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[GAM]AI 메가트렌드에 구리값 랠리, 길게 보고 '비중 확대' - ①

기사입력 : 2024년05월09일 16:36

최종수정 : 2024년05월09일 16:37

구리값 연초 이후 16% 랠리
AI 데이터센터 수요 급증
월가 1만2000달러 전망

이 기사는 4월 29일 오후 3시14분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 인공지능(AI) 메가트렌드가 구리 값을 끌어올리고 있다. 데이터센터를 필두로 관련 업계의 구리 수요가 급증, 가격이 톤 당 1만달러를 돌파했다.

대표적인 인공지능(AI) 테마주 엔비디아(NVDA) 주가가 52주 최고치에서 10% 가량 하락했지만 구리 값 상승 모멘텀은 꺾이지 않는 모습이다.

블룸버그에 따르면 구리 가격은 2024년 초 이후 16% 랠리했다. 4월26일(현지시각) 런던금속거래소에서 구리 시세는 톤 당 1만30달러까지 뛰었다. 이는 2년래 최고치다. 지난 2월9일 저점인 톤 당 8169달러에서 약 23% 급등했다.

이와 별도로 뉴욕상업거래소에서 구리 값은 2월9일 파운드 당 3.68달러에서 4월26일 4.59달러까지 상승했다.

투자은행(IB) 업계는 강세장이 지속되는 시나리오를 점친다. 앞으로 수 년간 구리값 상승이 이어질 것이라는 얘기다.

구리는 경제 펀더멘털을 반영하는 바로미터로 통하는 금속 상품인데 최근에는 인공지능(AI)이 가격 상승 동력으로 작용하는 모습이다.

구리 가격 추이 [자료=블룸버그]

제프리스는 투자 보고서를 내고 "구리가 전력 케이블과 전기 커넥터, 멀티탭 등 데이터센터의 인프라와 부속물을 제조하는 데 없어서는 안 되는 원자재"라고 전했다.

데이터센터 업계의 연간 구리 수요가 2023년 23만9000톤에서 2030년 45만톤까지 늘어날 것이라고 제프리스는 내다봤다.

구리 장기 투자 필요액 [자료=CRU 그룹]

인공지능(AI) 관련 업계의 구리 수요가 큰 폭으로 늘어나면서 공급 부족이 뚜렷하게 드러나고 이는 가격 상승으로 이어질 것이라는 관측이다.

미국 경제 매체 CNBC는 인공지능(AI) 인프라 구축이 활발하게 이뤄지면서 데이터센터가 엄청난 규모의 연산력을 갖춰야 하고, 거대언어모델(LLM) 역시 거대한 데이터센터 역량을 필요로 한다고 설명한다.

모간 스탠리도 같은 목소리를 냈다. 보고서를 통해 생성형 인공지능(AI)와 데이터센터를 중심으로 구리 수요가 급증하는 한편 가격 상승 기대가 높다고 밝힌 것.

이와 함께 전기차와 배터리, 충전기에도 구리가 필수 원자재로 쓰이면서 수요 상승이 이어질 것이라고 모간 스탠리는 전했다.

최근 톤 당 1만달러 선을 뚫고 오른 뒤 후퇴한 구리 가격이 단기적으로 1만5000달러까지 상승할 수 있다는 의견이다.

씨티그룹은 보고서를 내고 최근 톤 당 1만달러를 돌파한 구리 가격이 상승 흐름을 지속, 2026년 톤 당 1만2000달러까지 뛰는 시나리오를 제시했다.

약 20년 전 추세적인 상승을 연출한 데 이어 이번 세기 두 번째 구리 불마켓이 펼쳐지고 있다는 판단이다.

스위스 소재 원자재 트레이딩 업체 트라피구라의 그래미 트레인 금속 애널리스트는 로이터와 인터뷰를 갖고 인공지능(AI)과 전기차, 자동화, 재생 에너지 등 4차 산업 혁명으로 구리 수요가 앞으로 10년간 최소 1000만톤 늘어날 전망이라고 밝혔다.

1000만톤의 새로운 수요 가운데 3분의 1 가량이 데이터센터를 필두로 인공지능(AI) 분야에서 발생할 전망이고, 전력 생산 및 전송, 자동화 및 제조 부문이 각각 3분의 1을 차지할 것이라고 그는 전했다.

월가와 주요 외신에 따르면 첨단 산업이 성장하면서 구리 수요가 가파르게 늘어나는 반면 공급은 위축되는 실정이다.

로이터는 소식통을 인용해 런던금속거래소에 등재된 물류 시설의 구리 재고 물량이 최근 12만1200톤으로 집계, 2023년 10월 이후 35% 이상 줄었다.

2023년 퍼스트 퀀텀의 파나마 소재 구리 광산이 폐쇄됐고, 대표적인 광산업체 앵글로 아메리칸이 생산 전망을 하향 조정하는 등 공급 측면의 적신호가 꼬리를 물고 있다고 로이터는 전했다.

BHP 그룹의 구리 광산 프로젝트 [사진=블룸버그]

시장 전문가들은 구리 공급 부족이 2024년 3만5000톤에서 2025년 10만톤으로 급증하는 시나리오를 예상한다.

광산업체들은 구리 수요 증가에 따른 반사이익을 손에 넣기 위해 물량 확보에 사활을 거는 움직임이다.

최근 세계 최대 광산업체 BHP 그룹이 앵글로 아메리칸에 390억달러 규모의 인수 제안을 낸 것도 같은 맥락으로 풀이된다.

인수합병(M&A)이 성사되면 BHP 그룹은 전세계 구리 공급의 10%를 차지, 세계 최대 생산자로 부상하게 된다.

