[GAM]'피 한 방울로 암 진단' 가던트 헬스 강세장 이제 시작

[GAM]'피 한 방울로 암 진단' 가던트 헬스 강세장 이제 시작 - ②

기사입력 : 2024년08월09일 15:05

최종수정 : 2024년08월09일 15:05

IB들 일제히 목표주가 'UP'
억만장자들 이미 적극 입질
1Q 이어 2Q에도 어닝 서프라이즈

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[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 실드(Shiled)의 미국 식품의약청(FDA) 승인에 이어 2024년 1~2분기 어닝 서프라이즈가 이어진 가운데 투자은행(IB) 업계에 가던트 헬스(GH)의 추가 상승 전망이 꼬리를 물고 있다.

가던트360에 이어 실드가 진단 의학 분야의 게임 체인저로 기대를 모으는 한편 가던트 헬스에 성장 동력을 제공할 것이라는 얘기다.

업체는 2분기까지 적자를 벗어나지 못했지만 2028년까지 흑자 전환을 이룰 것으로 예상된다. 또 2023년 5억6300만달러로 집계된 매출액이 2028년 20억달러로 불어날 전망이다.

업체의 주가는 나스닥 시장에서 8월7일(현지시각) 33.96달러에 거래, 2024년 초 이후 28.10% 상승했지만 사실 4월19일 기록한 저점 16.07달러에서 두 배 이상 뛴 셈이다.

2분기 시장의 전망치를 웃도는 실적을 공개한 8월7일 주가는 5.60% 랠리했다. 나스닥 지수가 1.05% 떨어진 점을 감안할 때 강력한 상승 에너지를 과시한 셈이다.

월가는 추가 상승을 점친다. BTIG는 보고서를 내고 가던트 헬스의 목표주가를 45달러에서 50달러로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'.

이번 목표주가는 8월7일 종가 대비 47.23%의 추가 상승을 예고한 수치다. 대장암 진단 키트 실드의 미 식품의약청(FDA) 승인에 따라 성장 동력을 확보했다고 BTIG는 주장한다.

가던트 헬스의 연구원들 [사진=업체 제공]

주요 외신에 따르면 업체는 체외 진단 기기(IVD) 버전의 실드를 조만간 출시할 예정이다. 이 경우 메디케어(Medicare) 보장 대상에 포함, 매출 성장이 가속화될 전망이다.

캐너코드 제뉴어티 역시 보고서를 내고 가던트 헬스의 목표주가를 38달러로 상향 조정했다. 실드의 본격적인 판매에 따라 매출이 크게 확대될 것이라는 기대다.

제프리스는 가던트 헬스에 대한 첫 기업 분석 보고서를 내고 '매수' 투자의견과 함께 목표주가를 32달러로 제시했는데 이미 8월7일 주가가 이를 넘어선 상황이다.

가던트 헬스 2024년 초 이후 주가 추이 [자료=블룸버그]

제프리스는 2024년 1분기 업체의 잉여현금흐름(FCF)이 흑자로 전환한 데 높은 의미를 실었다. 잉여현금흐름은 기업이 사업으로 벌어들인 돈 중에서 세금과 영업 비용, 설비 투자액 등을 제외하고 남은 현금을 뜻한다.

가던트 헬스가 아직 순이익을 내지 못하는 실정이지만 세금과 영업 비용, 투자를 차감하고 현금 자산을 남기고 있다는 것은 재무건전성이 견고하다는 의미로 풀이된다. 일부 시장 전문가들은 기업의 재무건전성을 평가하는 데 순이익보다 잉여현금흐름이 중요하다고 강조한다.

뱅크오브아메리카(BofA)는 보고서를 내고 가던트 헬스의 목표주가를 28달러에서 40달러로 대폭 상향 조정하고, 매수를 추천했다.

골드만 삭스 역시 가던트 헬스에 '매수' 투자의견과 함께 목표주가 32달러를 제시했다. 이는 종전 28달러에서 상향 조정된 수치다.

스티븐스는 업체에 대한 첫 투자의견으로 '비중 확대'를 제시한 한편 목표주가를 44달러로 내놓았다. 구겐하임은 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 높이고, 목표주가를 36달러로 제시했다.

