전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
GAM 일반

속보

더보기

[GAM]AI 메가트렌드에 구리값 랠리, 길게 보고 '비중 확대' - ①

기사입력 : 2024년05월09일 16:36

최종수정 : 2024년05월09일 16:37

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

구리값 연초 이후 16% 랠리
AI 데이터센터 수요 급증
월가 1만2000달러 전망

이 기사는 4월 29일 오후 3시14분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 인공지능(AI) 메가트렌드가 구리 값을 끌어올리고 있다. 데이터센터를 필두로 관련 업계의 구리 수요가 급증, 가격이 톤 당 1만달러를 돌파했다.

대표적인 인공지능(AI) 테마주 엔비디아(NVDA) 주가가 52주 최고치에서 10% 가량 하락했지만 구리 값 상승 모멘텀은 꺾이지 않는 모습이다.

블룸버그에 따르면 구리 가격은 2024년 초 이후 16% 랠리했다. 4월26일(현지시각) 런던금속거래소에서 구리 시세는 톤 당 1만30달러까지 뛰었다. 이는 2년래 최고치다. 지난 2월9일 저점인 톤 당 8169달러에서 약 23% 급등했다.

이와 별도로 뉴욕상업거래소에서 구리 값은 2월9일 파운드 당 3.68달러에서 4월26일 4.59달러까지 상승했다.

투자은행(IB) 업계는 강세장이 지속되는 시나리오를 점친다. 앞으로 수 년간 구리값 상승이 이어질 것이라는 얘기다.

구리는 경제 펀더멘털을 반영하는 바로미터로 통하는 금속 상품인데 최근에는 인공지능(AI)이 가격 상승 동력으로 작용하는 모습이다.

구리 가격 추이 [자료=블룸버그]

제프리스는 투자 보고서를 내고 "구리가 전력 케이블과 전기 커넥터, 멀티탭 등 데이터센터의 인프라와 부속물을 제조하는 데 없어서는 안 되는 원자재"라고 전했다.

데이터센터 업계의 연간 구리 수요가 2023년 23만9000톤에서 2030년 45만톤까지 늘어날 것이라고 제프리스는 내다봤다.

구리 장기 투자 필요액 [자료=CRU 그룹]

인공지능(AI) 관련 업계의 구리 수요가 큰 폭으로 늘어나면서 공급 부족이 뚜렷하게 드러나고 이는 가격 상승으로 이어질 것이라는 관측이다.

미국 경제 매체 CNBC는 인공지능(AI) 인프라 구축이 활발하게 이뤄지면서 데이터센터가 엄청난 규모의 연산력을 갖춰야 하고, 거대언어모델(LLM) 역시 거대한 데이터센터 역량을 필요로 한다고 설명한다.

모간 스탠리도 같은 목소리를 냈다. 보고서를 통해 생성형 인공지능(AI)와 데이터센터를 중심으로 구리 수요가 급증하는 한편 가격 상승 기대가 높다고 밝힌 것.

이와 함께 전기차와 배터리, 충전기에도 구리가 필수 원자재로 쓰이면서 수요 상승이 이어질 것이라고 모간 스탠리는 전했다.

최근 톤 당 1만달러 선을 뚫고 오른 뒤 후퇴한 구리 가격이 단기적으로 1만5000달러까지 상승할 수 있다는 의견이다.

씨티그룹은 보고서를 내고 최근 톤 당 1만달러를 돌파한 구리 가격이 상승 흐름을 지속, 2026년 톤 당 1만2000달러까지 뛰는 시나리오를 제시했다.

약 20년 전 추세적인 상승을 연출한 데 이어 이번 세기 두 번째 구리 불마켓이 펼쳐지고 있다는 판단이다.

스위스 소재 원자재 트레이딩 업체 트라피구라의 그래미 트레인 금속 애널리스트는 로이터와 인터뷰를 갖고 인공지능(AI)과 전기차, 자동화, 재생 에너지 등 4차 산업 혁명으로 구리 수요가 앞으로 10년간 최소 1000만톤 늘어날 전망이라고 밝혔다.

1000만톤의 새로운 수요 가운데 3분의 1 가량이 데이터센터를 필두로 인공지능(AI) 분야에서 발생할 전망이고, 전력 생산 및 전송, 자동화 및 제조 부문이 각각 3분의 1을 차지할 것이라고 그는 전했다.

월가와 주요 외신에 따르면 첨단 산업이 성장하면서 구리 수요가 가파르게 늘어나는 반면 공급은 위축되는 실정이다.

