하지 않았다"고 설명했다. 아울러 "기소유예 처분은 검사의 불기소 처분"이라면서 "법원의 심리를 거친 유죄 판결이나 확정된 범죄 사실이 아니다"라고도 했다. 이날 한 의원이 공개한 녹취록에 대해서도 "녹취의 앞뒤를 잘라 김 후보자의 민원 확인을 승인 압력으로 둔갑시키고 있다"며 "녹취 어디에도 조건 없는 승인이나 기준 완화, 절차 생략을 요구한 내용은 없다. 전체 맥락을 삭제해 공익 민원을 불법 로비로 왜곡하는 정치공세를 중단하기 바란다"고 했다. ◆민주 "한동훈, 캐비닛 장사…녹취 입수 경위 밝혀야" 한 의원의 잇단 녹취 공개에 더불어민주당은 한 의원이 '캐비닛 장사'를 하고 있다고 비판하며 녹취의 입수 경위를 밝히며 역공에 나섰다. 조계원 민주당 대변인은 "사적 통화 녹취는 당사자 아니면 수사기관 등 제한된 경로를 통해야만 나올 수 있다"며 "입수·유출 경위에 위법성이 있다면 명백한 범죄에 해당할 수 있다"며 녹취와 수사자료 입수 경위를 소상하게 밝히라고 했다. 또 "사건을 캐비닛에 모아두고 시점을 골라 꺼내 써먹는 방식은 정치검찰의 오래된 관행"이라며 "한동훈 검사식 캐비닛 표적 수사가 한동훈 의원의 캐비닛 정치로 재현되고 있다"고 비판했다. jeongwon1026@newspim.com 2026-09-06 14:29