이 밖에 캐시 우드 ARK 인베스트먼트 매니지먼트 대표가 주요 펀드에 7월 30일 가던트 헬스 주식을 추가 매입했다고 미국 투자 매체 모틀리 풀이 전했다.

월가의 성장주 투자 아이콘으로 통하는 우드 대표는 인공지능(AI)과 함께 생명공학 섹터에 커다란 무게를 두고 있다. 특히 유전자 편집과 암 진단 부문의 혁신 기업들이 중장기적으로 고성장 할 것으로 보고 적극적으로 '입질'하는 움직임이다.

기술적 측면에서도 강세 의견이 나왔다. 잭스 리서치는 보고서를 내고 가던트 헬스의 주가가 이른바 골든 크로스를 연출한 데 이어 상승세를 지속, 고점을 높일 여지가 높다는 의견을 제시했다.

골든 크로스는 50일 이동평균선이 200일 이동평균선을 뚫고 오르는 상황을 의미하며, 일반적으로 추가 상승 신호로 통한다.

지난 2018년 10월 나스닥 시장에서 기업공개(IPO)를 실시한 업체는 2021년 2월 179.10달러까지 오른 뒤 폭락했다.

가던트 헬스의 주가가 2024년 4월 저점에서 두 배 이상 랠리했지만 사상 최고치보다 81% 낮은 수준이다.

지난 3년간 업체의 매출액은 연평균 22% 증가했다. 미국 상장사들 가운데 적자 기업의 평균 매출 성장률을 웃도는 수치다.

미국 온라인 투자 매체 식킹알파는 실드의 판매가 본격화되면서 가던트 헬스의 밸류에이션이 상승할 것으로 예상하고 적극적인 매수를 추천했다.

큰손들은 5월 미 식품의약청(FDA)의 실드 승인 이전부터 가던트 헬스 주식을 적극 매입한 것으로 나타났다.

주요 외신과 미국 증권거래위원회(SEC)의 13F 보고서에 따르면 올스프링 글로벌 인베스트먼트가 2024년 1분기 가던트 헬스를 1만3250주 매입했다. 금액 기준으로는 27만3000달러.

뱅가드는 같은 기간 18만424주 추가 매입해 전체 보유 물량을 1113만654주로 늘렸다. 금액 기준으로 지분 규모는 3억108만4000달러로 집계됐다.

상장지수펀드(ETF) 운용 업체 프로셰어 어드바이저스는 1분기 가던트 헬스를 2518주 추가로 사들였다. 이에 따라 보유 물량이 2만9317주로 늘어났다.

미츠비시 UFJ 트러스트 앤드 뱅킹 코프는 1분기 가던트 헬스를 신규 매입했다. 매수 물량은 40만2310주. 금액 기준으로는 830만달러에 이른다. 이에 따라 미츠비시 UFJ 트러스트는 가던트 헬스 지분을 0.33% 확보하게 됐다.

이 밖에 맨체스터 캐피탈 매니지먼트가 같은 기간 가던트 헬스를 5만7000달러 규모로 사들였고, 캐피탈 인터내셔널 인베스터스가 1분기 말 기준 7887만달러 규모로 물량을 보유중인 것으로 파악됐다.

매도 세력도 없지 않다. 러셀 인베스트먼트 그룹이 1분기 가던트 헬스 주식을 34만3448주 매도한 것으로 나타났다.

13F는 운용 자산 규모가 1억달러를 웃도는 기관 투자자들이 매 분기 매매 동향을 증권거래위원회(SEC)에 제시하는 보고서로, 2024년 2분기 상황은 8월 중순 공개될 예정이다.