로이터는 소식통을 인용해 런던금속거래소에 등재된 물류 시설의 구리 재고 물량이 최근 12만1200톤으로 집계, 2023년 10월 이후 35% 이상 줄었다.

2023년 퍼스트 퀀텀의 파나마 소재 구리 광산이 폐쇄됐고, 대표적인 광산업체 앵글로 아메리칸이 생산 전망을 하향 조정하는 등 공급 측면의 적신호가 꼬리를 물고 있다고 로이터는 전했다.

BHP 그룹의 구리 광산 프로젝트 [사진=블룸버그]

시장 전문가들은 구리 공급 부족이 2024년 3만5000톤에서 2025년 10만톤으로 급증하는 시나리오를 예상한다.

광산업체들은 구리 수요 증가에 따른 반사이익을 손에 넣기 위해 물량 확보에 사활을 거는 움직임이다.

최근 세계 최대 광산업체 BHP 그룹이 앵글로 아메리칸에 390억달러 규모의 인수 제안을 낸 것도 같은 맥락으로 풀이된다.

인수합병(M&A)이 성사되면 BHP 그룹은 전세계 구리 공급의 10%를 차지, 세계 최대 생산자로 부상하게 된다.

하지만 전반적인 투자와 신규 프로젝트가 턱없이 부족한 실정이라고 업계 전문가들은 지적한다. CRU 그룹은 구리 공급 부족을 해소하려면 광산업계가 2025~2032년 사이 1500억달러 이상의 투자를 단행해야 한다고 전했다.

장기적으로 대규모 투자가 이뤄지지 않으면 구리 공급이 앞으로 수 년 사이 급감할 수 있다는 지적이다.

나틱시스의 버나드 다다 상품 애널리스트는 블룸버그와 인터뷰에서 "궁극적으로 '넷 제로(net-zero)'를 실현하는 데 엄청난 양의 구리가 필요하다"며 "공급 물량 확보를 위해 새로운 돌파구가 필요하닥"고 말했다.

시장 전문가들은 고품질의 구리가 매장된 광산을 발견하기가 날로 어려워지고, 임금과 장비까지 각종 비용의 상승, 자금 확보의 어려움까지 공급 확대를 가로막는 구조적인 요인들이 상당수라고 지적한다.

이 때문에 트레이더들 사이에 구리 가격 상승에 대한 기대감이 확산, 실제 상승 베팅이 이어지고 있다는 얘기다.

특히 헤지펀드 업계의 구리 상승 베팅이 큰 폭으로 늘어나면서 가격 상승을 부추긴다고 월가는 설명한다.

블랙록의 올리비아 마캄 펀드매니저는 블룸버그와 인터뷰에서 "구리 가격이 톤 당 1만2000달러까지 올라야 광산업체들이 보다 적극적인 신규 광산 프로젝트에 뛰어들 것"이라고 예상했다.

신규 프로젝트가 늘어난다 하더라도 이를 완공하는 데 십 수년의 시간이 걸리는 만큼 당장 수급 불균형을 해결하기는 어렵다는 의견이다.

 

