[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 31일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '수입 이탈'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계인터내셔날 리포트 주요내용
메리츠증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '[실적] 포트폴리오 다변화 지속 vs. 브랜드 이탈. 의류: 수입 브랜드 직진출 전환 따른 계약 종료 vs. 자체 브랜드 일원화 통한 효율성 증대. 화장품: 수입 브랜드 고성장 지속, 자체 (스위스/연작/로이비/아이엠샴푸/비디비치) 확장 vs. 광고비 부담 지속. 자주: 오프라인 거점 축소 영향 vs. 경제 불황 따른 립스틱 효과 반사 수혜. [모멘텀] 그룹사 유통력 향유 및 자체 채널 (화장품 Laperva, 의류 MOTB, 온라인 SIV) 활용 브랜드 발굴 지속. 투자의견 Hold 및 적정주가 20,000원 제시. 의류 외형 축소 (브랜드 이탈), 화장품 마진 축소 (마케팅 증가), 자주 거점 축소 (성장 제한). 12개월 선행 PER 8배 (2025E 7배), 수익성 향상 확인 필요'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '2Q24E: 매출액 3,240억원 (-3%), 영업이익 151억원 (-18%, OPM 5%). 2024E: 매출액 1조 3,484억원 (Flat), 영업이익 566억원 (+16%, OPM 4%)'라고 밝혔다.


◆ 신세계인터내셔날 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 22,000원 -> 20,000원(-9.1%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 하누리 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2024년 05월 09일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 22,000원 대비 -9.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 07일 25,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 10월 11일 최고 목표가인 26,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 20,000원을 제시하였다.


◆ 신세계인터내셔날 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,846원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 20,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 21,846원 대비 -8.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 19,000원 보다는 5.3% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 신세계인터내셔날의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,846원은 직전 6개월 평균 목표가였던 22,933원 대비 -4.7% 하락하였다. 이를 통해 신세계인터내셔날의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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