하지만 전반적인 투자와 신규 프로젝트가 턱없이 부족한 실정이라고 업계 전문가들은 지적한다. CRU 그룹은 구리 공급 부족을 해소하려면 광산업계가 2025~2032년 사이 1500억달러 이상의 투자를 단행해야 한다고 전했다.

장기적으로 대규모 투자가 이뤄지지 않으면 구리 공급이 앞으로 수 년 사이 급감할 수 있다는 지적이다.

나틱시스의 버나드 다다 상품 애널리스트는 블룸버그와 인터뷰에서 "궁극적으로 '넷 제로(net-zero)'를 실현하는 데 엄청난 양의 구리가 필요하다"며 "공급 물량 확보를 위해 새로운 돌파구가 필요하닥"고 말했다.

시장 전문가들은 고품질의 구리가 매장된 광산을 발견하기가 날로 어려워지고, 임금과 장비까지 각종 비용의 상승, 자금 확보의 어려움까지 공급 확대를 가로막는 구조적인 요인들이 상당수라고 지적한다.

이 때문에 트레이더들 사이에 구리 가격 상승에 대한 기대감이 확산, 실제 상승 베팅이 이어지고 있다는 얘기다.

특히 헤지펀드 업계의 구리 상승 베팅이 큰 폭으로 늘어나면서 가격 상승을 부추긴다고 월가는 설명한다.

블랙록의 올리비아 마캄 펀드매니저는 블룸버그와 인터뷰에서 "구리 가격이 톤 당 1만2000달러까지 올라야 광산업체들이 보다 적극적인 신규 광산 프로젝트에 뛰어들 것"이라고 예상했다.

신규 프로젝트가 늘어난다 하더라도 이를 완공하는 데 십 수년의 시간이 걸리는 만큼 당장 수급 불균형을 해결하기는 어렵다는 의견이다.

 

shhwang@newspim.com

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내란 특검, 尹 조사일 변경 요청 거부 [서울=뉴스핌] 김영은 기자 = 내란 특검이 윤석열 전 대통령 측의 소환 조사일 변경 요청을 거부하고, 이번 주 내 출석 일자를 다시 통보할 예정이다. 윤 전 대통령 측이 이에 불응할 경우, 형사소송법상 마지막 조치를 취하겠다고도 예고했다. 박지영 특검보는 30일 오후 5시 30분쯤 브리핑을 열고 "이날 오후 4시쯤 윤 전 대통령의 변호인으로부터 금주의 특정 일자를 지정한 출석 기일 변경 요청서를 접수했다"며 "특검 내부 논의 결과, 기일 변경 요청을 받아들이지 않기로 하고 이를 변호인에게도 통지했다"고 밝혔다. 윤석열 전 대통령 측은 이날 내란 특별검사팀에 2차 소환 조사일을 '7월 5일 이후'로 미뤄달라고 요청했다. 사진은 29일 새벽 1시쯤 서울 서초구 서울고등검찰청에서 1차 소환 조사를 마친 뒤 귀가하는 윤 전 대통령 모습. [사진=이형석 기자] 이어 "내일(7월 1일) 출석에 불응할 경우, 즉시 금주 중에 있는 특정 일자와 시간을 지정해 재차 소환을 통보할 예정이다"라며 "만약 그때도 출석에 응하지 않을 경우 형사소송법상 마지막 단계의 조치를 취할 것이다"고 말했다. 윤 전 대통령 측은 당초 7월 3일 이후 출석을 요청했으나, 최근 의견서를 내고 7월 5일 이후로 출석 일자를 더 늦춰달라고 재요청한 것으로 파악된다. 이후, 윤 전 대통령 측은 한 차례 기일 변경 요청서를 제출함으로써 오는 7월 1일 소환 조사에 참여할 수 없다는 의견을 재차 피력했다. 특검은 7월 4일 또는 5일로 재소환 일정을 확정할 것으로 보인다. 박 특검보는 "금주의 중 정할 특정일자는 4일 또는 5일이 되지 않을까 생각한다"고 말했다. 박 특검보는 '마지막 단계의 조치'와 관련해 해당 내용이 체포영장 청구 이상의 단계가 될 수 있다는 점을 시사했다. 박 특검보는 '마지막 단계로 체포영장 청구가 있는데, 출석 불응 시 검토하는가'라는 취재진의 질문에 "그 부분에 대해서는 당연히 출석을 불응하는 경우에 체포영장이 될 수도 있고, 그 다음 단계가 될 수도 있고 이런 여러가지 고민을 할 수 있다"고 설명했다. '사전 협의가 부족했다'고 주장하는 윤 전 대통령 측의 주장에 대해서는 "윤 전 대통령 측이 의견서를 보내면 특검 측이 검토하고, 이런 (모든) 과정이 협의라고 생각한다"며 "저 쪽(윤 전 대통령 측)의 의견을 수용하는 것만이 협의는 아니다"라고 반박했다. 앞서 내란 특검은 지난 28일 윤 전 대통령에 대한 1차 피의자 조사를 마친 뒤 오는 30일 다시 출석해 조사를 받으라고 통보한 바 있다. 하지만 윤 전 대통령 측은 건강상의 이유, 재판 준비 등을 이유로 7월 3일 이후로 일정을 조정해달라고 요청했다. 이에 특검은 윤 전 대통령 측의 사정 등을 고려해 하루 늦춘 7월 1일로 날짜를 재통보하며 2차 소환조사 출석을 요구했으나, 윤 전 대통령 측은 날짜를 미뤄달라고 이날 다시 요구했다. 특검은 현재 윤 전 대통령 측의 수사 방해 행위를 수사하기 위한 경찰 인력 3명을 경찰청에 요청하는 한편, 오는 1일 2차 소환 조사를 차질 없이 마무리하도록 준비할 방침이다.  yek105@newspim.com 2025-06-30 18:52
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