shhwang@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[변상문의 화랑담배] 일제 항복 "다가올 일 걱정됐다" 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다. 1945년 8월 10일은 광복군의 국내 진공 작전 개시 날이었다. 그런데 뜻밖의 일이 벌어졌다. 그날 오후 임시정부 주석 김구가 서안성(西安城) 성장 축소주(祝紹周) 집에서 수박을 먹으며 담화하고 있을 때 홀연 전화벨이 울렸다. 축소주가 놀란 표정으로 자리에서 일어나며 "중경에서 무슨 소식이 있는 듯하다"라며 전화가 설치된 곳으로 급히 들어갔다. 그리고는 나와서 하는 말이 "왜적이 항복한답니다"라는 것이었다. 1945년 9월 2일 시게미쓰 마모루 일본 외무상이 미국 항모 미주리호에서 항복 문서에 서명하는 모습. [사진= 위키디피아] 김구는 백범일지에서 "이 소식은 내게 희소식이라기보다는 하늘이 무너지고 땅이 꺼지는 일이었다. 수년 동안 애를 써서 참전을 준비한 것이 모두 허사로 돌아가고 말았다. 서안훈련소와 부양훈련소에서 훈련받은 우리 청년들을 조직적 계획적으로 각종 비밀무기와 전기(電器)를 휴대시켜, 산동반도에서 미국 잠수함에 태워 본국으로 침입하게 하여 국내 요소에서 각종 공작을 개시하여 인심을 선동하게 하고, 전신으로 통지하여 무리를 비행기로 운반하여 사용할 것을 미국 육군성과 긴밀히 합작하였다. 그런데 그러한 계획을 한번 실시해 보지도 못하고 왜적이 항복하였으니, 지금까지 들인 정성이 아깝고 다가올 일이 걱정되었다. 우리가 이번 전쟁에서 한 일이 없기 때문에 장래에 국제간에 발언권이 박약할 것이다"라고 당시 기분을 말했다. 국내 진공 작전에 투입되기 직전 이 소식을 접한 광복군 분위기도 침울했다. 작전을 총지휘하고 있던 이범석 장군은 미 OSS 부새 사젠트 소령에게 사실 여부를 묻고 또 물으며 굳은 표정을 지었다. 미군들은 샴페인을 터뜨리며 서로 껴안고 법석을 떨었다. 그야말로 광적인 장면이었다. 하지만 광복군들은 서로 손을 잡고 울음을 터뜨렸다. 누가 선창했는 지는 알 수 없으나, 애국가를 부르기 시작했다. 일본의 항복 경위는 아래와 같다. 1945년 5월 궤멸 상태에 빠진 독일이 항복한 뒤로는 일본만이 절망적인 전쟁을 계속하고 있었다. 이 어간에 미국, 영국, 중국 수뇌들이 1943년 11월 카이로 회담을 한 후, 카이로 선언을 채택했다. 주요 내용은 ①일본이 탈취한 영토를 원래대로 회복하고, 일본을 그 영토 밖으로 추방한다. ②한국은 적절한 절차(in due course)를 거처 자유롭고 독립된 국가로 건설한다. 등이다. 1945년 2월 미국, 영국, 소련의 정상들이 크림반도의 얄타에서 회합하여 각각 일본과 독일에 대한 전략과 전후 처리안을 결정하였다. 1945년 7월 미국, 영국, 중국 수뇌들이 포츠담에서 일본 측에게 무조건 항복을 권고하며 공동 선언문을 발표하였다. 소련도 뒤에 이 공동 선언에 가입하였다. 그러나 일본은 포츠담 선언을 묵살하고 계속 초토전술을 떠들었다. 이에 미군은 1945년 8월 6일에 인류사상 최초의 원자폭탄을 히로시마에, 8월 9일 나가사키에 투하했다. 나가사키 투하 하루 전날인 8월 8일에는 소련이 일본에 선전을 포고하고 만주로 진격하기 시작했다. 그러자 일본은 히로히토 일왕 어전회의에서 포츠담 선언 수락을 결정하고, 1945년 8월 10일 스위스 정부를 통하여 연합국 측에 그 내용을 통지한 것이다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장 2025-09-15 08:00
사진