shhwang@newspim.com

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LIG넥스원, 루마니아 방공시스템 탈락 [서울=뉴스핌] 김아영 기자 = LIG넥스원이 루마니아 정부의 단거리 방공 시스템 도입 입찰에서 서류상 오류로 탈락했다. 24일 업계에 따르면 LIG넥스원은 지난 16일 루마니아의 공공조달 관련 민원 행정기관인 CNCC에 입찰 탈락 관련 이의를 제기했다 LIG넥스원 판교R&D센터 전경 [사진 = LIG 넥스원] LIG넥스원은 이달 초 루마니아의 단거리 방공 및 초단거리 방공 시스템 2차 입찰에서 탈락한 바 있다. 입찰 참여 초기 단계에 필요한 보증금 영수증을 제출하는 과정에서 서류상 실수가 있던 것으로 파악됐다. 하지만 LIG넥스원은 이견을 주장하고 있다. 입찰 회의 당시 공정하지 않은 대우를 받았다는 것이다. 실제로 LIG넥스원은 이의제기 문서를 통해 이같은 주장을 전달한 것으로 알려졌다. LIG넥스원 관계자는 "아직 탈락한 것은 아니고 서류제출 과정에서 상호 이견이 있는 상황"이라며 "수출 과정에서 충분히 일어날 수 있는 상황으로 사업 주관 기관에서 정한 이의제기 프로세스를 진행 중"이라고 말했다. 한편, 입찰 보증금 규모는 해당 입찰 진행 사업비의 1% 수준인 420만달러(61억원 규모)로 알려졌다. aykim@newspim.com 2024-12-24 15:54