'포스트 이시바' 누구?...고이즈미·다카이치 선두 [서울=뉴스핌] 오영상 기자 = 이시바 시게루 일본 총리가 자민당 총재직 사임을 공식화하면서, 일본 정국의 관심은 차기 자민당 총재 선거로 쏠리고 있다. 집권당 총재가 곧 총리직을 맡는 일본 정치 구조상 이번 총재 선거는 사실상 다음 총리를 뽑는 절차다. 자민당은 조만간 새로운 총재 선거 일정을 확정할 예정이다. 이번 선거에서는 지난 2024년 9월 총재 선거에서 이시바 총리와 경합했던 주요 인사들이 다시 출마할 가능성이 높다. 고이즈미 신지로 농림수산상, 다카이치 사나에 전 경제안보담당상, 하야시 요시마사 관방장관, 모테기 도시미쓰 전 간사장, 고바야시 다카유키 전 경제안보담당상 등이 후보군으로 거론된다. 정국 운영이 소수 여당이라는 제약 속에서 이루어지는 만큼, 차기 총재가 야당과 어떻게 연대할지, 어떤 연립 구도를 짤지가 최대 쟁점으로 꼽힌다. '포스트 이시바' 후보로 꼽히고 있는 고이즈미 신지로 일본 농림수산상 [사진=로이터 뉴스핌] ◆ 고이즈미·다카이치 선두권 현재 여론조사에서는 고이즈미 농림수산상과 다카이치 전 경제안보상이 선두권을 형성하고 있다. 니혼게이자이신문 지난달 29~31일 실시한 여론조사에 따르면 차기 총리에 적합한 인물로 다카이치가 23%, 고이즈미가 22%를 기록했다. 나란히 1, 2위다. 자민당 지지층으로 한정하면 고이즈미가 32%로, 다카이치(17%)를 크게 앞서는 것으로 나타났다. 다카이치는 2024년 총재 선거에서 1차 투표에서 1위를 차지했으나 결선에서 이시바에게 역전패했다. 고이즈미 역시 의원 표에서 선두에 올랐지만 당원 표에서 밀리며 결선에 오르지 못했다. 두 사람 모두 당내 기반과 대중적 인지도를 겸비해 차기 선거에서도 가장 주목받는 주자들이다. 고이즈미 농림수산상은 1981년생(44세)으로 고이즈미 준이치로 전 총리의 차남이다. 2009년 중의원 첫 당선 이후 줄곧 '포스트 아베', '차세대 리더'로 주목받았다. 환경상, 농림수산상을 거쳤으며 개혁 성향과 젊은 이미지로 지지층을 넓혔다. 2024년 총선에서 당 선거대책위원장을 맡았으나 참패 책임을 지고 물러났다. 이후 농림수산상으로 복귀해 쌀 유통 개혁 등 농정 개혁에 매진했다. 대중적 인지도와 '고이즈미 브랜드'라는 정치 자산이 최대 강점으로 꼽힌다. 다카이치 전 경제안보상은 1961년생(64세)으로 보수 강경파로 분류되는 여성 정치인이다. 2021년 총재 선거에 첫 도전해 아베 신조 전 총리의 전폭적 지원을 받으며 3위를 기록했다. 2024년 총재 선거 1차 투표에서 최다 득표(의원 72표, 당원 109표)를 얻었으나 결선에서 이시바 총리에게 역전 당했다. 유일한 여성 후보로서 '보수의 아이콘' 이미지를 갖고 있으며, 아베 전 총리와 가까웠던 의원 그룹이 주된 지지 기반이다. 이시바 정권에서 당직 제안을 거절하며 독자 노선을 유지해 왔다. '포스트 이시바' 후보로 꼽히는 다카이치 사나에 전 일본 경제안보담당상 [사진=로이터 뉴스핌] ◆ 하야시·모테기 등 잠룡도 주목 고이즈미와 다카이치 두 선두 주자 외에 잠룡들의 행보도 주목된다. 하야시 요시마사 관방장관은 옛 기시다파 일부의 지지를 받고 있으며, 이시바 정권의 2인자로서 존재감을 키워왔다. 모테기 도시미쓰 전 간사장은 당내 경험과 풍부한 인맥을 강점으로 삼고, 아소 다로 전 부총리와 교류를 통해 지지 기반을 다지고 있다. 고바야시 다카유키 전 경제안보담당상은 5선 의원으로, 동기 의원들과 옛 니카이파의 지원을 받으며 출마 가능성을 열어두고 있다. ◆ 총재 선거 이후에도 정국 '안갯속' 자민당 총재 선거는 국회의원 표와 당원·당우 표를 합산하는 방식이 원칙이지만, 긴급 시에는 국회의원과 지방 지부 대표만 투표하는 '양원 의원 총회' 방식으로 대체될 수 있다. 이 경우 의원 표의 비중이 커져 파벌 역학이 중요해진다. 차기 총재가 선출되더라도 곧바로 정권 안정으로 이어진다는 보장은 없다. 일본 헌법상 총리는 국회에서 지명되는데, 자민·공명 양당은 현재 중의원과 참의원 모두에서 과반을 잃은 상태다. 따라서 야당이 단일 후보를 세워 결집할 경우, 자민당 총재가 총리로 지명되지 못할 가능성도 배제할 수 없다. 자민당 총재가 총리에 오르더라도, 예산안·세제 개혁 법안 등 국정 운영은 야당 협조 없이는 불가능하다. 이런 이유로 차기 총재는 곧바로 '연립 확대'나 '정책 연대'를 추진할 수밖에 없고, 총재 선거 과정에서도 어떤 야당과 손을 잡을지가 핵심 화두가 된다. 결국 이번 자민당 총재 선거는 단순히 차기 지도자를 뽑는 절차를 넘어, 일본 정치가 다당제 속에서 어떤 연립 구도를 구축할지 시험대가 되는 분기점으로 평가된다. goldendog@newspim.com 2025-09-08 09:26
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동