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[GAM] 비만약 '젭바운드가 오젬픽 눌러' 이 기사는 12월 20일 오후 3시17분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다. [서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 비만약 시장이 급팽창하는 가운데 일라이 릴리(LLY)의 젭바운드(Zepbound)가 매출 1위 상품인 노보 노디스크의 오젬픽(Ozempic)보다 강한 체중 감량 효과를 보였다는 연구 결과가 나와 주목된다. 2030년 1000억달러로 예상되는 시장에서 일라이 릴리가 강한 입지를 구축할 가능성이 확인된 데다 알츠하이머 치료제를 포함한 그 밖에 신약에 대한 기대가 맞물리면서 매수 심리를 자극하는 모습이다. 주요 외신에 따르면 젭바운드와 노보 노디스크의 또 다른 비만약 위고비(Wegovy)의 효과를 검증하기 위한 72주간의 실험에서 젭바운드가 20%의 체중 감량 효과를 나타냈고, 위고비는 14%의 감량을 기록했다. 위고비는 오젬픽과 핵심 성분이 동일하다. 때문에 젭바운드의 비만 치료 효과가 오젬픽을 앞지른다는 계산이 가능하다고 업계 전문가들은 말한다. 이번 연구 결과에 의료계가 의미를 두는 이유는 젭바운드의 체중 감량 효과가 현격하게 클 뿐 아니라 부작용이나 환자의 편의 측면에서도 높은 점수를 받았기 때문이다. 체중 감량 효과가 크다 해도 불면증이나 탈모 등 심각한 부작용이 발생하면 환자나 의료계에서 긍정적인 반응을 얻기 힘들고, 매출 성장 역시 기대할 수 없다. 이번 실험 결과 젭바운드가 두 가지를 모두 충족시켰다는 평가가 나오면서 투자은행(IB) 업계에서도 일라이 릴리의 매수 추천이 꼬리를 모는 모양새다. 젭바운드를 투여하는 비만 환자 [사진=블룸버그] 이번 결과에 월가가 조명을 집중하는 이유는 비만약 시장 규모가 중장기적으로 고성장할 것으로 기대를 모으기 때문이다. 골드만 삭스는 최근 보고서를 내고 전세계 비만약 시장 규모가 2030년 1000억달러에 이르는 시나리오를 제시했다. 2023년 시장 규모는 19억2000만달러로 파악됐다. 골드만 삭스의 예상이 적중한다면 불과 7년 사이 비만약 매출액이 52배 늘어난다는 계산이 나온다. 오젬픽 [사진=블룸버그] BMP 캐피탈 마켓은 이보다 강력한 청사진을 제시했다. 전세계 비만약 시장 규모가 2033년 1500억달러에 이른다는 시나리오다. 각 업체가 제공한 데이터와 외신에 따르면 최근까지 비만약 시장에서 1위 상품은 오젬픽이다. 2023년 132억달러에 달하는 매출을 달성, 31억달러의 실적을 낸 위고비를 현격한 차이로 따돌리고 명실상부 1위를 차지했다. 젭바운드는 2023년 11월 본격 출시됐다. 판매를 개시한 뒤 첫 한 달 동안 약 1500만달러의 매출액을 기록했다. 2024년 들어서도 오젬픽이 지속적인 매출 성장을 보이며 GLP-1 계열 비만 치료제 시장에서 약 55%의 점유율을 차지했다. 위고비가 25%의 점유율을 나타냈고, 젭바운드는 여전히 출시 초기에 해당하기 때문에 시장 점유율이 제한적인 상태다. 본래 오젬픽은 제2형 당뇨병 치료제로 개발됐고, 지난 2017년 미국 식품의약청(FDA)으로부터 해당 의약품으로 승인을 받았다. 하지만 비만 치료 효과가 확인되면서 비만약으로 유명세를 타고 있고, 젭바운드와 위고비는 처음부터 비만 치료 목적으로 개발됐다. 시장 전문가들은 최근까지 비만 치료제라고 할 때 사람들이 가장 먼저 떠올리는 약이 오젬픽이지만 젭바운드를 찾는 수요가 빠르게 늘어날 수 있다는 데 입을 모은다. 주요 외신에 따르면 2024년 3분기 젭바운드의 매출은 12억6000만달러로 집계됐다. 이는 월가가 기대했던 16억9000만달러에 미달하는 결과다. 시장 전문가들은 도매 재고 물량이 줄어든 데 따라 매출이 예상치에 못 미쳤다고 설명한다. 젭바운드는 수급 불균형으로 인해 최근까지 미국 식품의약청(FDA)의 '공급 부족 의약품 데이터베이스'에 기재돼 있다. 이와 함께 일라이 릴리가 적극적인 홍보와 마케팅에 나서지 않은 점도 매출 부진의 배경으로 꼽힌다. 지난 10월 3분기 실적을 발표했을 때 젭바운드의 판매 실적이 투자자들의 기대치에 못 미친 것으로 나타나면서 일라이 릴리 주가가 하락 압박을 받기도 했다. 상황은 크게 달라질 전망이다. 젭바운드의 체중 감량 효과가 확인된 데다 일라이 릴리가 유통망을 크게 확대하고 나섰다는 소식이다. 시장 전문가들은 오젬픽과 젭바운드의 핵심 성분인 GLP-1의 적용 대상이 확대되면서 시장 영역이 커질 가능성에 무게를 둔다. JP모간은 보고서를 내고 GLP-1이 체중 감량 뿐 아니라 수면 무호흡증과 관절염, 만성 신장 질환, 알츠하이머, 특정 형태의 중독 등 다양한 분야에 적용될 가능성이 열려 있다고 주장했다. 아울러 심장 질환 리스크를 떨어뜨리는 효과도 기대된다고 전했다. 일라이 릴리가 GLP-1 약품을 생산하기 위한 제조 시설에 대규모 투자를 강행하는 움직임도 잠재적인 적용 확대 가능성과 무관하지 않다는 분석이다. 지난 4월 업체는 넥서스 파커수티컬스의 신축 생산라인을 인수하기로 했다고 발표한 바 있다. 시장 전문가들은 GLP-1 약품의 수요가 가파르게 늘어난 데 따른 대응으로 해석했다. 이어 10월 업체는 45억달러를 투자해 '릴리 메디신 파운드리(Lilly Medicine Foundry)'라는 이름의 리서치 시설을 건축할 계획이라고 밝혔다. 제조 설비에 이어 임상 실험을 위한 파이프라인을 구축하려는 움직임으로 풀이된다. 미국 온라인 투자 매체 모틀리 풀은 일라이 릴리가 장기적인 관점에서 성장 포석을 두는 데 커다란 의미를 실었다. 넥서스 파머수티컬스에게서 인수한 설비는 2025년 이후에나 본격적인 가동이 가능하고, 릴리 메디신 파운드리 역시 2027년 개설할 예정이다. 당장 급성장하는 비만 치료제 시장에서 매출을 확대하는 데 만족하지 않고 10년 앞을 내다보고 시장 입지를 강화하기 위한 전략을 세우는 움직임이 투자자들에게 성장 가능성에 대한 신뢰를 제공한다는 평가다. shhwang@newspim.com 2024-12-23 14:36